大統領選の「ハプニング」が株式市場を崩壊させた。
北京時間10月23日夜、アルゼンチン株式市場は急落し、終値までの下げ幅は12.44%に達した。ニュース面では、アルゼンチン大統領選は、選挙前に期待されていなかった現在のセルジオ・マッサ経済相が意外にもリード候補になったという「予想外の」結果が出た。
現在、「米債嵐」はますます激しくなっているようだ。10月23日の欧州取引時間帯は、米国の10年債利回りが2007年以来最高の5.00%に一時上昇した。一方、1羽の「ブラックスワン」が米国債市場に迫っており、市場は日銀がマイナス金利政策から撤退すると予想しており、米国債は「逃げられない」恐れがある。米財務省によると、8月末現在、日本の投資家は合計1兆1000億ドル（約8兆元）の米国債を保有している。
また、世界的な医薬品大手の最新の動きにも注目が集まっている。スイスの医薬品大手ロシュは現地時間10月23日、Telavant Holdings，Inc.を71億ドル（約500億元超）で買収すると発表した。買収が完了すると、ロシュはTelevant傘下の薬物「RVT-3101」を取得し、炎症性腸疾患コースを敷注する。
深夜崩壊
北京時間10月23日夜、アルゼンチン株式市場が取引開始後、突然崩壊に見舞われ、アルゼンチン基準株価指数のMERV指数は取引開始後9.5%暴落し、終値までの下落幅は12.44%に達した。
この日、アルゼンチン・ペソの闇相場は14%から1050を超えた。
ニュース面では、アルゼンチン大統領選は、選挙前に期待されていなかった現在のセルジオ・マッサ経済相が意外にもリード候補になったという「予想外の」結果が出た。票の大部分が開票された後、アルゼンチンの選挙当局は、マッサ氏が右翼候補のハビエル・ミライ氏と大統領選に進出すると表明した。
アルゼンチン選挙の規定によると、いずれかの候補が総選挙で45%以上の得票率を獲得したり、得票率が40%以上で2位より10ポイント高ければ、その候補は自動的にアルゼンチン大統領に当選する。
北京時間10月23日14時現在、1回目の投票で98%を超える票が開票され、マッサ氏は36.6%を超える票を獲得し、1位となった。極右派選挙連盟「自由前進党」の唯一の候補であるハビエル・ミライ国会下院議員が約30%の票を獲得し、2位にランクインした。
2人とも完全な勝利のハードルを下回っており、11月19日に2回戦が行われることを意味している。アルゼンチンの今回の総選挙では、新しい大統領と副大統領、南方共同市場議会議員43人、国会下院議員130人、国会上院議員24人が選出される。大統領に当選したのは今年12月10日で、任期は4年。
アナリストは、この意外な結果は市場を手が回らないだけでなく、アルゼンチン経済の複雑な状況を十分に反映していると指摘している。
経済コンサルティング会社のEquilibriaのラペティ執行役員（Martyn Rapetti）によると、市場はミライの経済改革計画に不安を感じているが、ペロン主義者マッサの力強いパフォーマンスもアルゼンチンの経済状況をさらに悪化させる可能性があるという。ラペティ氏は、「マッサのガバナンス能力はミレよりずっと優れているが、市場はマッサがアルゼンチンに必要な改革を本当に考えているのか、あるいは行う能力があるのか疑問だ」と述べた。
10月の総選挙を控え、アルゼンチンは深刻なインフレを経験している。中央テレビのニュースによると、昨年9月から今年9月までのアルゼンチンの12カ月間の累計インフレ率は138.3%に達した。通貨ペソの下落が続き、インフレ率が3桁に達し、中央銀行の備蓄がマイナスになり、基幹産業である農業が干ばつに見舞われるなどの多重要素が同国を不況に直面させた。
日銀がまもなく空襲
10月23日の欧州取引時間帯、「グローバル資産定価のアンカー」と呼ばれる米国の10年債利回りは一時5.00%に上昇し、2007年以来最高となり、利回りは今月40ベーシスポイント以上上昇した。
米国債は「世界で最も安全な資産」とされていたが、利回りの巨大地震はほぼ毎日起きている。先週、10年期の米債利回りの上下変動範囲は珍しい40ベーシスポイントに達した。また、業界がまとめたデータによると、長債利回りの変動幅は少なくとも18年ぶりの高水準に達している。
