한국 개인 투자자, 미국 주식 투자하러 간다!
최근 이틀 동안 한국 주식시장은 연속 하락세를 보였다. 11월 11일, 한국 종합지수는 1% 이상 하락했고, 11월 12일에는 1.94% 더 떨어졌다.칩주의 하락세가 커 최근 2거래일간 SK하이닉스, 삼성전자는 모두 7% 넘게 떨어졌다.올해 들어 코스피가 누적 6% 넘게 하락하면서 한국 증시는 전 세계에서 가장 부진한 증시 중 하나로 떠올랐다.
12일 공식 싱크탱크인 한국발전연구소는 올해와 내년 GDP 성장률 전망을 하향 조정했다.이 싱크탱크는 수입품에 더 높은 관세를 부과해야 한다고 주장하는 트럼프의 백악관 재입주는 향후 글로벌 무역환경 악화 가능성을 높일 것이며, 이는 무역에 의존하는 한국 경제에 하방 위험을 초래할 수 있다고 밝혔다.
이와 동시에 갈수록 많은 한국 개인투자자들이 한국 주식을 팔고 미국 주식의 대형 과학기술주를 사들이고 있다.최근 자료에 따르면 한국 개인 투자자들이 보유한 미국 주식 규모는 처음으로 1000억 달러를 돌파해 지난해 전체에 비해 64% 증가했다.이 중 테슬라, 엔비디아는 한국 개인투자자들의 최애가 됐다.한국 주식은 외면을 받아 올해 들어 한국 개인투자자들이 4조4000억 원 (약 32억 달러) 상당의 Kospi 벤치마크 지수 주식을 순매도했다.
한국 개인 투자자들이 미국 주식을 투기하다.
한국증권예탁원 (Korea Securities Depository) 에 따르면 11월 7일 현재 한국 개인 투자자 거래자들은 총 1014억 달러 상당의 미국 주식을 보유하고 있으며 이는 지난해 한 해보다 64% 증가한 것이다.
블룸버그통신은 코스피의 하락으로 올해 세계에서 가장 부진한 주가지수 중 하나로 부상한 한국 개인투자자들이 미국 주식에 직접 투자해 더 나은 수익률을 찾고 있다고 지적했다.한편, 한국 당국이 기업 규범 강화를 통해 현지 증시를 부양하고 있음에도 불구하고 2024년 현재 개인 투자자들은 4조4천억원 상당의 Kospi 벤치마크 지수 주식을 순매도했다.
한국 투자자들이 가장 사랑하는 주식은 테슬라다. 예탁에 따르면 지난주 현재 한국 개인 투자자들은 총 167억 달러의 테슬라 주식을 보유하고 있다. 이들은 엔비디아 138억 달러, 애플 46억 달러, 마이크로소프트 36억 달러를 보유하고 있다.2차 시장에서 테슬라는 올해 들어 주가 상승폭이 40% 를 넘었고 최근 시가총액은 1조 달러를 넘었다.엔비디아는 상승폭이 190% 를 넘었고 최신 시가는 3조 5600억딸라였다.애플과 마이크로소프트의 상승폭은 각각 17%, 11% 로 상대적으로 작았다.
미국 기술주를 추적하는 레버리지형 거래소거래펀드(ETF)에 대한 한국 개인투자자들의 수요도 높다.그들이 보유한 6개의 최대 자산 중 하나는 나스닥100ETF를 3배 더 만드는 것이고, 또 하나는 반도체 칩 ETF를 3배 더 만드는 펀드이다.
최근 한국의 주요 야당은 정부가 개인 투자자의 금융 투자에 대한 자본 이득세 징수 계획을 포기하는 것을 지지하겠다는 입장을 표명함으로써 수개월 동안 이 쟁의적인 조치에 반대하는 투쟁을 포기했다.더불어민주당 이재명 대표는 "현재 한국 증시는 너무 어려운 상황이어서 증시에 투자하고 의존하고 있는 1천500만 투자자의 입장을 무시할 수 없다"며 "그래서 여당과 정부가 추진하고 있는 (과세 철회) 조치에 동의하기로 했다"고 말했다.
