주식의 신 버핏이 갑자기 손을 댔다.
최근 소식에 따르면 버핏 산하 버크셔 해서웨이는 이미 엔화 우선 어음 발행을 공식 신청했다.버핏의 이 최신 움직임은 순식간에 일본 증시에 대한 투자를 더 늘릴 수 있다는 시장의 추측을 불러일으켰다.
현재 시장의 관심의 초점은 버핏이 어떤 표적을 추가할 것인가 하는 것이다.어떤 투자자들은 버핏이 일본 증시에 더 투자한다면 매입 목적의 큰 확률은 여전히 일본의'5대 상사'라고 생각한다.기본면에서 볼 때 일본의"5대 상사"실적은 여전히 지속적으로 강세를 보이고있으며 리익배당, 환매강도도 커지고있는데 이는 분명히 버핏의 일관된 투자풍격에 부합된다.
특히 버핏이 갑자기 손을 쓸 때 외자는 일본 주식을 계속 팔고 있다.일본 거래소그룹이 공개한 최신 데이터에 따르면 외국인은 3월 29일까지 일주일 동안 일본 주식 현물과 선물을 1조1800억엔 (약 562억원) 어치 순매도해 2023년 9월 마지막 주 이후 최고 수준을 기록했다.
버핏이 갑자기 손을 내밀었다
4월 9일 (현지 시각) 블룸버그통신은 버핏 산하 버크셔 해서웨이가 엔화 우선 어음 발행을 공식 신청했다고 보도했다.
버핏의 이 최신 움직임은 순식간에 일본 증시에 대한 투자를 더 늘릴 수 있다는 시장의 추측을 불러일으켰다.
이 영향으로 버핏이 보유한 일본'5대 상사'(이토모리상사, 마루홍, 미쓰비시상사, 미쓰이물산과 스미토모리상사) 의 주가는 오늘 장중 집단적으로 상승했다. 이 중 미쓰비시상사, 미쓰이물산은 나란히 3% 이상, 스미토모리상사, 마루홍, 이토모리상사는 각각 2.8%, 2.2%, 1.4% 상승했다.
버핏의 최근 움직임도 일본 증시의 강세를 직접적으로 이끌었다.4월 9일 장 마감 현재 닛케이225지수는 1% 이상 오른 39773.13으로 2거래일 연속 상승을 기록했다.
앞서 버크셔는 2023년 11월 약 8억 달러의 엔화 채권을 발매한 뒤 일본 주식 증자에 나섰다.올해 2월 투자자들에게 보낸 서한에서 버크셔는 현재 일본 투자 대부분이 엔화 채권을 통해 자금을 제공하고 있다고 밝혔다.
현재 버크셔는 엔화 채권의 가장 큰 해외 발행사 중 하나가 돼 지난 40차례 채권 발행 중 32차례 엔화를 선택했다.노무라의 수석 신용 분석가 Kazuma Ogino에 따르면 버크셔는 과거에 1000 억 엔 이상의 총 규모를 가진 많은 엔화 채권을 발행했으며 이는 일본 시장의 매력을 보여줍니다.
일본 언론에 따르면 버크셔의 엔화 채권 발행은 앞으로 며칠 안에 이뤄질 것으로 예상되지만 구체적인 금액은 알려지지 않았으며 버크셔가 모금한 자금을 어떻게 배분할지도 알려지지 않았다.
특히 버크셔는 일본 중앙은행이 마이너스 금리 정책을 철회한 뒤 일본 시장에서 엔화 채권을 발행하는 첫 대형 비금융 해외채권 발행인이 된다.
일본 중앙은행은 3월 기준금리를 -0.1% 에서 0~0.1% 로 인상하는 최신 금리 결의를 발표해 2007년 이후 처음으로 금리를 인상해 8년에 걸친 마이너스 금리 시대가 종말을 고했다.
언론은 우에다 가즈오(植田和男) 일본 중앙은행 총재가 금리 인상을 서두르지 않을 조짐을 보이고 있으며, 이런 맥락에서 엔화 채권의 신용마진(즉, 무위험 기준 대비 추가 수익률)이 2022년 9월 이후 가장 낮은 수준으로 좁혀졌다고 분석했다.투자자들이 현재 기업 채권에 요구하는 신용 마진은 약 52포인트로 1년 전의 67포인트보다 낮다.
버핏은 누구를 노렸을까?
현재 시장의 관심의 초점은 버핏이 모금이 완료되면 일본 증시에서 어떤 목적물을 추가할 것인가 하는 것이다.
