미국 투자기관인 펀드스트럿 글로벌 어드바이저스(Fundstrat Global Advisors)의 공동 창업자이자 리서치 책임자인 톰 리는 최근 보고서에서 미국 주식 매도를 유발할 수 있는 다음 중대한 촉매제는 2월 CPI 보고서라고 밝혔다.
그는 3월 12일 (다음 주 화요일) 발표 예정인 인플레이션 수치가 투자자들에게 연준이 곧 금리를 인하할 것인지에 대한 신호를 보낼 것이라고 설명했다.
그는"우리에게는 2024년 시장의 정책 결정점이기도 하다.2월 CPI가'폭발적'이라면 통계 오류 때문이라도 시장이 불안해질 수 있다고 생각한다"고 썼다.
Lee는 1 월에 물가 상승을 촉진하는 일부 계절적 요인이 2 월까지 지속될 수 있다고 강조했다.
리는 경제학자 옌스 노드빅 (Jens Nordvig) 의 말을 인용해 기업들이 1월에 가격을 올리는 경우가 많은데, 이 중 일부 가격 상승은 1월 CPI 조사 기간 이후 시간대에 발생했다고 설명했다.이는 1월 말 가격 상승이 2월 CPI 보고서가 나와야 드러난다는 것을 의미한다.
이어 "역사적으로 1월 소비자물가지수가'과열'을 보인 뒤 2월에도 CPI가'과열'되는 경우가 많았다. 1월을 높게 만든 잔여 계절적 요인이 2월까지 이어지는 경우가 많았다는 것"이라고 썼다.
그는 결국 2월 CPI 보고서가 예상을 확실히 웃돌면 연준을 곤경에 빠뜨리고 이 은행이 더 강경한 행동을 취하게 될 수 있다고 말했다.두 달 동안 계속된 높은 인플레이션 보고서는 투자자들로 하여금 연준이 올해 금리를 인하할 것인지, 몇 차례 금리를 인하할 수 있는지에 대해 의문을 제기하게 할 것이다.
그는"2월 CPI 보고서가 증시가 지난해 10월 말 기록적인 반등을 시작한 이후 가장 심각한 매도를 유발할 수 있는 이유"라고 썼다.
"연준은 두 차례 연속 CPI 수치가 하락세를 깨는 것처럼 보이는 시각적 효과를 무시할 수 없을 것 같다. 따라서 증시는 이로 인해 매도 압력에 직면할 것으로 보인다"고 그는 덧붙였다.
마지막으로 Lee는 스탠더드 앤드 푸어스 (S & P) 500 지수가 2024 년 초에 7% 의 매도를 당할 수 있으며, 이는 주식 시장의 이전 역사적 고점 근처에 있는 4777 포인트까지 떨어질 것이라고 말했다.
그러나 전체적으로 2024년 말 스탠더드 앤드 푸어스 (S & P) 500 지수에 대한 그의 목표가는 5200선에 떨어졌다. 이는 2025년 주당 260달러의 예상 수익률의 20배에 따른 것이다.
Lee가 올해 가장 긍정적으로 보는 것은 소형주이다. 그는 소형주가 올해 대형주를 따라잡을 수 있을 것으로 보고 상승폭이 50% 를 넘었다.그는 또한 금융, 산업 및 기술 분야의 주식을 좋아합니다.