2023년의 대부분의 기간 동안 투자자들은 인플레이션과 금리 문제를 우려하고 있다.그러나 지금은 주식, 채권, 암호화폐, 심지어 금까지 모든 자산을 사재기하고 있다.
이와 함께 각종 자산의 동반 급등은 & amp;quot;모든 자산의 상승 & amp;quot;미국 주식의 지속적인 강세장의 도래를 상징하거나 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 긴축 주기가 끝날 때 짧은'사탕발림'일 뿐이다.
올해 초 기준금리가 상승하면서 월가는 경기 침체에 대비했다.미국 주식의 주요 주가지수는 & amp;quot;빅7 & amp;quot;에 힘입어 반등했지만 다른 대부분 종목은 부진했다.
현재, 미국 채권의 수익률이 급격히 하락하고, 투자자들은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인상 움직임이 이미 막바지에 이르렀다는 것을 느끼기 때문에, 미국 채권의 수익률 하락은 광범위한 반등을 불러일으켰다: 부동산주와 지역성 은행을 포함한 일부 시장에서 가장 부진한 업종이 상승을 이끌고 있다.
UBS 글로벌 포춘 매니지먼트의 미주 자산 배분 책임자인 제이슨 드라호는 "경제가 둔화되고 있지만 붕괴되지는 않았다. 이 모든 것은 연준의 금리 인상에 대한 우려가 사라졌다는 것을 의미한다. "
S&P500 지수는 10월 27일 저점에서 12% 올라 2023년 최고 수준을 기록했으며 올해 들어 지금까지 상승폭이 20%로 확대됐다.채권시장에서 가격이 오르면서 기준 10년 만기 미국채 수익률은 현재 4.2% 로 떨어졌다.UBS에 따르면 미국 정부채권의 11월 수익률은 3.44% 로 1989년 이후 세 번째로 좋은 월간 성과를 기록했다.
이밖에 황금선물가격은 12월에 사상 최고기록에 이르렀는데 이는 투자자들이 리률이 이미 최고조에 달했으며 리률의 상승은 일반적으로 금의 흡인력을 낮출것이라고 갈수록 믿고있음을 보여준다.
이번 주는 투자자들이 경제와 시장의 다음 방향을 판단하는 데 도움을 줄 것이다.11월 소비자가격지수는 화요일에 발표되고 연준의 다음 정책회의는 수요일에 끝난다.
개인 투자자들의 의심은 이미 사라졌다.미국 개인 투자자 협회가 지난 목요일에 발표 한 주간 조사에 따르면 참가자의 거의 절반이 향후 6 개월 동안 시장이 상승 할 것으로 예상하고 있으며, 이는 조사의 역사적 평균치보다 훨씬 높습니다.11월 초에는 응답자의 24% 만이 오르고 절반은 하락했다.
뉴욕 생명 투자 회사의 이코노미스트 겸 포트폴리오 전략가 인 Jason Draho는 다음과 같이 생각합니다. "이번 반등은 2024년까지 계속될 것으로 보인다.내가 걱정하는 것은 이런 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 느슨한 반등이 경제 주기 후반에 매우 전형적이라는 것이다.amp;quot;
반등의 배후에는 사람들이 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 & amp;quot;연착륙 & amp;quot;자신감이 높아지고 있다는 것은 중앙은행이 중대한 경기 둔화를 유발하지 않고 인플레이션을 억제할 수 있다는 것을 의미한다.10월의 소비자물가지수는 동기대비 3.2% 상승하여 시장의 예상을 밑돌았다.
지상소의 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관찰 도구에 따르면, 시장은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 이번 주 회의에서 금리를 그대로 유지할 가능성을 98% 로 예상하고 있다.이들은 연준의 내년 1월 금리 인하 가능성을 4%, 3월 금리 인하 가능성을 46%로 봤다.내년 말까지 금리는 현재 수준보다 꼬박 1% 포인트 낮을 것으로 예상된다.
회의적인 투자자와 전략가들은 연준이 즉각 역전될 것이라고 생각하지 않는다.이들은 인플레이션이 다시 높아질 수 있다는 우려나 오랫동안 우려해 온 경기 침체가 결국 나타날 수 있다고 지적했다.
Northend Private Wealth의 최고 투자 책임자 인 Alex McGrath는 "조만간 연준이 실제로 통화 정책 입장을 바꾸도록 할 어떤 보고도 없을 것이라고 생각한다"고 말했다. 그는 주식 및 채권 두 시장의 최근 상승 배후의 주요 지지 요인은 연준의 내년 금리 인하에 관한 예상이라고 밝혔다.
Madison Investments 고정 수익 사업 책임자인 Mike Sanders도 비슷한 신중한 태도를 보였다.그는 "내년 3월에 금리를 인하할 것이라는 시장의 생각은 다소 과격하다고 생각한다"고 말했다. 샌더스는 연준이 내년 하반기에 금리 인하를 시작할 가능성이 더 크다고 말했다.
게다가 역사와 비교하면 주식은 여전히 상당히 비싸다.팩트셋에 따르면 S&P500 지수의 지난 12개월 수익률은 약 22배로 10년 평균을 약간 웃돌았다.