大反発？
ブラックマンデーを経て、火曜日の世界株式市場は大反発を迎えたか。
火曜日の朝方、日経225種先物は溶断に触れた。日株の寄り付き後、日経225種平均は上げ幅を拡大し、8%超の上昇となった。韓国株式市場の総合株価指数は3.76%上昇し、韓国創業板指（KOSDAQ）先物が急騰し、「SIDECAR」の停止メカニズムを触発し、プログラム化取引の注文を5分間停止した。米国株の主要株価指数先物はいずれも上昇し、ナスダック100指数先物は1%超上昇した。
月曜日、アジア太平洋株式市場が急落する中、欧米株式市場も暗く終わった。米株については、3大株価指数が集団で下落した。終値まで、ダウ平均は2.60%、ナ指は3.43%、スタンダード500指数は3.00%下落した。欧州株では、主要株価指数が一般的に低下し、ドイツDAX 30指数が1.82%、英国富時100指数が2.04%、フランスCAC 40指数が1.42%、欧州ストーク50指数が1.45%下落した。
注目すべきは、昨夜、米株取引時間帯、中概株が大幅に下落した後、堅調だったことだ。Wind相場のデータによると、ナスダック中国金龍指数は約3%下落し、盤中は上昇し、終値は0.25%上昇した。人気の中概株のうち、新東方は8.89%、B駅は3.16%、百勝中国は0.91%上昇した。理想の自動車は1.77%、網易は2.29%、百度は2.49%、小鵬自動車は3.17%、極限クリプトンは3.53%、蔚来は3.95%下落した。米株の盤後データによると、人気の中概株はいずれも上昇し、百度、綴多、蔚来などの盤後上昇は1%を超えた。
ダウ平均は月曜日に1000ポイント以上下落し、2年ぶり最大の1日下落幅を記録した
現地時間8月5日月曜日、米株の3大株価指数が集団で下落した。終値まで、ダウ平均は1033.99ポイント下落し、下落幅は2.60%で、38703.27ポイントだった。納指は576.08点下落し、下落幅は3.43%で、16200.08点を報告した。スタンダード500指数は160.23ポイント下落し、下落幅は3.00%で、5186.33ポイントだった。
スタンダード500指数とダウ平均はいずれも2年ぶり最大の1日下落幅を記録した。ハイテク株が高いナスダック100指数は8月以来3営業日連続で大幅下落し、2008年以来最悪を記録した。ウォール街の「パニック指数」であるVIX指数は一時、1990年以来最大の上昇幅を記録した。英偉達は6.38%下落した。SEC文書によると、英偉達の黄仁勲CEOは6月13日から8月1日までの間、31回に分けて計37.2万株の英偉達株を売却し、合計4億7000万ドルを超えた。ビットコインは市場恐慌の影響を受け、1日で8%超暴落し、最新価格は54,700ドル/枚だった。
スタンダード500指数の500株のうち、上昇を記録したのは22社だけで、上昇幅の上位にはカルフール氏（16.23%）、タイソン食品（2.09%）、最近急落したクラウド・ストリック（1.91%）、超威半導体（1.75%）がいた。ダウ30株は「全滅」した。
（スタンダード500指数ホットスポット図。出典：finviz）
JPモルガン・チェースのミスラフ・マテイカ氏は、商業活動の弱体化、債券利回りの低下、利益見通しの悪化を受け、株式市場は引き続き圧迫すると述べた。モルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン氏はリスクリターンに「不利だ」と警告した。
「人々が望んでいるような『回復』の背景には見えない」とマットイカー氏は書いている。「私たちは株式に慎重で、『悪いことは悪いことだ』という段階が来ると予想している」と同氏は付け加えた。
UBS投資銀行のマックスウェル氏は、「私たちが数週間前に小皿株の輪転で見た状況と類似しており、変動の程度は激化している。今日の違いは、マクロと収益の観点から見て、リスク割増水準の上昇にファンダメンタルズが支えていることだ」と述べた。
