FRBは突然大きなニュースを伝えた。
米政治ニュースネットワーク（Politico）によると、ニューヨーク準備銀行のジョン・ウィリアム総裁とパウエルFRB議長への書簡によると、2人の共和党上院議員は最近、ニューヨーク準備銀行のイラク国際取引の処理方法とイランの制裁回避の可否に関する報道について調査を行っているという。これに対し、FRB理事会とニューヨークFRBは声明で、書簡を受け取り、対応する予定だと述べた。
同時に、FRBの金利低下の見通しに対する市場の賭けも突然重大な変数が発生した。米国の9月の非農業雇用データが発表された後、市場はFRBが11月に25ベーシスポイント利下げする可能性が94%であると考えているが、データ発表前は65%にとどまっていた。
シカゴ連邦準備銀行のオスタン・グルスビー総裁は最新のインタビューで、最新の雇用市場レポートは「極めて優れている」と述べた。しかし、1カ月分のデータを過信してはならないと警告し、FRBの政策金利は今後12〜18カ月で大幅に引き下げられる必要があると付け加えた。
ばくはつばくはつざい
米政治ニュースネットワーク（Politico）は、ジョン・ウィリアムFRB総裁とパウエルFRB議長への書簡を引用し、共和党のティム・スコット上院議員とマイク・ランズ氏が、最近のFRBのイラク国際取引の扱い方や、イランの制裁回避を容認するかどうかの報道について調査していると述べた。
Politicoは、共和党上院議員2人がニューヨーク連邦準備銀行に対し、イラク中央銀行の口座をどのように処理するかに関する情報を提供するよう求めていると報じた。これまで、ニューヨーク連邦準備銀行が反マネーロンダリング制御措置を実施できなかったことで、イランが米国の制裁を回避できた可能性があると報じられていた。
これに対し、FRB理事会とニューヨークFRBは声明で、書簡を受け取り、対応する予定だと述べた。
手紙の中で、サウスカロライナ州共和党のティム・スコット上院議員とサウスダコタ州共和党のマイク・ランズ上院議員は、イラク銀行を流れる2億5000万ドルの電信送金のうち、80%の資金が追跡できないと報告した。米紙ウォールストリート・ジャーナルは米当局者の話として、9月初め、一部の資金がイランのイスラム革命防衛隊とその支持する反米民兵組織に流れたと伝えた。
米紙ウォールストリート・ジャーナルは、これらの告発は調査中だが、米当局者は、この監督ミスが制裁対象の実体とテロ組織に資金ルートを提供した可能性があるとみていると報じた。
上院議員らは、ニューヨークFRBへの書簡で、「正確であれば、米国の金融規制制度の最大の失敗の1つを代表するだろう。これらの行為が商業銀行によって行われた場合、銀行とその役員は永久閉鎖を含む厳しい民事・刑事罰を受ける可能性がある」と述べた。
重大変数
現在、FRBの利下げ見通しに対する市場の賭けも突然重大な変数が発生している。
米東時間10月4日、米労働統計局が発表したデータによると、米国の9月の非農業就業者数は25.4万人急増し、2024年3月以来最大の増加幅となり、8月の修正後の15.9万人を上回り、市場の一般的な予想をはるかに上回った15万人だった。また、失業率は4.1%に低下し、下落幅は0.1ポイントで2024年6月以来の低さとなった。
データが発表された後、先物市場の投資家はFRBが11月の次の政策会議でさらに50ベーシスポイント下落するとの予測を引き下げた。
市場では、25ベーシスポイントの金利低下の可能性は94%だが、データ発表前には65%にとどまった。また、トレーダーはFRBの今後4回の会議の合計金利低下幅に対する予想は100ベーシスポイント未満だった。
JPモルガン・チェース首席米経済学者マイケル・フェリリー氏は、11月の金利引き下げ幅は25ベーシスポイントになると予想している。彼は、FRBが9月に50ベーシスポイント下落したことを考慮し、安定した雇用市場がFRBがより慎重な方法をとる理由だと考えていると述べた。
現地時間10月4日、シカゴ連邦準備銀行のオスタン・グルスビー総裁は、最新の雇用市場報告書は「極めて優れている」と述べ、このような報告書が多くなることで、米国経済が十分に雇用され、インフレ率が低いことに対する自信を強めるだろうと述べた。
しかし、1カ月間のデータを過信してはならないと警告し、インフレは中央銀行の2%目標を下回るリスクがあると付け加えた。
グールスビー氏はブルームバーグ通信とのインタビューで、一連の広範な指標から見ると、雇用市場は冷え込んでいると述べた。
グールスビー氏は、雇用報告書はFRBが金利を下げる必要がないという意味ではないと述べた。FRBの政策金利は、多くの政策決定者が考えている最終的な「安定点」よりはるかに高く、今後12～18カ月は大幅な引き下げが必要だ。
クルスビー氏は、FRBの19人の政策決定者の中央値の推定は「かなり合理的だ」とみている。つまり、来年末までに金利を3.4%に下げ、2026年末までに2.9%に下げる。
さらに、FRBがこの金利水準に達する速度は、中東の激動による原油価格の上昇など、経済やインフレを乱す可能性のある意外な要素が現れるかどうかにかかっていると指摘した。「このような外部衝撃は過去の軟着陸を何度も乱したことがあり、私たちはこれらの条件に警戒しなければ答えられない」と彼は言った。
グースビー氏は中性金利について、「いくらなのか正確に言うのは難しい」と述べた。「私から見れば、新型コロナウイルスの流行前の数年前のゼロ金利よりも高いに違いないと思う」。
FRB関係者は長期中性金利の予想を引き上げてきた。インフレ調整を経ていない中央値の推定値は現在2.9%で、疫病発生前の予測の2.5%を上回っている。金利は推定することしかできず、測定することはできない。