11월 15일, 알리바바 (BABA.NYSE/09988.HK) 는 2025 회계연도 2분기 실적 (9월 30일까지 3개월) 을 발표했다.실적 발표에 따르면 알리바바의 이 분기 수입은 2365억 300만 위안으로 전년 동기 대비 5% 증가했고, 경영 이익은 352억 4600만 위안으로 전년 동기 대비 5% 증가했으며, 조정을 거쳐 EBITA405억 6100만 위안으로 전년 동기 대비 5% 감소했다.
알리바바그룹 수석재무관 서굉은 다음과 같이 표시했다. 알리바바의 이번 분기수입증가는 타오톈그룹이 리듬있게 현금화률을 제고한데 의해 이끌렸는데 그중에는 GMV에 기초한 봉사료와 상인들이 알리의 마케팅도구를 채용하여"전역 보급"이 포함된다.알리바바는 핵심 사업에 지속적으로 투자하고 운영 효율을 높일 예정이다.
이번 분기에 알리바바는 41억 달러의 주식을 환매했는데, 유통 주식은 6월 말에 비해 2.1% 더 순감소했다.
타오톈 고객 관리 수입 2% 증가, 조정 EBITA 5% 하락
전체적으로 볼 때 알리바바의 이번 분기의 영업수입은 시장예상을 약간 밑돌았고 타오톈그룹의 중국소매상업수입은 동기대비 0% 성장했다.알리바바는 여전히"타오톈을 되살리는"관건적인 시기에 처해있다. 타오톈은 고객체험에 대한 투입이 지속적으로 증가되였고 조정을 거쳐 EBITA가 하락했지만 GMV와 고객관리수입은 증가되였다.알리 클라우드는 알리바바의 핵심 사업 중 하나로 4분기 연속 매출 증가율을 기록했다.또 알리 해외 전자상거래의 수입 규모는 지속적으로 커지고 있지만 여전히 적자기에 있다.
업무별로 보면, 이번 분기에 알리바바의 주요 영업 업무인 타오톈그룹의 수입은 989억 9400만 위안으로 전년 동기 대비 1% 증가했다.타오톈의 중국 소매업무 고객 관리 수입은 703억 6400만 위안으로 전년 동기 대비 2% 증가했고, 직영 및 기타 (티몰 슈퍼마켓, 티몰 국제 및 기타 직영 업무 포함) 수입은 226억 4400만 위안으로 전년 동기 대비 5% 감소했다.보고기간 내에 타오톈그룹은 조정을 거쳐 EBITA가 전년 동기 대비 5% 감소한 445억 9천만 위안을 기록했다.
실적 보고를 보면, 이번 분기에 하늘을 찌를 듯한 고객 관리 수입의 증가 속도가 다소 확대되었다.지난 분기에 타오톈 고객 관리 수입은 전년 동기 대비 1% 증가했다.알리바바는 실적 발표에서 이는 주로 온라인 GMV 성장에 따른 것이며 Take rate (통화화율) 는 전년 대비 안정세를 유지하고 있다고 밝혔다.알리 직영 및 기타 수입은 지난 분기의 하락세를 이어갔으며, 알리는 이번 분기에 이 부분의 수입 감소는 주로 전기 품목의 매출 감소로 인한 것이라고 밝혔다.
클라우드 스마트 그룹은 알리 클라우드의 이번 분기 수입이 296억 1000만 위안으로 전년 동기 대비 7%, 전분기 대비 265억 4900만 위안으로 전년 동기 대비 11.5% 증가했다.조정을 거쳐 EBITA의 리윤은 26억 6100만원으로 동기대비 89% 증가되였다.실적 발표에 따르면 알리 클라우드의 전체 수입 (알리바바 병표 업무 수입을 계산하지 않음) 은 전년 동기 대비 7% 이상 증가했으며, 공공 클라우드 업무의 두 자릿수 성장에 힘입어 AI 관련 제품 채택량이 높아졌다.AI 관련 제품 수입은 5분기 연속 세 자릿수 전년 동기 대비 증가했다.
알리 인터내셔널 디지털 비즈니스 그룹 (AIDC) 은 이번 분기 AIDC 수입이 316억 7200만 위안으로 전년 동기 대비 29% 증가했습니다.알리의 국제소매상업수입은 256억 1800만원으로 동기대비 35% 늘어났는데 주로 속매통 초이스와 Trendyol의 수입증가에 의해 추동되였다.그러나 AIDC는 이번 분기에도 29억 500만 위안의 적자를 냈다. 알리바바는 실적 발표에서 주로 속매통과 Trendyol의 크로스보더 사업에 대한 투입이 증가했기 때문이며, 일부는 라자다의 현금화율과 운영 효율 향상으로 인한 경영 손실이 크게 감소해 상쇄됐다고 밝혔다.
또한 실적 발표에 따르면 크로스보더 물류 계약 이행 솔루션 수입 증가는 차이냐오 그룹의 이번 분기 수입 증가를 8% 이끌었지만, 동시에 차이냐오의 크로스보더 물류 계약 이행 솔루션 투입 증가는 조정을 거친 EBITA가 전년 동기 대비 94% 감소하는 결과를 초래했다.이번 분기에 알리대 레크리에이션 그룹과 현지 생활 그룹의 조정 EBITA 손실이 수렴되었다.