先週発表された雇用データが予想に及ばず、米国の景気後退に関する議論が増えている。FRBのデーリー氏は、インフレが持続可能な下り坂にあることに自信があると述べた。明らかにインフレは低下しており、雇用市場は減速している。
その他の市場について。米債収益率の多くは上昇し、2年期の米債収益率は5.1ベーシスポイント上昇の3.941%、3年期の米債収益率は4.4ベーシスポイント上昇の3.758%、5年期の米債収益率は3.5ベーシスポイント上昇の3.658%、10年期の米債収益率は0.9ベーシスポイント上昇の3.804%、30年期の米債収益率は2.6ベーシスポイント下落の4.083%だった。
国際貴金属先物は一般的に下落し、COMEX金先物は0.72%、2452.1ドル/オンス、COMEX銀先物は3.63%、27.36ドル/オンスだった。
マスクとOpenAI硝煙の再起
プレートでは、スタンダード500指数の11大プレートが集団で下落した。そのうち、情報技術プレートは3.78%の下落幅で下落し、通信サービス、非必要消費プレートの下落幅はそれぞれ3.36%、3.07%だった。
人気の科学技術株が軒並み下落した。インテル、英偉達は6%超下落し、アップル、グーグルA、テスラ、シスコ、アマゾンは4%超下落し、礼来、テキサスインスツルメンツ、マイクロソフトは3%超下落し、Arm、Meta、超マイクロコンピュータ、美光科学技術、奈飛は2%超下落し、台積電、博通は1%超下落し、高通は小幅下落し、アスマ、超威半導体は1%超上昇した。
グーグルAは4.45%下落した。連邦判事のアーミト・メイタ氏は月曜日、グーグルが検索エンジン市場を不法に独占しており、政府が大手科学技術会社の独占禁止事件で勝利したのは20年以上ぶりだと裁定した。裁判官によると、グーグルがアップルなどに支払った260億ドルは、検索エンジンをスマートフォンやウェブブラウザのデフォルトオプションにし、他のライバルが市場で成功するのを効果的に阻止したという。これらのディストリビューション・プロトコルは、汎用検索サービス市場の大部分を封鎖し、競合他社の機会を損ないます。独占的な流通チャネルにより、グーグルは制限なしにオンライン広告の価格を継続的に引き上げることができるようになった。
同政府機関によると、グーグルはアップル、サムスン電子、他社に数十億ドルを支払い、スマートフォンやウェブブラウザのデフォルト検索エンジンにしてきた。これにより、グーグルが世界で最も一般的な検索エンジンになり、3000億ドルを超える年収をもたらし、そのほとんどが検索広告から来ています。米司法省はどのような変更を求めるかは明らかにしていないが、1984年のAT& ;T分割以来、米国企業最大の強制分割。
現在、グーグルはこの判決について上訴する予定で、グーグルはXで発表した声明の中で明らかにした。「私たちは控訴する予定です」とグーグルグローバル事務総長のケント・ウォーカー氏は声明で述べた。
英偉達は6.36%下落した。英フィナンシャル・タイムズ紙によると、英偉達とその主要サプライヤーである台積電が期待する次世代最強のAIチップが生産課題に直面しており、今年の出荷計画を延期する可能性がある。関係者によると、英偉達の先端設計は台積電の新製造技術を利用しており、Blackwellシリーズのデータセンターチップの大規模生産を準備する過程で、一部のモデルのチップが困難に遭遇したという。英偉達氏はこれに対して評価を拒否したが、「Blackwell生産は計画通りに進んでいる」ことを再確認し、2024年後半に大規模生産を開始する。英偉達氏は、既存のHopperチップへの需要は依然として「非常に強い」と付け加えた。
また、SEC文書によると、インビルタの黄仁勲CEOは6月13日から8月1日までの間に、31回に分けて37万2000株を売却し、合計4億7000万ドルを超えた。
