英偉達の最新業績は再び業界の予想を上回った。
米東時間2月21日、英偉達が発表した2024会計年度第4四半期の業績によると、四半期内の総収入、データセンター収入はいずれも過去最高を記録し、2024会計年度の年収も609億ドルの記録的な表現を実現した。財報によると、英偉達の第4財季の売上高は221億ドルで、前月比22%増、前年同期比265%増と急増した。純利益は123億ドルで、前年同期より765%急増した。
強力な財報が発表された後、英偉ダミアン株価は12%超上昇し、過去最高を更新し、時価総額は2000億ドルから1兆6900億ドル増加した。
予想を大きく上回った業績の背後には、生成式AIがマルチモーダル、マルチデータ、多次元などの方向に伸びている結果がある。この日行われた業績交流会で、英偉達創業者でCEOの黄仁勲氏は、汎用コンピューティングから加速コンピューティングへの移行、GPUがより多くのCSP（クラウドサービスプロバイダ）に愛用されていることを改めて示した。
21世紀の経済報道記者が英偉達のこの2年間の財報を整理したところ、そのデータセンター業務は2023会計年度初期には45%の収入にしか貢献していなかったが、2024会計年度第4会計年度には83%に達していた。2024会計年度第4四半期、英偉達データセンター類業務の収入は184億ドルで、前年同期比409%急増した。
高速成長の反面、供給が逼迫している。英偉達上層部はこの問題を解決していると何度も表明し、改善したが、今年中にも供給が逼迫する局面が続くと予想される。偉達の1つの製品には複数のサプライチェーン・プロセスと複数のデバイスが含まれているため、供給不足を迅速に補うことは難しい。
奥行きレイアウト
雄大な発展の見通しに関連して、業績会議ではデータセンターの将来の行方に関する問題が注目されています。
黄仁勲氏はこれについて詳しく述べた：現在の成長態勢はまだ比較的早い段階にある。CPUに代表される汎用演算力は魅力を失いつつあり、CSPはビジネスを展開する際にGPUのみを使用する傾向にある。「インフラストラクチャの減価償却期間が4年から6年に延長された汎用コンピューティングデータセンターがいくつかあります」と同氏は例を挙げ、CPUが加速コンピューティングの需要を大幅に満たすことができない場合、GPUは必然的な選択肢になることを意味している。
ブリンダ氏によると、過去1年間のデータセンター収入の約40%は人工知能の推論にあり、人工知能ソリューションの構築と配置は業界ごとにほとんど関連しているという。自動車、金融サービス、医療保健をはじめとする垂直業界は現在、数十億ドル規模になっている。
また、英偉達也氏は専用CSP市場のGPUをレイアウトしており、現在、Adobe、SAP、消費性インターネットなどの会社は、早期価値を実現するために超個性的なサービスを提供したいと考えており、これは専用市場をレイアウトする原動力となっている。
GPU製品以外にも、最近市場の情報によると、英偉達はAIチップ分野での影響力を拡大するためにASIC専用チップチームを設立しているという。英偉達政府はまだこのニュースを確認していないが、市場はこの傾向を一般的に認めている。
ASICはAIチップの1つですが、GPUとは異なり汎用性があり、ASICはカスタマイズ属性の高い製品です。
サリバン大中華区パートナー兼取締役社長の陸景氏は21世紀経済報道記者に対し、英偉達氏は世界的に主導的な地位を占める人工知能チップ設計業者とサプライヤーとして、ASIC分野への進出を準備しているのはカスタム人工知能チップの爆発的な市場の一部を占領し、製品の代替品を求める企業が増えていることから自分を守ることを目的としていると述べた。「雄大なASIC分野への進出は、ボーディングとASIC分野での円満な市場シェアを蝕む可能性が高い」。
群智コンサルティング（Sigmaintell）IT事業部の張玉彬シニアアナリストも記者に対し、ASICとGPU設計は並行処理、低消費電力設計など、いくつかの面で共通していると分析した。ASICを配置することにより、GPU分野での技術力をASIC設計に応用し、技術協力と資源共有を実現することができる。
ハードウェアに加え、最近ではChat With RTXも発売し、応用の定着を推進する上で積極的な姿勢を示している。これはWindowsに適した個性的なAIチャットロボットで、ローカルファイルとオンラインビデオ検索分析能力を備えている。業界では、AI PCの着地に生態を豊かにする役割を果たすとみている。
