8月初めのパニック的な暴落を経て、今週は米国、欧州、日本、韓国など多くの市場が明らかに反発し、一部の株価指数はほとんど失地を回復した。後市のパフォーマンスを展望すると、業界機関は、日本の第2四半期のGDPパフォーマンスは予想を超えて関連資産のパフォーマンスを高めることが期待されているが、米国の最新のインフレデータは9月の利下げ予想をさらに支えると判断した。
来週、世界の金融圏が注目する重ポンド事件、間もなく開催されるジャクソンホール世界中央銀行の年次総会で、パウエルFRB議長が金融政策の最新の手がかりを提供する。また、来週FRBが8月の金融政策会議の議事録を発表することや、欧州や日本などの経済体の最新のインフレデータにも注目すべきだ。
ロシア科学院極東分院火山・地震研究所は現地時間18日、カムチャツカ半島のシビルチ火山が地震発生直前に噴火を始め、噴出した火山灰の高さは9キロ近くに達したと発表した。
海外株式市場は集団反発を迎えている
金価格は再び史上最高値を更新した
今週の海外市場のパフォーマンスを振り返ると、Windデータによると、今週金曜日の終値までに、米株式ダウ指数、ナ指数、スタンダード500指数は全周でそれぞれ2.94%、5.29%、3.93%上昇した。欧州株式市場では、英国のリッチタイム100指数、フランスのCAC 40指数、ドイツのDAX指数が全周でそれぞれ1.75%、2.48%、3.38%上昇した。アジア太平洋株式市場では、今回最も衝撃を受けた日韓株式市場は、日経225種指数が全週で8.67%、韓国総合指数が全週で4.20%上昇した。
日銀の予想外の利上げと米国の非農業雇用データが予想に及ばず、今回の世界的な資産価格の激しい変動を引き起こした。しかし、先週発表された重要なマクロデータを見ると、第2四半期の日本の名目GDPの前年比成長率は市場の予想をはるかに上回り、そのファンダメンタルズには依然としてハイライトがあり、将来的に日本の関連資産の活性化が期待される表現とされているが、米国が発表した7月のCPIデータは前年比3%を割り込み、インフレ緩和のプロセスが続いていることを示し、市場が期待している9月の金利低下にデータの支えを提供した。
中金会社は、FRBは金利低下が遅すぎることで衰退したくないし、インフレ反発を引き起こすために積極的に金利を下げたくないと考えており、全体的にはまだ自制している。7月のCPIデータはFRBが9月に25ベーシスポイント低下することを支持するが、50ベーシスポイント低下することは支持しない。基準状況はFRBが9月と12月に25ベーシスポイントずつ低下することであり、現在市場は金利低下の価格設定や急進的すぎることに対して、さらに調整する可能性がある。
金価格は株式市場の反発よりも今週の方が明るい。Windデータによると、ロンドンの金現物価格、COMEXの黄金期価格は8月16日に史上最高値を記録し、同時に1オンス当たり2500ドルの関門に立ち、前者は全周で3%以上上昇し、後者は全周で3%近く上昇し、年内の累計上昇幅はいずれも21%を超え、米国株の3大株価指数にはるかに勝った。
しかし、業界機関の観点から見ると、高値が続く金価格は今後さらに上昇する可能性と空間がある。広発証券は、2024年の金価格には2つの支持源があると判断した。中長期的に見ると、世界の金準備にはまだ金価格を支える可能性がある。
世界の重量挙げ中央銀行年次総会が開幕
パウエル氏の発言が焦点に
来週の海外市場について最も注目すべきは、現地時間8月22日に開幕するジャクソンホール世界中央銀行年次総会でのパウエルFRB議長の基調演説が金融政策の最新の手がかりを提供するものとされていることであり、FRBの9月会議前に最も注目すべき話題の一つでもある。
2023年7月、FRBは基準金利を5.25%から5.50%の区間に引き上げ、1カ月後に開催された2023年のジャクソンホール世界中央銀行年次総会で、パウエル氏は、FRBは適切な状況でさらに金利を引き上げる準備ができていると述べた。しかし、FRBが前述の高金利を維持し続けていることに伴い、米国のインフレは冷え込み続け、2024年7月には4年ぶりに「2」の字に後退したため、今年の会議でパウエル氏の発言は昨年とは明らかに異なるものになるだろう。
パウエル氏の発言に先立ち、北京時間8月22日未明、FRBのもう一つの重要文書であるFRBの8月金融政策会議議事録も注目に値する。
これまでに発表された7月の議事録を見ると、FRB関係者らは「より多くの情報が彼らをより信頼させる」インフレが2%の目標に向かっている前に、借入コストを下げるのは適切ではないと考えている。一部の役人は、高金利を引き続き需要を抑制するには忍耐力が必要だと強調しているが、別の役人は、インフレが高位を維持したり、さらに上昇したりすると、金利は「引き上げが必要かもしれない」と指摘している。
来週発表される重要な経済指標を見ると、海外の複数の経済体が最新のインフレデータを発表したことも投資家の注目に値する。北京時間8月20日、EUとユーロ圏の7月CPI、カナダの7月CPIが同日発表される。8月23日には7月にCPIが発表され、同日には植田和男日銀総裁が国会聴聞会に出席する予定だ。
ロシアのシビルッチ火山が噴火
ロシア科学院極東分院火山・地震研究所は現地時間18日、カムチャツカ半島のシビルチ火山が地震発生直前に噴火を始め、噴出した火山灰の高さは9キロ近くに達したと発表した。
中国地震台網の正式な測定によると、8月18日3時10分にカムチャツカ東岸の遠海（北緯52.80度、東経160.15度）でマグニチュード7.0の地震が発生し、震源の深さは50キロだった。
ロシア側と国際原子力機関の総幹事が電話で会談
2基の原発周辺情勢を討議する
ロシアのリハジョフ国家原子力会社総裁は現地時間17日、国際原子力機関のグロッシー事務局長と電話で、クルスク原発とザポロ熱原発の周辺情勢について話し合った。
リハジョフ氏は通話中、2つの原発周辺の情勢は悪化し続けていると述べた。
また、リハジョフ氏はグロッシー氏にクルスク原発とクルチャトフ市への訪問を要請した。
ロシア外務省のザハロワ報道官は同日、ウクライナがクルスク原発を襲撃する準備を始めたとの情報があると明らかにした。