同時に、市場が新たなパレスチナ紛争が中東全域に広がり、米国にも波及する可能性が懸念されるようになるにつれ、米国債市場の変動も激化している。
注目すべきは、「ブラックスワン」も米国債市場に迫っていることだ。
現在、市場では日銀が8年近くのマイナス金利政策から撤退するとの見方が広がっている。日銀がマイナス金利を打ち切ると、世界の債務市場、特に先進国の中長期国債は「難逃」の恐れがある。
日本の政策金利
日本国内の金利上昇に伴い、多くの日本人投資家が米国や欧州国債を「見捨て」、日本本土債に振り向く。
注目すべきは、日本の投資家が米国債の最大の外国人保有者であることだ。米財務省によると、今年8月末現在、日本の投資家は合計1兆1000億ドル（約8兆元）の米国債を保有している。
また、財務省のデータによりますと、今年4月から9月にかけて日本の保険会社は合わせて1960億円の外国債券を捨て、さらに6カ月前には記録的な8兆円を捨てたということです。
星展銀行金利ストラテジストのEugene Leow氏は、日本は何らかの形の通貨政策の正常化を行う必要がある可能性があると分析し、多くの先進国の5-10年債利回りに上昇圧力をかけていることを意味している。
スケジュールによると、日銀は2023年中に2回の議事録を開き、それぞれ10月31日、12月19日に決議を発表する。
日本の夜間指数のスワップ曲線によると、現在の市場価格は、日銀が年内にマイナス金利政策を終了する確率が20%で、来年4月末までに100%に上昇した。日銀の利上げは「ほぼ確実」なことを意味する。
アナリストによると、日銀は早ければ2024年1月にマイナス金利政策から撤退し、半年ごとに25ベーシスポイントの利上げを進め、中性金利は2%前後になると予想している。
また、日本メディアの最新報道によると、日銀幹部は10年債利回りに対する抑制策を調整するかどうかを検討している。
巨頭が500億ドルを乱打
スイスの医薬品大手ロシュ（Roche）は現地時間10月23日、Telavant Holdings，Inc.を71億ドル（約500億元超）で買収すると発表した。
ロシュ氏は、Televant傘下の薬物「RVT-3101」の米国と日本での開発、製造、商業化の権利を獲得すると表明した。また、ロシュは次世代p 40/TL 1 A指向性二重特異性抗体についてファイザー社とグローバルに協力するかどうかを選択することができる。
ロシュが買収しようとしたRVT-3101薬は当初、ファイザーが開発したという。2022年、ファイザーは多国籍生物製薬会社Roivant Sciences Ltd.と共同でTelavantを設立し、RVT-3101の事業を引き継いだ。
報告によると、RVT-3101は標的試料リガンド1 A（TL 1 A）の全ヒト源モノクローナル抗体であり、TL 1 A標的炎症と線維化経路を抑制することにより、炎症性腸疾患（IBD）などに用いられる。
炎症性腸疾患は「緑色癌」とも呼ばれ、主に潰瘍性大腸炎（Ulcerative Colitis）とクロン病（Crohn's Disease）を含み、よく見られる症状は、深刻な腹痛、下痢、栄養不良などで、患者は非常にやせていることが多い。
現在、炎症性腸疾患は治癒可能な方法が見つからず、一生性疾患である。故安倍晋三首相が潰瘍性大腸炎の再発で仕事ができなくなったため首相を辞任したことが分かった。
羅氏はプレスリリースの中で、世界で炎症性腸疾患と診断された人は800万人近くで、主に欧米地域に集中しており、その80%が持続的な緩和を受けていないと書いている。関連データによると、2025年に中国の炎症性腸疾患患者は150万人に達すると推定されている。
今年6月に発表されたデータによると、RVT-3101は潰瘍性大腸炎患者を治療する2期臨床試験で積極的かつ長期的な結果を得て、「全類最適」になる潜在力を示した。試験中、被験者CR（臨床緩和率）は36%に達し、安全性と耐性の面でも良好であった。
今年に入ってから、複数の製薬大手が炎症性腸疾患というコースにコードを追加し、ロシュのほか、マーサドン、礼来もそれぞれ動作している。