AMDは現地時間10月10日、Instinct MI 325 X GPU、第5世代EPYCサーバCPU、DPU Pensandoシリーズ、AI PCプロセッサの鋭竜AI PRO 300シリーズなど、一連の新チップを発売した。これらの製品の発表は、AIコンピューティングとデータセンター市場におけるAMDの競争的野心を示している。
発表会は積極的な影響を与えたが、AMDの株価パフォーマンスは比較的平板だった。発表会後、株価は最初は上昇したが、すぐに下落し、終値は164.18ドル/株で、4%下落し、その後は0.26%上昇した。
株価はなぜ下落したのか。一方で、米株の大皿の影響を受けて、三大指数の終値はいずれも小幅に下落し、科学技術株も上昇と下落が一致しなかった。一方、市場ではAMDがブリティッシュと効果的に競争できるかどうかについて議論されており、特に生態系とAIソフトウェアの統合について議論されている。
あるアナリストは21世紀の経済報道記者に、AMDのハードウェアのパフォーマンスは優れているが、AIソフトウェアにおける偉達の優位性は依然としてその核心的な競争力であると指摘した。この複雑な市場反応は、投資家がAMDのAIの将来性を期待しているが、競争態勢には慎重であることを示している。
逆に相手を見ると、最近、英偉達の創始者でCEOの黄仁勲氏は3日間の非取引ロードショーを行ったばかりで、成長への自信を伝え続けている。次に、市場はAMDの新製品が主要なデータセンターとAI企業に採用されるかどうかに引き続き注目し、同社の今後数四半期の業績、特に第3四半期の財務報告は、持続的な成長と株価の運動エネルギーを評価する鍵となるだろう。
GPU、CPU、DPUを更新する
今回の発表会の焦点として、AMDの新版Instinct MI 325 X AIチップが注目されている。MI 325 XはAMD CDNA 3アーキテクチャを採用しており、前世代製品のMI 300 Xと比べて性能と機能が向上している。
また、対標しているのは前世代のH 200である。256 GBのHBM 3 eメモリを採用し、メモリ帯域幅は最大6 TB/秒に達し、この2つの数値でMI 325 XはH 200を超えています。
AMDによると、MI 325 XはLlama 3.1、Mixtralなどの大モデルを実行する際、推論性能はH 200に比べて20%から40%高い。H 200に比べて、MI 325 XはFP 16（16ビット浮動小数点数）とFP 8ピーク理論計算性能において、1.3倍の性能優位性を提供することができる。
AMDはMI 325 Xのほか、次世代MI 350シリーズGPUアクセラレータに関する情報も明らかにした。MI 350シリーズはAMDのCDNA 4アーキテクチャを採用し、先進的な3 nmプロセスを使用して、最大288 GBのHBM 3 E高帯域幅メモリを搭載し、ターゲットになるのは英偉達最新のBlackwellシリーズである。
AMDが発表したロードマップによると、MI 350シリーズは来年発売され、そのうち8カードのMI 355 XのFP 16データフォーマットでのピーク計算力は2.3 PFに達し、MI 325 Xより1.8倍向上し、B 200に達する雄大な計算力と同じになる。一方、FP 6とFP 4フォーマットでは、その計算力は9.2 PFに達し、B 200よりFP 6フォーマットでの計算力は2倍近く向上する。
このデータは、AMDがサーバGPU市場の地位をさらに向上させようとしていることを示しており、データセンターはいずれも業界内で見られる成長市場である。これに先立ち、AMD取締役会長兼CEOの蘇姿豊氏は、AMDは今年のデータセンターGPU収入が45億ドルを超えると予想していると述べた。GPUに加え、サーバーCPUではAMDが第5世代EPYC「トゥーン」シリーズのサーバーCPUを発売した。このCPUは台積電3/4 nmプロセスとZen 5アーキテクチャを採用し、最大構成は192コアと384スレッドを持つ。AMDによると、EPYC 9965の複数のパフォーマンスは、インテルのフラッグシップサーバCPU Xeon 8592+「数倍強い」という。ここ数年、サーバーCPU市場でAMDのシェアは上昇し続け、今年上半期には34%に達した。