어떤 투자자는 만약 버핏이 일본 주식시장에 더 많이 투자한다면, 매입의 목적의 큰 확률은 여전히 일본의"5대 상사"라고 생각한다.기본면에서 볼 때 일본의"5대 상사"실적은 여전히 지속적으로 강세를 보이고있으며 리익배당, 환매강도도 커지고있는데 이는 분명히 버핏의 일관된 투자풍격에 부합된다.
이토 가쓰토시 상사의 경우, 내년 3월까지의 회계연도 총 배당률이 50% 로 높아질 것이라고 발표했다.올해 4월부터 시작된 새 회계연도에 회사의 종합 순이익 목표는 8800억 엔으로 이전 회계연도 8000억 엔의 목표보다 10% 증가했다.
또 완홍도 연간 배당금 전망을 78엔/주에서 83엔/주로 상향 조정했다.올해 2월 미쓰비시상사도 2023년 말까지 약 3000억 엔의 환매를 완료한 5000억 엔이 넘는 주식을 환매하겠다고 발표했다.
버핏은 주주서한에서 다원화업무, 고배당금, 높은 자유현금흐름, 신중한 신주증발이"5대 상사"를 선호하는 중요한 원인이라고 밝혔다.
버핏이 일본'5대 상사'를 사들인 움직임을 돌이켜보면 이 5개 일본 주식에 대한 중의적인 정도를 알 수 있다.
2020년 8월, 버크셔사는 처음으로 일본"5대 상사"의 지분 5% 를 수동적으로 보유한다고 선포했다.
2023년 6월, 버크셔는 지분율을 8.5% 이상으로 늘렸다고 발표했습니다.
올해 2월, 발표한 주주서한에서 버핏은 버크셔가 이미 상기 5개 회사의 약 9% 의 주식을 보유했다고 밝혔다.
얼마나 보유할지에 대해 버핏은 주주서한에서 오랫동안'5대 상사'주식을 보유할 것이라고 밝혔다. 그는 버크셔가 이런 투자를 10~20년 동안 보유할 계획이라고 밝혔다.
현재 시점에서 볼 때, 일본의"5대 상사"를 대거 매입하는 것은 의심할 여지 없이 버핏이 최근 몇 년 동안 가장 성공한 투자 중의 하나이다.
2020 년 버크셔가 5 개의 주식을 인수 한 이후 평균 상승 폭이 두 배를 초과했습니다.일본 증시는 벤치마크 지수인 닛케이225지수가 1989년의 사상 최저치인 38957.44를 넘어 사상 최고치를 기록하는 등 승승장구하고 있다.
현재 버크셔의 이 5개 일본 회사에 대한 투자 원가는 모두 1조 6000억 엔이다. 최근 몇 년 동안 엔화 환율이 하락함에 따라 버크셔는 2023년 연말에 달러 수익률이 61% 에 달했고, 달러 수익률이 80억 달러 (약 580억 원) 에 달했다.
일본 주식, 외자 매도
특히 버핏이 갑자기 손을 쓸 때 외자는 일본 주식을 계속 팔고 있다.
일본거래소그룹이 공개한 최신 데이터에 따르면 외국인 투자자들은 3월 29일까지 일주일 동안 일본 주식 현물과 선물을 1조1800억엔 (약 562억원) 어치 순매도했다.이는 2023년 9월 마지막 주 이후 가장 높은 수준을 기록한 것으로 나타났다.
현물은 해외 투자자들이 2천130억엔의 주식을 팔아 지난해 12월 이후 최고치를 기록했다.이와 함께 일본 개인투자자들은 3월 29일까지 일주일 동안 4440억엔을 사들여 전주 순매도했다.
분석가들은 외국인 투자자들이 매도한 주요 원인은 일본 시장이 전 세계를 앞서는 상승세에서 이익을 얻었고, 일부 펀드가 분기 말 창고 조정을 하고 있기 때문이라고 지적한다.
해외 기관들이 일본 증시를 줄인 또 다른 이유는 일본 주식이 큰 폭으로 오른 뒤 신흥시장에 비해 매력이 떨어졌기 때문이다.이와 동시에 일본중앙은행이 계획한 ETF기금의 감소는 투자자들에게도 잠재적인 위험점이다.
그래서 버핏의 갑작스러운 손놀림도 시장을 놀라게 했다. 새로운 시장 기회를 냄새를 맡았을까.