또 말았어!
며칠 전에 대형 모델 가격 전쟁이 시작되었다.오늘, 인공지능 칩도 가격 전쟁을 시작했다는 소식이 전해졌다.로이터통신에 따르면 엔비디아는 중국 시장에 공급하는 H20 인공지능 칩 가격을 인하했다.
소식통에 따르면 어떤 경우에는H20 칩의 판매가는 화웨이 Ascend 910B보다 10% 이상 낮다.중국 서버 딜러들은 H20 칩을 한 세트당 약 10만 위안에 판매하고 있으며, 8개의 칩을 탑재한 서버는 한 대당 약 110만 위안~130만 위안에 판매되고 있다.
시장 인사들은 화웨이가 작년에야 엔비디아와의 경쟁을 시작했다고 지적한다.소식통에 따르면 화웨이는 올해 Ascend 910B 칩의 출하량을 크게 늘릴 것이며, 이 칩은 일부 핵심 지표에서 H20보다 우수한 모습을 보일 것이라고 한다.
미국의 유명 양적 투자회사 리서치 어필리아테스의 롭 아노트 회장은 23일 (현지 시각) 엔비디아의 시장 성공은 앞으로 반도체 업계를 계속 주도할 것이라는 생각에 따른 것이라고 밝혔다.하지만 다른 칩 거물들은 모두 참여할 것이다.그리고 현재로서는 엔비디아의 평가액이 확실히 높은 편이다.
엔비디아의 중국 전략
앞서 미국의 제재로 엔비디아의 최첨단 반도체 중국 수출을 막자 엔비디아는 지난해 말 중국 시장을 위한 맞춤형 칩 3종을 출시해 관련 수출 정책을 회피했다.이 칩들 중에서H20은 중국에서 판매되는 가장 강력한 제품이기 때문에 가장 주목을 받고 있습니다.그러나 로이터통신에 따르면 세 공급망 인사는 시장에서 이 칩의 공급이 충분하다는 것은 수요가 부진하다는 것을 보여준다고 말했다.경우에 따라H20 칩의 판매가는 화웨이 Ascend 910B(중국 회사의 가장 강력한 AI 칩)보다 10% 이상 낮다.
코렛 크레이스 엔비디아 최고재무책임자 (CFO) 는 앞서 "10월 새로운 수출규제 규제가 시행되기 전과 비교하면 중국의 데이터센터 수입이 크게 줄었다"며 "앞으로 중국 시장의 경쟁은 여전히 치열할 것으로 예상한다"고 말했다.
지난 6개월 동안 5개국 또는 국가 부속 구매자만이 H20 칩 구매에 관심이 있다고 답했고, 같은 기간 화웨이 910B 칩 구매자는 10여 개에 달했다.소식통에 따르면 일부 중국 과학기술 거두들이 이미 주문을 했고 알리바바는 30000여 개의 H20 칩을 주문했다.그러나 알리는 이에 대해 공개적으로 대응하지 않았다.
중국의 서버 딜러가 현재 판매하는 H20 서버 단일 카드 가격은 10만 위안 정도이고, 8 카드 서버 단일 카드 가격은 110만 위안에서 130만 위안이다.이에 비해 유통업체가 판매하는 화웨이의 910B 단일 카드 가격은 12만 위안을 넘고 8카드 서버의 단일 카드 가격은 130만 위안에서 150만 위안이다.업계 관계자는 다음과 같이 말했다.H20과 화웨이 910B의 가격은 모두 주문량의 크기에 따라 변동한다.
연구기관 SemiAnalysis의 창업자 Dylan Patel은 2024년 하반기에 거의 100만 개의 H20 칩이 중국으로 운송될 것이며, 엔비디아는 화웨이와 가격에서 경쟁해야 한다고 밝혔다.메모리 용량이 더 크기 때문에H20의 생산 비용은 H100보다 높다.하지만 H20의 판매가는 H100의 절반에 불과하다.
엔비디아의 3대 변수
현재로서는 엔비디아에 세 가지 변수가 존재한다: 첫째는 평가, 둘째는 경쟁자, 셋째는 중국에서의 업무이다.
목요일 장 마감 현재 엔비디아는 9.32% 상승해 주가가 1000달러 선에 안정적으로 올라섰고 시가총액은 2조 5500억 달러에 달했다.그러나, 그 평가 수준은 결코 낮은 편이 아니다. 이 회사의 수익률 수준 (TTM) 은 거의 60배에 달했고, 시장 순률도 52배에 육박했으며, 시장 판매율도 40배 수준에 달했다.이것은 어쨌든 평가액이 낮은 수준에 처해 있다고 말할 수 없다.그리고 횡적 비교로 볼 때 엔비디아의 시가총액은 독일의 모든 상장회사의 시가총액을 합친 것보다 많다.수요일까지 독일에 처음 상장된 회사의 시가총액은 약 2조 5100억 달러로 나타났다.
또한 엔비디아는 현재 절대적인 주도권을 쥐고 있지만 많은 경쟁자들의 추격에 직면해 있다.앞서 엔비디아는 미국 증권거래위원회에 제출한 서류에서 처음으로 화웨이를 인공지능 칩 등 여러 카테고리의 최대 경쟁자로 인정했으며, 엔비디아가 언급한 다른 경쟁자로는 인텔,AMD、브로드컴과 퀄컴, 그리고 아마존과 마이크로소프트와 같은 많은 중요한 클라우드 컴퓨팅 회사들이 나열되어 있다.그리고 바로 어제, 엔비디아의 최근 부상한 경쟁사인 Groq는 이 회사가 투자자들에게 약 3억 달러의 융자를 희망한다고 밝혔다고 밝혔다.그 중 한 명과 세 번째 인사는Groq는 자금 조달을 돕기 위해 모건스탠리를 고용했다.Groq 융자 총액은 이번 융자로 두 배 정도 증가해 Cerebras 등 스타트업 경쟁사에 더 가까워질 것으로 보인다.
또 하나는 중국 업무입니다.중국 시장연구회사 싸이디 컨설턴트의 보고서에 따르면 2035년까지 전 세계 인공지능 업계에서 중국의 점유율은 30% 를 넘을 것으로 예상된다.그러나 한편으로는 엔비디아의 가장 강력한 칩이 중국에 판매되지 못하게 되었고, 다른 한편으로는 중국에서 엔비디아가 특별히 공급하는 중국 칩보다 더 우수한 칩이 나타났다.이 같은 가격 다툼은 미국의 인공지능 칩 수출 제재와 경쟁 심화 속에서 엔비디아 중국 사업이 직면한 도전을 부각시켜 수입에 17% 를 기여한 중국 시장이 2024 회계연도에 어두운 그림자를 드리웠다는 분석이다.
IG 시장 애널리스트 헤베 첸은 "엔비디아는 중국 시장 유지와 미국의 긴장 대응 사이에서 균형을 찾기 위해 미묘한 노선을 걷고 있다"며 "장기적으로 엔비디아도 가장 불리한 상황에 대비하고 있을 것"이라고 말했다.
