오늘날 모든 사람들의 시선은 올해 금리 인하 전망 예측에 중요한 3월 소비자가격지수 (CPI) 보고서에 집중되어 있다.
1월과 2월 두 보고서에서 인플레이션이 고조된 데 이어 오늘 밤 발표될 CPI 자료에 따르면 인플레이션이 냉각되고 있는 것으로 예상된다.시장에서는 3월 핵심 CPI가 3.7%로 2월의 3.8%, 1월과 12월의 3.9%보다 낮을 것으로 보고 있다.3월 핵심 CPI의 전월 대비 성장률은 0.3% 로 예상됐지만 2월은 0.4% 였다.
월스트리트와 FED 관리들이 기다리고 있어요
맥쿼리 (Macquarie) 전략가 Thierry Wizman은 서로 다른 고용 시장 지표의 모호성은 CPI 보고서가 더 중요하다는 것을 의미한다고 말했다.
그는"미국 노동시장 지표가 이렇게 모호하기 때문에 (채용 수치는 강하지만 채용 조사는 부진하다.) 미국 인플레이션 수치가 향후 몇 달 동안 연준의 정책 전망의 구동 요인으로 더욱 중요해졌다"고 말했다."
그는"가능한 금리 인하가 아직 해결되지 않았기 때문에 내일 3월 CPI 보고서가 매우 중요할 것"이라고 덧붙였다.
CME 연준 관찰도구에 따르면 현재 시장은 연준이 6월에 금리를 인하할 확률이 60% 에 육박한다고 보고 있다.
미국 은행 금리 전략가 Meghan Swiber는 CPI로 측정 된 인플레이션이 3 월에 냉각되었으며 이는 6 월 정책 회의에서 연준이 금리를 인하 할 가능성을 높였다고 전망했다.
Swiber는 화요일 보고서에서 "핵심 상품 가격이 약간 하락하고 핵심 서비스 가격 압력이 경감됨에 따라 핵심 CPI 인플레율이 0.2% 로 떨어질 것으로 예상한다"며 "이를 달성하면 시장은 6월에 금리를 인하할 가능성이 더 크다고 생각할 수 있다"고 말했다.
라파엘 보스틱 (Raphael Bostic) 애틀랜타 연은 은행 총재도 이 데이터의 중요성을 강조했다.그는 최근 인터뷰에서 오늘 밤 발표될 미국의 3월 CPI가 그들의 의사결정에 영향을 미치는 중요한 데이터가 될 것이라고 말했다.그는 최종 발표 된 수치가이 기대에 부합한다면 그것은"인기 있는 발전"이 될 것이라고 말했다.
"이것은 인플레이션이 우리의 목표에 계속 접근하고 있음을 나타낼 것입니다...올해까지 나의 예상은 일치하지만, 우리는 인플레이션 궤적에 약간의 파동이 나타나는 것을 볼 것이다."라고 그가 말했다.
주식 시세에 영향을 주다.
또한 JP모건의 거래 부문도 향후 주식 시장의 흐름에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문에 3월 CPI 보고서의 중요성을 강조했다.
앤드류 타일러와 엘렌 왕을 비롯한 샤오모 전략가는 화요일 발표한 최신 보고서에서"미국 CPI 수치가 예상외로 상승하거나 하락한다면 시장 구도를 더욱 형성할 가능성이 가장 높은 것 같다"고 말했다."
이 은행은 3 월 CPI 보고서에 따라 다음과 같은 세 가지 상황이 발생할 수 있다고 생각합니다.
1.중규중모멘트
이런 상황에서 JP모건은 올해 들어 지금까지의 추세가 변하지 않을 것으로 전망했다."즉, 주식 시장은 대형 주식에 힘입어 계속 상승하고 있다. 비록 우리는 더 광범위한 주기성/가치주의 추가 전환을 계속 볼 수 있지만."
2.인플레이션 과열
이런 상황에서 과열된 인플레이션 보고서는 인플레이션 공포로 주가가 크게 하락했던 8~10월의'미니 재연'을 촉발할 수 있다.
JP모건은 "경기침체에 대한 우려가 부족한 데다 경제성장이 강해 증시 하방 절대폭을 제한할 수 있다"며 "이런 환경에서는 에너지와 소재 등의 업종으로 추가 전환하는 모습을 볼 수 있을 것"이라고 말했다.
3.인플레이션 의외로 대폭 냉각
JP모건은 이런 상황에서 주식시장 투자자들이 가장 기뻐할 수 있다고 말했다. 왜냐하면 그것은"주식시장의 상승을 가속화시킬 가능성이 있기 때문이다."
"큰 시세를 이길 수 있는 분야는 지역은행, 재생에너지, 공공사업과 부동산도 있을 수 있다.또 금리 인하 전망이 앞으로 추진돼 강세장이 가파르게 진행되면 주기성과 가치주에 유리할 수 있다.소형주도 더 잘 나타날 수 있다"고 이 은행은 썼다.