한국 국회 다수 의석을 차지한 최대 야당인 더불어민주당은 부자들에게 유리하고 정부의 재정수입을 약화시킬 것이라며 한국 정부의 이 과세 취소 결정에 반대한 바 있다.그러나 한국에서 개인 투자자들은 영향력이 있다. 그들은 주식시장의 일일 거래량의 약 3분의 2를 차지한다. 이런 투자자들은 한국 정부의 결정을 지지한다. 그들은 올해 한국 주식시장이 아시아 동업자들 사이에서 낙후된 모습을 보이는 상황에서 이 조치가 투자자들의 정서(받는) 부정적인 영향을 경감시킬 것이라고 생각한다.
그러나 이 같은 소식은 한국 증시의 하락세를 살리지 못했다.최근 2거래일 동안 한국 증시는 다시 하락해 11월 11일, 12일 코스피가 각각 1.15%, 1.94% 하락했다.올해 들어 코스피는 누적 6.5% 하락해 세계 최악의 증시 중 하나로 떠올랐다.
12일, 한국 주식시장은 또 하나의 악재를 맞이했다. 한국 공식 싱크탱크는 올해와 내년 GDP 성장률 전망을 하향 조정했다.공식 싱크탱크인 한국발전연구소는 이날 개정된 경제전망 보고서를 통해 한국의 올해 경제성장률 전망을 2.2%로 0.3%포인트, 한국의 2025년 GDP 성장률 전망을 2.0%로 0.1%포인트 각각 하향 조정했다.
한국발전연구소는 수출 둔화가 한국의 내년 전체 경제 성장을 약화시킬 것으로 예상되지만 내수는 점차 회복될 수 있다고 밝혔다.이 싱크탱크는 수입품에 더 높은 관세를 부과해야 한다고 주장한 트럼프 전 미국 대통령의 백악관 재입주는 향후 글로벌 무역환경 악화 가능성을 키울 것이며, 이는 무역에 의존하는 한국 경제에 하방 위험을 초래할 수 있다고 밝혔다.
기관 경고
지난주 금요일, 미국 주식 3대 지수는 모두 사상 최고치를 기록했는데, 그 중 S & P500 지수는 장중 처음으로 6000선을 돌파했고, 다우지수는 장중 처음으로 44000선을 돌파했다.이날 장 마감 현재 지수는 0.59% 오른 43988.99로 한 주 누적 4.61% 올랐다.S&P500 지수는 0.38% 오른 5995.54로 한 주 누적 4.66% 상승해 올해 들어 가장 큰 주간 상승률을 기록했다.나지는 0.09% 약간 올라 일주일 누적 5.74% 올랐다.
이번 주 월요일, 미국 주식 3대 지수는 모두 사상 최고 종가로 상승했고, 지수는 0.69% 상승한 44293.13을 기록했다.S&P500 지수는 0.10% 오른 6001.35로 거래를 마쳤습니다.나지수는 0.06% 오른 19298.76을 나타냈다.트럼프가 지난 화요일 승리한 이후 스탠더드 앤드 푸어스 (S & P) 500 지수는 4% 가까이 올랐고 나스닥 지수는 5% 가까이 올랐다.테슬라는 월요일에 다시 9% 가까이 급등해 시가총액이 1조 1200억 달러로 미국 주식 7위로 올라섰다.
올해 초 이후 다우, 나지, S&P500 지수는 각각 17.52%, 28.56%, 25.82% 상승했다.
최근 세계 최대 채권펀드 운용사 중 하나인 핌코는 트럼프 미국 대통령 당선인의 경제 계획이 경제를'과열'시킬 수 있으며 연준이 금리 인하를 중단하도록 강요할 수 있어 트럼프 승리 이후 치솟는 주식에 위험이 될 수 있다고 경고했다.
