台湾地区の電子時報によると、半導体装置業者によると、台積電の第4四半期の売上高は前月比14.4%増加し、顧客の注文が四半期ごとに戻っていることが分かった。これと同時に、2024年の1-2プラットホームの積電生産能力の利用率も全面的に回復する。
試算によると、以前の崩落が最も速く最も深刻だった8寸工場では、2024年1-2月の平均生産能力利用率は70%-80%に戻り、12寸も8割の大台に戻った。そのうち、28ナノメートルはすでに8割の正常なレベルに戻り、過去1年半で5割を割り込んだ7/6ナノメートルの製造工程は75%に上昇し、5/4ナノファミリーは予想をはるかに超えて100%満載に迫り、OEMオファーが2万ドル近くあった3ナノメートルの製造工程は1月には7割を超え、第1四半期には85%を超えると推定されている。
しかし、この回復は依然として在庫解消策の成果である。台積電はこれまで、2023第4四半期の産業在庫は谷底に近づいているが、全体的な経済と市況が弱体化しており、V型リバウンドを実現するにはまだ早いと告白していた。
また、台積電7ナノメートル以下の製造工程は現在、売上高の6割近くを占めており、5/3ナノメートルの引き上げに伴い、比重はさらに増加し、年間売上高の2割以上の成長表現の鍵となる。しかし、為替レートの変動と3ナノメートルの学習曲線が5ナノメートルよりも長くなり、第1四半期と年間の粗金利が圧迫され、長期53%の目標は難しくない。
■主流ウェハ代工場の生産能力利用率が緩やかに向上中
電子時報の上述の報道によると、現在の半導体サプライチェーンの多くは、2024年は依然として奇妙で変化の多い年であり、現在の多くの顧客の放出がかなり保守的な情勢から見ると、2024年第1四半期の前半の市況はまだ暑くならず、第2四半期はやや良くなり、顧客の在庫は底をつき、下半期は最終的に回収を開始する、つまり半導体成長運動エネルギーの全面的な発動は6、7月から始まるはずだと考えている。台積電はこれまでも、2024年は健全な成長の年であり、市場全体よりも優れていることを強調してきた。
ウェハOEM分野全体に目を向けると、主流企業の生産能力利用率は徐々に向上している。この前群智コンサルティング（Sigmaintell）の予測によると、2023年第4四半期の世界主要純ウェハ代工場の平均生産能力利用率は前期比約1ポイント増の84%に達する見込みで、また、半導体業界の在庫水位が徐々に低下するにつれて、IC設計会社の投入量は緩やかに回復し、2024年の下流需要の安定した回復予想を重ねて、半導体市場規模も回復して成長する見込みで、2024年の世界純ウェハ代工場の出荷量は約3211万枚で、前年同期比約9.5%増加する見込みである。2024年第4四半期までに、世界の主要純ウェハ世代工場の平均生産能力利用率は87%前後に回復することができる。
ウェハOEM業界は現在、成熟プロセスの生産拡大が多く、国金証券はこのほど、ローエンドプロセスは激しい競争を生む可能性があり、同時にOEMは資産重視業界に属し、規模の優位性が明らかであるため、リードする技術と規模の優位性を備えたウェハ工場の長期的な発展を期待していると述べた。
注目すべきは、明日（1月18日）、台積電は法説会を開催し、これは台積電が4年ぶりに線下法説会を再開することである。2024年の年間売上高予測のほか、機構の注目点には年間半導体需給の現状と展望、資本支出が外伝のように300億-320億ドル、2ナノメートルとA 14、A 10などの先進的なプロセスの進展にわずかに下がるかどうか、および生産拡大の進度が含まれている。
ウェハOEMは半導体市場と高度に関連しており、世界のウェハOEMのリーダーとして、台積電は産業風向計とされてきたが、法説会ではどのような信号が明らかになるのだろうか。私たちは目をこすって待っています。