人工知能の将来性が見込まれることに伴い、英偉達株価は2022年10月の低位からすでに7倍近く上昇し、株価は108ドル、最高は806ドルに触れた。
今年に入ってから、このチップ大手の時価総額はアマゾンとグーグルを連続して上回り、一時2兆ドルの大台を超え、マイクロソフトとアップルに次ぐ米国第3位の上場企業となった。超高熱の背後には、英偉達のリードが競争に脅かされるのではないか、機関と投資家の論争の焦点となっている。
人工知能業界の配当金放出
FRBの利下げペースの減速を背景に、米株市場の信頼感の最後の希望となった。ゴールドマン・サックスは世界で最も重要な株式とさえ言われている。米有名株式評価者のジム・クレイマー（Jim Cramer）氏も、英偉達CEOの黄仁勲氏を高く評価し、テスラCEOのマースク氏よりも先見的だと称賛した。
英偉達の最新業績は失望させなかったが、ウォール街アナリストの目標価格は急速に上昇した。最も楽観的な予想によると、英偉達の推定値は短期的に2兆5000億ドルに達する。機関も積極的に参加しており、バンク・オブ・アメリカのグローバル・ファンド・マネージャーの調査によると、人工知能に代表されるテクノロジー・コースは依然として混雑しており、市場の情熱は依然として高い。
OANDAシニア市場アナリストのアーラム（Craig Erlam）氏は、第1財経記者のインタビューに対し、インビダー氏は業界における絶対統治力を改めて示したと述べた。黄氏の言う加速計算と生成式AIはすでに爆発点に達しており、市場に強心剤の役割をもたらしている。彼は、人工知能の発展が生産力に与える大きな促進作用が、関連業界企業の業績放出により大きな空間をもたらすと予想している。
投資研究機関Main Street Researchの最高投資責任者であるJames Demmert氏によると、英偉達の収益成長率は株価の成長速度を超えているという。&amp ;quot;英偉達が財報を発表するたびに、1株当たりの収益は人々の予想よりずっと良いことが多いため、その収益率は縮小します。"
シティ研究によると、大盤振る舞い株が利益発表後に10%を超えて大幅に反発しても、将来的には上昇する余地があることが分かった。"利益の中で強い株は往々にして今後3カ月で好調を続けるだろう。"英偉達は業績発表後翌日に16%急騰し、時価総額は2770億ドル増加し、米株史上最大の一日時価上昇幅を記録した。
シティ量子化戦略士のサンダース（Alex Saunders）チーム戦略士は、30年来のスタンダード＆プアーズ500指数の株式分割データを研究し、インターネットバブル期の21世紀初頭、一部の企業の目玉財務報告が今後3カ月で株価の27%上昇を支持できることを発見した。"私たちは依然としてこれが正しい戦略だと信じています。なぜなら、新しい技術の初期には、スコップの売り手は金鉱商よりも利益を得ていたからです。この状況は最終的には変わりますが、人工知能の普及の初期段階にあります。"
粗利益率76%超
UBSは、財報後に英偉達の目標価格を引き下げたウォール街有数の企業となり、850ドルから800ドルに下落した。UBSは、英偉達の総供給量が四半期ごとに減少し、運営コストが上昇したことなどを分析すると、今後数四半期の収入が安定した状態に減速する可能性があると指摘した。
実質的な競争が不足しているため、データセンターのグラフィックス処理ユニット（GPU）市場での英偉達のシェアは98%以上に増加している。この早期の優位性は巨大な価格設定権を与え、そのデータセンターの売上高は前年同期比400%以上上昇し、184億ドルに達し、市場の予想170億6000万ドルをはるかに上回った。今年第1四半期の粗利益率は76%を超える。
競争者が入場を開始するにつれて、雄大な業績成長能力が試練に直面する可能性がある。
AMDのLisa Su最高経営責任者はこれまで、AMD MI 300 GPUの売上高目標は40億ドルだと述べてきた。脅威は、雄大な重要な顧客からも発生しています。現在、マイクロソフトAzure、アマゾンクラウドサービスAWS、グーグルクラウドなどのクラウドサービス大手は独自のAIチップを発売し、英偉達GPUへの依存を減らすことを求めている。Oracle社とMetaも内部で人工知能チップを開発している。
科学技術コンサルティングと研究会社Futurum Groupのニューマン最高経営責任者（Daniel Newman）によると、現在のブリティッシュは世界中の&amp ;quot;最先端、導入が最も包括的&amp ;quot;のチップメーカーであり、その生産量は世界的に重要である。
ニューマン氏は、英偉達の将来にはまだ大きな成長余地があるが、競争が出現するにつれて、将来は投資家が希望する天価に達しない可能性があるとみている。"注意すべきは大数の法則です。"彼は言った。
英偉達にとって、潜在的なもう一つのリスクは派生品市場の過度な熱狂に由来する可能性がある。機関の統計によると、人気のある科学技術株には明らかなガンマスクイーズ（Gamma Squeeze）の兆候が現れており、これは自己強化の行為であり、投資家が強気オプションを買い切ることで、相場は株式を購入して標的株にヘッジし、株を押し上げることにつながった。いったん&amp ;quot;ガンマ押出&amp ;quot;の過程が尽き、株価が大幅に下落することになる。
ゴールドマンサックスがこのほど発表した報告書によると、6週連続で購入した後、英偉達の業績が実現したことに伴い、ヘッジファンドは先週、昨年5月以来最も速いペースでテクノロジー株を売却した。同社の取引部門によると、先週の米国株式市場は5週間ぶりに最大規模の純売りが出た。主にマクロ製品や個別株の影響を受けており、資金の流れは投資家が科学技術、医療保健、工業株から撤退していることを示している。