「PC側計算力センターでの競争だ」と張玉彬氏は分析し、英偉達はGPU分野で顕著な技術的優位性を持っており、インテルもAI機能をCPU製品に統合しようとしており、AI生態系で競争を繰り広げている。「インビダーという動作は、エンド側、特にPC上のAI機能の着地速度をさらに推進し、計算力のエンド側への移行と傾斜を加速させる」。
同氏によると、この動作はミドル・ハイエンドモデル、特に独立したグラフィックスカードを搭載したノートパソコンデバイスにおいても、エンドユーザーのAI体験を向上させ、AI PCの浸透を加速させる。「しかし、PC分野でのAIの発展は継続的な観察と検証を経なければならないため、慎重で楽観的な態度を維持する必要があります。PC分野でのAIの発展は2025年以降に大きく進歩すると予測しています」
頭部の地位は揺るがない
今回の生成式AIの波の下で、英偉達は最も利益を得たチップ大手となった。特に現在のサプライチェーンの生産能力は非常に好調で、科学技術大手は積極的に協力を展開している。しかし、そのため、英偉達GPUの高コスト問題が注目されてきた。応用の角度から見ると、コストが逆に迫った自己研究チップは別の解決策となっている。
現在の業界共通認識は、インビルタは深いGPUハードウェアとソフトウェア生態堀を沈殿させたため、その絶対的な頭部の地位は簡単に揺らぎにくいということだ。しかし、市場は第2のサプライヤーを育成したり、他の供給ルートを考慮したりすることも望んでいる。
これは最近GroqがLPUチップの爆発火を出した背景である。業界では、LPUは現在、計算能力が強く、コスト問題も無視できないように見えるだけだと一般的に考えられているが、現在のAIチップ市場の競争が活発化している側面に違いない。
分析機関のSemianalysisはCowos（台積電主導の先進パッケージ）の生産能力分配の予想に基づき、英偉達は依然としてGPU生産能力の予定主力であり、約半分の生産能力を占めている、次に、グーグルTPUとMetaの第1世代チップ設計流体チップ協力大手であり、クラウドコンピューティング大手の自己研究チップが増量されることを意味する。このほかMarvell（アマゾンTrainium 2流体映画協力会社）、AMDなども徐々に増加している。
「後者」として、クラウドコンピューティングなどの分野ですでに大手であっても、グーグル、アマゾンなどのメーカーは自己研究チップを通じて急速に英偉達への依存から抜け出すことができず、これも英偉達の長年の深い蓄積の基礎：ソフトウェア生態とサプライチェーンサポートである。
張玉彬氏は、GPUの覇者の地位は揺るがないと考えている。その主な制約要素は技術の難しさ、市場の受け入れ度、生態系の構築などを含む：AIチップの自己研究には大量の研究開発資源と時間を投入する必要があり、技術の難しさは比較的に高い。新しいチップ製品は市場の検査と認可を経て、広範な応用を得ることができる。また、エコシステム構築には、開発者やパートナーを引き付けるなど、さまざまな面で共同サポートと普及が必要です。
陸景氏も、ますます多くの大モデルメーカーが自研AIチップを選択することは、短期間では偉達の支配的地位を揺るがすことはできないと述べた。
「まず、英偉達は争えない先発優位性と豊富な業界経験を持っている。次に、英偉達は完全なCUDA生態を構築し、軽率に生態を交換することは、メーカーの学習、試行錯誤、デバッグコストが増加することを意味している。また、英偉達は投資の方式を通じて堀をさらに強固にし、2023年以来、英偉達は大型新人工知能プラットフォームと人工知能を医療保健やエネルギーなどの業界に応用する小型ベンチャー企業を含む20社以上の会社に投資した。」彼はさらに、大モデル会社のチップ研究の最も重要なボトルネックはサプライチェーン問題が短期的に解決できないことにあると指摘した。「代替工場とウェハ工場の生産能力は飽和状態にあり、総合コストを考慮する場合、自己研究AIチップは外部から購入するよりも優位であるとは限らない。短期的には、英偉達CUDA生態は依然として安定しており、トレーニングチップを必要とするユーザーの多くは依然として英偉達を選択するだろう」