首页 美股新闻 正文

光刻机龙头阿斯麦对前景低调看多:今年扩产、明年爆发

我爱霍启刚掖
218 0 0
  北京时间周三午后,荷兰光刻机制造商阿斯麦发布整体略好于预期的2023年四季报,并维持了谨慎乐观的前景展望。

  财报数据显示,去年四季度阿斯麦实现营收72亿欧元,净利润20亿欧元;净增订单额暴增至创纪录的92亿欧元(其中包括56亿欧元的极紫外光刻机订单)。各项数据均略好于公司指引和市场预期。在整个2023年度,阿斯麦营收达到275亿欧元(同比+30.16%),净利78亿欧元(同比+39.38%)。
  (来源:阿斯麦财报文件)
  伴随着新年以来全球尖端半导体板块的最新一轮涨势,阿斯麦在泛欧交易所、纳斯达克交易所的股票也涨至近两年新高,市值超越雀巢升至全欧第三。从K线图来看,历史新高也只有一步之遥。
  (ASML欧股周线图,来源:TradingView)
  展望:2024持平、2025爆发
  阿斯麦预期,今年一季度营收应该在50-55亿欧元,毛利率介于48%-49%。公司对2024年的业绩依旧维持“保守的观点”,即2024财年的营收应该与去年差不多。公司掌门温宁克同时表示,对于“预期中2025年的显著增长”,今年将会是扩张产能的重要一年。
  (来源:ASML)
  对于中长期指引,阿斯麦依然维持2022年底展示的增长模型——2025财年营收将达到300-400亿欧元,毛利率介于54%-56%;2030年营收将达到440-600亿欧元,毛利率介于56%-60%。毛利率“先跌后涨”的一部分原因,是公司今年需要为高孔径(NA)光刻机的产能扩大进行投资,而这部分产品在2025年的营收占比中将明显增加。
  (阿斯麦向英特尔交付全球首台高孔径极紫外光刻机,来源:ASML)
  阿斯麦还很贴心地“画图”解释称,在全球半导体市场的历史上,全行业营收显著增长之前都会出现一个低谷期,所以大家都要“做好准备”。
  (半导体市场营收增速,来源:阿斯麦)
  阿斯麦CEO温宁克也表示,公司的下游客户正在经历行业的下行周期,现在大家都知道复苏周期就在那里,但复苏的具体速度、形态会是怎样,仍有较大的不确定性。
  温宁克也表示,现在也观察到几个积极的信号,例如终端用户的库存水平较前几个季度明显好转;还有阿斯麦设备的利用率,虽然还没有到所谓正常的水平,但很明显在上升,公司也预期这方面的增长将贯穿2024年。最后,四季度高达92亿欧元的订单,也是非常清晰的积极信号。
  不过他强调,虽然有许多积极信号,但由于诸多不确定性,所以公司依然维持现有的指引。
  中国市场需求很强
  根据阿斯麦的财报,2023年来自中国,特别是中国大陆地区的营收呈现迅猛增加的状态,抵消了其他区域处于半导体下行周期客户营收减少的影响。财报数据显示,整个中国区域的营收升至阿斯麦营收总额的59%。其中中国大陆地区的营收占比,从2022年的14%翻倍提升至29%。
  从地缘宏观的角度来看,中美关系等因素的不确定性,也推动诸多中国客户加速向阿斯麦下单。
  温宁克透露,中国客户的需求非常强劲,2023年确认的营收其实大部分都是2022年底已经在排队的订单。事实上中国订单的完成率一直处于非常低的状态,过去几年平均不到50%。所以当其他区域客户出现需求的转变时,公司就有更多的能力来满足中国客户了。
  温宁克强调,中国客户的需求在2023年很强,今年、乃至接下去一段时间也依然会很强。
  (来源:ASML)
  至于美国、荷兰的出口管制令,温宁克表示已经获得有关方面的确认,公司将无法向受限区域出口先进浸入式光刻机,也就是NXT:2000i或者更先进的设备。同时还有个别晶圆厂可能拿不到NXT:1970i和NXT:1980i的出口许可。
  就具体的影响而言,温宁克拿2023年的营收举例称,大概有10%-15%的中国大陆区域销售额会在理论上的新规影响范围之内。
CandyLake.com 系信息发布平台,仅提供信息存储空间服务。
声明:该文观点仅代表作者本人,本文不代表CandyLake.com立场,且不构成建议,请谨慎对待。
您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则

  •   人民网北京11月22日电 (记者栗翘楚、任妍)2024广州车展,在新能源汽车占据“半壁江山”的同时,正加速向智能网联新能源汽车全面过渡,随着“端到端”成为新宠,智能驾驶解决方案成为本届广州车展各大车企竞 ...
    3233340
    3 天前
    支持
    反对
    回复
    收藏
  •   11月21日晚,百度发布2024年第三季度财务报告。财报显示百度季度总营收336亿元,净利润76亿美元,同比上升14%。百度核心营收265亿元,归属百度核心的净利润75.4亿元,同比增长17%。财报显示,11月,文心大模型日 ...
    jiliang
    3 天前
    支持
    反对
    回复
    收藏
  •   美东时间周五,美股三大指数集体收涨,截止收盘,道指涨0.97%,本周累涨1.96%;纳指涨0.16%,本周累涨1.73%;标普500指数涨0.35%,本周累涨1.68%。   大型科技股涨跌不一,特斯拉涨近4%,微软涨1%,苹果、奈飞 ...
    budingmm
    前天 10:41
    支持
    反对
    回复
    收藏
  •   新华财经上海11月23日电默沙东与中国癌症基金会23日签署中国低卫生资源地区宫颈癌综合防控项目捐赠协议,将聚焦加速消除宫颈癌这一目标,计划在未来两年由默沙东向中国癌症基金会捐赠共计8.1万支HPV疫苗。    ...
    逸风宝宝
    前天 18:00
    支持
    反对
    回复
    收藏
我爱霍启刚掖 注册会员
  • 粉丝

    0

  • 关注

    0

  • 主题

    41