テスラは4.23%下落した。マースク氏は月曜日、ChatGPTメーカーのOpenAIとそのCEOであるウルトラマンを再び提訴し、同社は利益と商業利益を公衆利益の上に置くと述べた。マースク氏の訴訟は、OpenAIとマイクロソフトのAIモデルの使用許可が無効であることを裁判所に確認するよう求め、これらの言語モデルはOpenAIとマイクロソフトの協力範囲を超えていると主張した。今回の訴訟はカリフォルニア州北区の裁判所で提起されたもので、最新の訴訟では、OpenAIの技術が生成式AIを変え始めると、ウルトラマンは「言い方を変えて、それを再現し始める」と述べている。
インテルは6.38%下落した。ロイター通信によると、インテルは3500万ユーロ相当の新型「高NA」EUVツールを2台目のアスマで受信している。これは同社のパット・キッシンジャーCEOが8月1日の財報電話議事録で明らかにした。インテルは昨年12月にこのような大型マシンの最初の受信を開始しました。これらのマシンは数ヶ月でインストールされ、次世代のより強力なコンピュータチップをサポートする予定です。キッシンジャー氏によると、2台目の高NAツールは米オレー州の施設に入る予定で、同社の技術投資は良好な早期指標を示しているという。
金融株が急落した。みずほフィナンシャルは5%超下落し、マスターは4%超下落し、モルガン・スタンレーは4%近く下落し、ビサ、アメリカン・コモンウェルス銀行、第一資本金融、シティグループは3%超下落し、旅行者保険、アメリカン・エキスプレス、アメリカン・インターナショナル・グループ、アメリカン銀行、ゴールドマン・サックス、地域金融、ウェルズ・ファーゴ、モルガン・チェース、ドイツ銀行は2%超下落し、ベレードは1%超下落し、UBSグループは小幅下落した。
ベレードは1.80%下落した。ベアードのデビッド・ローゲルファンドマネジャーは月曜日、最近の米国債の上昇傾向は過度だと述べた。経済の柔軟性がFRBに市場が予想しているように大幅な金利低下を必要としない可能性があるからだ。しかし、FRBは先月から金利を下げ、徐々に金融緩和政策に転換すべきだと考えている。先週発表された弱い製造業と雇用データが景気後退懸念を引き起こしたため、米国債利回りは急激に低下し、国債評価は魅力的ではなくなった。それでも、ベアード・マネージャはFRBが先週の会議終了時に金利を25ベーシスポイント引き下げなければならないと考えている。市場は現在、FRBが9月の次回会合で金利を引き下げ始めると予想している。FRBが金利を下げれば、経済は重大な経済減速を伴わずにインフレの低下といういわゆる「軟着陸」を実現すると予想している。
ゴールドマンサックスは2.47%下落した。ゴールドマンサックスのヘッジファンド事業のトニー・パスクオリログローバルディレクターは、米株の下落幅が拡大するにつれ、投資家は良質な資産を持っていても、リスクに対して開放的になるべきだと述べた。トニー・パスクオリロ氏は顧客への報告書で、「アクセルを踏むこともあれば、ブレーキを踏むこともあり、開放性を減らす傾向にある」と述べた。8月が投資家が重大なポートフォリオリスクを負う月の1つになるとは考えにくいと付け加えた。一方、企業の買い戻しは8月には意味があるはずだ。「今後1カ月はバランスのとれたプロセスであり、明らかな偏りはないと思います」と彼は書いている。良質な資産を多く作り、ヘッジするか、コアポートフォリオをさらに削減するかの選択をするには、トニー・パスクォロ氏は前者に傾いている。「私にとってこれは難しい決定です。それはまだ良い環境で撤退することであり、より深刻で持続的な状況の始まりではないと考える傾向があるからです」。
エネルギー株は軒並み下落した。アパッチ石油、英国石油は3%超下落し、米国エネルギーは3%近く下落し、シェブロン、西側石油、スランベルシェ、デュークエネルギー、シェル、マーフィー石油、ブラジル石油は2%超下落し、エクソンモービル、コフィー石油は1%超下落し、マラソン石油、帝国石油は小幅下落した。