"타오톈은 여전히 투입기에 처해 있다."
실적 발표와 동시에 알리바바그룹 CEO, 타오톈그룹 CEO 겸 알리윈 CEO 우잉밍은 올해 쌍11 기간에 타오바오 티몰 GMV가 강한 성장을 이루었고 구매자 수가 사상 최고치를 기록했다고 언급했다.그는 쌍11이 끝난후 타오톈은 대량의 상인들의 실적이 예상을 초과했다는 소식을 들었다고 밝혔다.
이번 쌍11, 타오톈의 회원권에 대한 투입은 계속 증가하고 있다.오영명은 다음과 같이 언급했다. 88vip 회원권은 타오톈이 대촉진기간에 계획적인 투입으로서 장기적으로 볼 때 브랜드상인들의 타오톈에서의 성장에 도움을 줄수 있다.실적 발표에 따르면 타오톈의 이번 분기 88VIP 회원 수는 지속적으로 두 자릿수로 4600만 명으로 증가했다.플랫폼 회원에 대한 투입을 통해 알리바바는 브랜드 상인들의 타오바오, 티몰에서의 광고 예산 지출을 증가시키기를 희망한다.
"다시 타오톈을 진작시키는"구체적인 전략에 대해 경영진은 수익성을 제고하는 동시에 알리바바가 전체 사용자 체험과 상가 방면에 대한 투입을 확대하고 있으며, 타오톈은 공급의 가격력, 신제품의 공급, 경쟁 우위를 갖춘 브랜드 공급 방면의 투입을 포함한 상품 공급상의 우세를 확장할 것이며, 동시에 사용자 서비스, 프런트엔드 사용자 인터페이스, 물류, 판매 후 등 방면의 투입도 지속적으로 증가할 것이라고 언급했다.이와 동시에 전자상거래의 AI 계산력의 투자차원에서도 알리바바는 아주 많은 AI 관련 제품을 연구개발하고있다.
쌍11전야에 타오바오는 위챗지불에 전면적으로 접속했다.우잉밍은 위챗페이가 가져올 수 있는 사용자 증가에 대해 타오톈은 비교적 큰 기대를 가지고 있다고 말했다.이 사용자에 대해 타오톈은 중장기적인 사용자 증가에 대한 투입을 진행할 것이며, 타오톈의 미래 비교적 큰 투자 방향이 될 것이다.총체적으로 볼 때 타오톈은 아직 투입기에 처해있다.
주목할 만한 것은 이번 쌍11 이후 타오톈 경영진의'브랜드'에 대한 중시가 상승하고 있는 것 같다는 것이다.재보전화회의에서 오영명은 다음과 같이 언급했다. 올해 쌍11, 전반 업종에서 본 생방송전자상거래의 성장속도는 둔화되였지만 타오바오 천묘의 생방송전자상거래의 성장속도는 대폭 증가되였다.그가 본 추세는 생방송 전자상거래가 더 많은 양질의 공급과 결합하기 시작했으며, 타오톈의 브랜드 플래그십 스토어 위주의 공급과 생방송은 양호한 화학반응을 형성하여 전체 성장률의 성장을 가져왔다는 것이다.
"우리는 올해가 변곡점이라고 믿는다.각 전자상거래 플랫폼의 성장률은 점차 동일해지고 있다. 브랜드 업체로서는 순수하게 하나의 성장을 투입하는 것이 아니라 진정으로 그에게 더 큰 판매량을 가져다 줄 수 있는 (플랫폼) 을 더 선택할 것이다.이 상황에서 타오바오 티몰은 브랜드 업체의 예산을 얻는 데 있어 장점이 확대될 것이라고 생각한다"고 우잉밍은 말했다."브랜드" 공급을 등에 업고 타오톈은 틱톡, 콰이서우 등 생방송 전자상거래와의 경쟁에서의"전환점"이 오는 것을 본 것 같다.
타오톈이 화이트카드, 농산물 분야에서 직면한 경쟁에 대해 우잉밍은"타오톈의 전략은 매우 분명하다"며"각 플랫폼은 자신의 특징, 강세 품목과 핵심 인파가 있다"며"타오톈의 88VIP를 위주로 하는 핵심 인파에서 타오톈의 대부분 품목에서 대부분의 인군의 소비 선호도는 브랜드 상품에 더 치우쳐 있다"고 말했다.일부 품목에서 타오톈의 핵심 사람들도 화이트카드의 수요가 있을 수 있다. 타오톈은 이러한 품목에서 화이트카드의 공급을 제공할 것이다. 동시에 위챗페이 등 경로가 가져온 신규 사용자에 대해 타오톈은 그들의 품목 소비 선호도와 기존 사용자의 차이에 주목하여 이 부분의 사용자의 수요를 만족시켜야 한다.
"지난 몇 달 동안 전자상거래 업계가 지속적으로 심화되는 시장 경쟁 구도 하에서 타오톈은 핵심 사용자의 보존 및 신규 사용자 성장 방면에서 돌파를 이룩했다."우융밍은"우리는 핵심 업무에 대해 지속적으로 투입하고 각 업무의 경영 품질을 향상시킬 것이며, 미래의 발전에도 자신감을 가질 것이다."