전설적인 투자자이자 헤지펀드인 퍼싱 스퀘어 (Pershing Square) 의 창업자인 빌 액먼 (Bill Ackman) 은 소셜미디어에 공매 위험이 커져 장기 국채 창고를 평평하게 만들었다고 밝혔다.이 영향으로 미국 채권은 일제히 하락했다.기준 10년 만기 미국 채무 수익률은 7.2포인트 하락한 4.85% 로 일주일 가까이 최저치를 기록했고, 장중 한때 5% 를 돌파해 16년 만에 최고 수준을 기록했다.
여러 월가 기관들은 최근 보고서를 통해 매도 붐이 끝나지 않았다고 밝혔다.
출장 정지 를 선포 하다
월가의 가장 유명한 채권 공매 중 하나인 애커먼은 소셜네트워크서비스 (SNS) 에서 장기 미국 채권의 공매 창고를 평정했다고 발표했다.
그 후 아크만은 현재의 장기 금리 하에서 계속 빈 채권을 만드는 것은 너무 많은 위험이 존재한다는 자신의 결정을 설명했다.경기 둔화 속도가 최근 수치보다 빠르다.
피치가 미국 신용등급을 하향 조정한 뒤 애커먼은 8월 초 그의 회사가 30년 만기 국채를 공매하고 있다고 밝혔다. 미국 예산 적자가 급증할 것으로 예상되고 많은 요인들이 인플레율을 연준의 목표치인 2% 보다 훨씬 높게 만들 것으로 예상되기 때문이다.이 헤지펀드의 전설은 가까운 미래에 30년 만기 수익률이 5.5% 로 상승해 놀라지 않을 것이라고 말했다.
8월 말 이후 30년 만기 미국 국채 수익률이 80포인트 이상 오른 것도 애커먼에게 큰 도움이 됐다.특히 애커먼의 이 같은 발언 이후 중장기 미국 채권이 크게 뛰어올라 30년 만기 국채 수익률이 월요일 6포인트 하락한 5.01% 를 기록했다.기준 10년 만기 미국 채권은 일내 고점에 비해 15포인트 이상 하락해 4.85% 에 달했다.
중동 정세가 고조되고 있는 가운데 Jamie Dimon JP모건 최고경영자 (CEO) 는 최근 세계가 직면한 여러 가지 위협에 대해"수십 년 만에 가장 위험한 순간"이 될 수 있다고 경고했다.
늙은'빚왕'빌 그로스 (Bill Gross) 는 월요일에 담보 콜금리 (SOFR) 와 연계된 선물을 사들이고 있으며 미국 경제가 4분기에 침체될 것으로 예상하고 있다고 말했다.그는 미국 국채 2년물과 10년물, 2년물과 5년물의 수익률 차가 연말까지 플러스로 바뀔 것으로 전망했다.지역은행 불안과 자동차 대출 연체 상승은 미국 경제가 현저하게 둔화될 것임을 보여준다.
월스트리트는 여전히 신중하다
이달 들어 미국 채권의 수익률은 계속 상승하고 있는데, 이는 투자자들이 미국 재정과 통화 정책의 불확실성을 보완하기 위해 더 높은 기간 프리미엄을 요구하는 등 일련의 요인에 의해 추진되고 있다.적지 않은 기구들은 앞으로 미국채무투매붐이 여전히 지속될수 있다고 인정하고있다.
모건스탠리 포춘 매니지먼트의 수석 투자 책임자 인 리사 샬렛 (Lisa Shalett) 은 최근 보고서에서 투자자들이 장기 정부 부채를 만기까지 보유하는 모든 위험을 포함하는 글로벌 분쟁의 발생과 미국 부채의 지속 가능성 문제를 프리미엄에 포함시켜야 할 수 있다고 지적했다.
샤를레트는 이스라엘-팔레스타인 분쟁 발발 이후 미국의 향후 물가 상승에 대한 기대가 급격히 상승하고 있으며, 증가하는 연방정부의 부채와 서비스 비용은 결국 경제 성장을 억제하거나 더 높은 인플레이션을 유발할 수 있다며"연방 부채는 33조 달러를 넘어섰고, 이자 비용은 현재 6000억 달러에 육박하며 2033년까지 국방비 총액을 초과할 것"이라고 말했다."
미국 채권의 미래 방향에 대해 샤렛은 몇 가지 관심을 가져야 한다고 생각한다. 우선 미국 국채 발행량이 급증하여 구매자 부족, 즉 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 없고 지역 은행이 없으며 해외 투자자가 감소하지 않아 미국 부채의 지속 가능성에 대한 합리적인 의문을 불러일으켰다.또 다른 하나는 경제가 충분히 강하고 인플레이션이 안정될 때 주도적 지위를 차지할 것으로 예상되는 단기 금리 수준에 대한 시장의 견해이다."이전 가정보다 높을 수 있다."
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 인플레이션을 억제하기 위해 계속 노력함에 따라 시장은 금리가 더 오래 높은 수준을 유지할 가능성을 평가하고 있다.최신 금리 선물에 따르면 내년 금리 인하 공간은 지난 한 달 동안 거의 10 포인트 감소했다.
UBS 자산운용사의 케빈 조 (Kevin Zhao) 글로벌 주권 및 통화 책임자는 장기 금리 상승과 재정 적자의 증가 전망 아래 매도 붐 뒤에 채권시장 의경 (Bond Vigilante) 이 돌아오고 있다고 말했다.
작년 9 월 리즈 트러스 (Liz Truss) 전 영국 총리의"미니 예산"(일련의 감세 포함) 으로 촉발 된 프놈펜 채권의 역사적인 매도는 투자자들이 무책임하다고 생각하는 재정 정책을 비난하는 한 예입니다."정부는 미래에 대해 매우 신중해야 한다.당신은 작년 9월에 이것을 보았고, 미국 국채에서도 보았다.몇 달 전 대다수 사람들은 미국 정부의 적자가 경제 성장 둔화와 함께 계속 하락할 것으로 예상했다.작년에는 3.9% 였고, 실제로는 경제 성장 둔화와 함께 상승했다.이는 채권 투자자들에게 매우 우려스럽다"고 말했다.