また、PCのプロセッサーでは、鋭龍AI PRO 300シリーズがAI PC市場を狙っており、2025年までに100機種を超える鋭龍AI PRO PCが発売される予定です。ネットワークソリューションでは、AMDはまた、データセンターのキーコンポーネントとしてのAI NIC Pensando Pollara 400とPensando Salina 400 DPUを発表し、データ処理効率とセキュリティの向上に重要な意義を持っています。
全体的に言えば、発表会全体の新製品は主にデータセンター市場を中心にしており、サーバーチップを核心として、AIチップと見なされるGPUだけでなく、CPUなどの核心製品もあり、DPUなどの重要なコンポーネントにも関連している。現在、AMDと英偉達はいずれも新製品の発売を加速させ、データセンターの関連収益を厚くしている。
バイーダに挑戦し続ける
一方、AMDとインテルの競争構図はさらに激しくなっているように見える。長い間、英偉達はデータセンターとAI分野のリーダーであり、GPU製品はAIコンピューティング市場で9割前後のシェアを占めてきた。近年、AMDなどの競合他社も台頭を加速させ、より多くのAI選択を提供している。
マイクロソフト、OpenAI、Meta、Cohere、Stability AIなどの企業の多くの生成型AIソリューションはすでにMI 300シリーズのAIチップを採用しているという。新製品のMI 325 Xが2025年に量産に入るにつれ、AMDはデータセンターとAI市場での影響力をさらに強化すると予想されている。
アナリストらは、AMDはデータセンターとAIの分野で積極的な措置を取っているが、特に顧客の採用速度と生態系の成熟度において、インテルとの市場地位の差は依然として存在しているとみている。
複数の業界関係者は記者団に、AMDは英偉達を狙って苦労して追いかけてきたが、特に英偉達自身もCPUを研究開発統合した後、競争はさらに激化し、現在はシングルチップの競争だけでなく、体系化ソリューションの試合であると述べた。
例えば、英偉達はGPU分野で完全な生態系を持ち、英偉達は10年に一剣を磨いてCUDAソフトウェア生態帝国を構築し、これによりその製品は深さ学習などの分野で広く応用されている。しかし、AMDもソフトウェアROCmを改良し続けており、AI開発者がより多くのAIモデルをAMDのチップに簡単に切り替えることができるようになっている。これにより、AMDは技術と生態系の面で次第に雄大さと競争する実力を備えてきた。
AMDの周波数発生力と同時に、英偉達は最近も音量を拡大している。これまでBlackwellの納入延期に関する疑問は、市場を英偉達の新製品に不安を抱かせたが、先日の黄仁勲氏の3日連続の演説は、霧を一掃し、市場に力強い成長の情報を放出した。
モルガン・スタンレーのレポートで整理されたコミュニケーションのポイントによると、短期的にBlackwellの展開は順調に進み、製品は今後12カ月で完売し、引き続き強い市場需要を示している。これまでのBlackwellシリコンウェハーの初期問題は完全に解決され、1月の四半期中にBlackwellは数十億ドルの収入を実現する見込みだ。
また、報告書は、英偉達経営陣はAI推論の複雑さがもたらす新たな機会を強調し、これらの推論の拡張は指数的に増加し、「長期的な思考」に伴っていると指摘した。さらに複雑な推論ニーズにはより多くの計算量が必要であり、より豊富なハードウェアの組み合わせが必要であることを意味しています。英偉達氏は、間もなく発売されるラッククラスの製品が最適なソリューションであることを示しています。
全体的に見ると、2025年は非常に強力な年になり、英偉達経営陣はそれを長期投資サイクルの早期段階と定義している。黄氏はまた、量子化データは明らかにしていないが、2026年には成長が続く見通しだと明らかにした。
未来を展望すると、2025年は双方の激しい競争の鍵となる年になるだろう。インテルのBlackwellアーキテクチャは間もなく大規模に市場に投入され、AMDも次世代チップに力を入れ、データセンター市場でより大きなシェアを獲得しようとしている。AMDは、市場での長期的なリーダーシップを強化するために、インテルに挑戦し続けています。今後数年間、この科学技術大手間の競争はハードウェアの性能だけでなく、全体的なソリューションの成熟度と市場の長期的な需要にも関係している。