핌코의 Dan Ivascyn 최고 투자 책임자는 공화당 대통령 후보가 대승을 거둔 후 미국 주식의 상승세가 역전될 수 있다고 말했다.S&P500지수와 나스닥종합지수는 지난주 모두 사상 최고치로 치솟았는데, 그 이유는 시장이 트럼프가 두 번째 임기 동안 감세, 규제 완화, 무역 관세 부과를 할 것으로 예상했기 때문이다.그러나 그는 이미'강세'를 가진 미국 경제에서 이런'재인플레이션'정책이 인플레이션을 유발할 가능성이 있다고 경고했다.
Dan Ivascyn은'대규모 인플레이션'이 없을 것으로 예상하지만 트럼프의 정책이 장기 성장을 지원할 수 있다고 말하면서"우리는 당연히 연준이 약간 우려스러워지고 시장이 일부 금리 인하 가격을 제거하기 시작하는 지점으로 돌아갈 수 있기 때문에 위험 자산 평가를 조심해야 한다는 것을 의미한다고 생각한다"고 경고했다.
그러나 중신증권은 단기적인 차원에서 미국 대선의 착지는 시장 불확실성 해소에 도움이 되며 미국 주식 기술주는 상승세를 계속 유지할 것으로 보이지만 트럼프의 독특한 행동 스타일도 시장 불확실성을 상승시킬 수 있다고 지적했다.펀더멘털은 여전히 과학기술 분야의 중장기 추세의 핵심 결정 요소이며, 대선은 단기 교란에 더 많이 속하며, 경제 연착륙의 기준 가설에 근거하여 미국 주식 과학기술 분야가 여전히 실적 상향 주기에 있다고 판단하고, 과학기술 분야의 향후 12개월의 성과를 계속 긍정적으로 보고 있다.
궈타이쥔안 (홍콩) 은"미국의 정치적 힘겨루기의 불확실성은 이미 트럼프의 승리와 함께 뚝 끊겼다"며"트럼프의 거래는 이미 다소 냉각됐다"며"새로운 시정 방침은 단기간 내 시장 배치의 주선 논리 중 하나가 될 것"이라고 말했다.역사적으로 볼 때, 2008년 금융위기를 제외하고, 미국 주식이 대선을 앞두고 파동을 보이더라도 대선일 이후 1~2개월 내에 보통 안정적이고 상행적인 상태를 회복할 것이며, 경제 펀더멘털은 어느 정도 다시 미국 주식의 추세를 주도할 것이다.만약 선거일 이후 시장이 반등한다면 이는 낮은 가격에 재배치할 기회가 될 가능성이 높다.
최근 월가의 여러 은행들이 연준의 2025년 금리 인하 전망을 하향 조정했다는 점에 주목할 필요가 있다.바클레이즈와 도밍은행은 모두 트럼프 행정부가 이민자들에게 더 엄격한 규제를 가하고 수입 관세를 인상할 수 있다고 언급했다.그들은 이러한 정책이 인플레이션을 자극하고 연준의 금리 경로를 바꿀 수 있다고 말했다.
바클레이즈 은행의 수석 미국 이코노미스트인 Marc Giannoni가 이끄는 팀은 내년 인플레이션 전망치를 상향 조정하고 GDP 전망치를 하향 조정했다.이들은 연준이 2025년에 세 차례로 예상했던 두 차례 금리를 인하할 것으로 전망했다.
도명은행은 연준이 1월부터 7월까지 금리 안정을 유지해 관리들이 트럼프의 새로운 정책의 영향을 평가할 시간을 갖게 한 뒤 경기 둔화에 따라 금리 인하를 재개할 것으로 전망했다.
골드만삭스의 이코노미스트는 파월이 목요일에 금리를 인하한 뒤 한 발언으로 전망을 조정했다.Jan Hatzius가 이끄는 팀은 연준이 행동에 더 신중을 기하기를 원할 수 있다고 말했다.골드만삭스의 새로운 전망은 연준이 3월까지 회의마다 25포인트씩 금리를 인하했고 마지막 행동은 6월과 9월에 떨어졌다는 것이다.