特约记者 胡天姣 深圳报道
多项倡议呼吁资本参与可持续转型，但目前投入的资金仍远不足覆盖缺口。
经合组织（OECD）在2022年公布的数据显示，当前支出与实现联合国可持续发展目标所需支出之间的差额为3.9万亿美元。另据PRI测算，为履行《巴黎协定》的承诺，用于气候行动的公共和私人资金(目前每年约为6320亿美元)到2030年需要增加四倍，到2050年需增加逾六倍。
为可持续发展目标和气候融资调动私营部门资源是一个重要议题，亚太地区为动员私人资本为气候转型提供机会，特别是在难以减排的行业，该地区正加速推进创新融资选择，如混合融资。
混合融资是一种结构化方法，允许具有不同目标的组织(无论是财务回报，社会影响还是两者的混合)相互投资。其旨在吸引发展中国家的私人投资并降低风险，通过战略性地利用公共或慈善资金来源来实现可持续发展目标。
“新兴市场无法获得足够的资本，进行混合融资也非易事。”安联投资（Allianz GI）全球可持续及影响力投资总监Matt Christensen近期对记者表示，目前进行了相当多的尝试以克服新兴市场面临的资金挑战。多边发展银行/组织正推动公共资本进入新兴市场，安联作为私人资本参与者正与其合作，开发更多的混合金融工具。
亟需资金之外，透明度和ESG披露/报告方面也是气候转型的重要驱动力。
标准透明、可比较且高质量的数据有益于企业转型，同时为投资者提供更多的信息。
“ESG数据当前能够保持的是15年至20年的跟踪记录，而非50年。”Matt Christensen提醒，ESG的变化速度非常快，投资者需要关注其作为一种工具在将较高频时间段中将如何呈现。
他表示，数据本身并不完美，当它真正进入非常精细的决策时，机构投资应以正确的方式对公司的ESG活动进行分类，这要求团队间的合作，方法与标准的重新制定。“一致且强大的数据平台对数据本身、投资组合与披露/报告非常重要。”其补充，安联内部开发了ESG数据平台-Sustainability Insights Engine（SusIE）：帮助投资者引入新数据、删除冗余数据并与产品保持一致，将数据纳入投资决策。
受投资者兴趣和监管推动，ESG信息披露在近几十年间增长迅速，如今全球范围内多数大型公司已在进行不同形式的可持续性报告。
欧盟理事会近期最终通过了企业可持续发展报告指令（CSRD)。CSRD将分四阶段进行，首批ESG披露将于2024年1月生效，超过1.1万家上市公司必须遵守；在2025年-2026年，披露范围将扩大至大型非上市公司和上市中小企业，预计包括约5万家实体。同时，欧盟正在审阅《可持续金融信息披露条例》（SFDR）。
但不同监管机构对企业披露可持续性信息提出了不同要求，投资者辩称监管生态面临碎片化风险。这对全球资产管理公司来说或是一项挑战，因后者需要增加额外的层面，以达到不同区域监管所要求的细微差别。
全球内的ESG法规目前高度关注的是金融机构如何定义ESG基金，及哪些可以被定义为可持续投资。安联投资可持续投资策略师苏可奇（（Holly So）对记者称，欧盟SFDR是作为一项披露法规发布的，但常被误解为一种“可持续的基金”的标签模板。
Holly So看到了监管在该领域的分化，英国（SDR）、香港证监会、新加坡金管局以及其他地区的监管机构对ESG和可持续基金有不同的监管和要求，对在不同司法管辖区分销可持续基金的全球资产管理公司带来挑战。这也意味着，市场上的可持续基金并不都遵循相同的可持续性标准或方法，致使其在可持续性方面无法直接比较。预计未来几年仍将处于理清ESG和可持续基金的过程中。
积极的一面是，企业ESG报告法规或将在国际可持续准则理事会(ISSB)发布IFRS S1与S2准则后出现整合。新加坡和日本等亚洲监管机构有希望提供支持，使当地的ESG披露标准与国际社会责任准则保持一致。
“利好政策和绿色分类法推动了亚洲可持续投资的势头，使其成为可持续发展领域的一个亮点。”Holly So强调，亚洲各地的社会经济条件非常多样化，在实现净零排放中面临的挑战及规模艰巨。安联投资亚洲的可持续发展工作不仅局限于推动清洁能源，还包括与公司进行互动参与及协作。
根据可持续发展优先事项，安联投资预计2024年可持续投资将围绕：影响力、ESG 2.0、转型、不断上升的气候成本，及主权国家的角色五个主题。
受客户需求和监管法规不断演变，“转型金融”已纳入正式议程。Matt Christensen说，此外，相较企业，主权国家在减碳排放的雄心和行动略为不足。但投资者或会越来越关注这个领域，该问题将在联合国气候变化大会（COP28）和将于2025年提交的下一轮国家自主贡献（NDCs）中成为焦点。“主权国家将被置于记者和利益相关者的聚光灯，回答包括如何坚持且更多地推动达成实质性的低碳协议。”他称，这需要主权承诺，并不容易。