FRB、利上げ見送りを発表
中央テレビ財経によると、米国連邦準備制度理事会は現地時間13日、2日間の金融政策会議を終了し、連邦基金の金利目標区間を5.25%から5.5%の間に維持すると発表した。FRBが利上げを一時停止するのは今年9月の金利決定会合以来、3回連続。これで、FRBの今回の利上げサイクルは終了したとの見方が広がっている。FRBは2022年3月から今回の利上げサイクルを開始し、今年7月までに11回利上げし、累計利上げ幅は525ベーシスポイントに達した。
米国全体のインフレ圧力が持続的に緩和され、経済活動に対する高金利の抑制作用が現れていることを考慮すると、FRBは来年金利引き下げの通路を開くと予想されているが、金融市場と機関の間ではいつ金利を下げるかについての食い違いが大きい。
一方、米連邦基金の金利スワップ相場によると、トレーダーはFRBが早ければ来年3月に初めて金利を下げる可能性があると予想しており、年間累計の金利引き下げ幅は125ベーシスポイント。一方、最近の一連の経済データによると、米国のコアインフレは依然として強靭性があり、特にサービス業価格のさらなる下落には抵抗がある。金融機関のエコノミスト、アナリストは、FRBはより長期的に金利を高いレベルに維持する必要があり、FRBは来年下半期に金利を下げ始め、累積金利の幅は市場の予想を大幅に下回ると予想している。
FRB議長は金融政策発表会で、FOMC（連邦公開市場委員会）は利上げ継続の可能性を排除したくないと述べた。FRBが金利を認めているか、ピークに近づいていることを示すために、「任意」という言葉を追加します。同時に政策決定者は、いつ金利を下げるのが適切かを考え、議論している。金利引き下げが視野に入り始めた。金利水準はすでに制限的な分野に入っている。利下げのタイミングについての議論は続いており、慎重に決定する。
CMEの「FRBの観察」によると、FRBが来年2月に5.25%から5.5%の区間で金利を維持する確率は83.5%、25ベーシスポイント利上げする確率は0%、25ベーシスポイント利下げする確率は16.5%だった。来年3月まで金利を据え置く確率は20.9%、累計25ベーシスポイントの確率は66.7%、累計50ベーシスポイントの確率は12.4%だった。
銀河証券研は、市場は依然としてFRBの2024年の大幅な利下げを定価化しているが、最近の労働データとコアインフレの靭性は、FRBが短期的には依然としてタカ派の口ぶりを維持する可能性があり、短期経済とインフレデータの揺れは市場とFRBの誘導に予想の食い違いを形成させ続けるとみている。経済データが短期的に靭性を維持し、コアインフレの下落幅が予想より強くない場合、市場は2024年の金利低下の時点と幅に対して「フライング」の疑いがある。
昨日夜、米株3大株価指数は大幅に上昇し、ダウは1.4%上昇し、37000ポイントを突破して過去最高を更新した。納指は1.38%上昇し、スタンダード500枚は1.37%上昇した。米株の科学技術株の多くが上昇し、アップルは1.67%上昇して過去最高を更新し、アマゾン、英偉達、テスラはいずれも1%近く上昇した。