今年に入ってから、「美しい7株」と呼ばれるアップル、グーグルの親会社Alphabet、Meta、英偉達、テスラ、アマゾン、マイクロソフトの市場動向が分化し、英偉達、Meta、アマゾン、マイクロソフトは2023年の上昇傾向に続き、テスラ、アップル、グーグルは市場に遅れを取っている。
市場関係者は、人工知能の波の台頭は、「バラの7株」が袂を分かつ重要な原因だと考えている。英偉達はAIの波の主な受益者であり、アップルは人工知能の面で遅れている。
米科学技術大手の表現分化
現地時間の2月26日の日米株終値までに、英偉達氏は今年に入って株価の上昇幅が60%近くに達し、Meta株価は36%超上昇し、アマゾンは15%上昇し、マイクロソフトは8.5%超上昇した。一方、テスラの株価は20%近く下落し、アップルは6%近く下落し、グーグルの親会社アルファベットは1%超下落した。
先日、ゴールドマン・サックスが発表した「2024年米国株式市場展望」によると、2023年のスタンダード500指数の動きは主に7株が主導しており、これは歴史的に珍しい。米銀のマイケル・ハートネット首席投資戦略士は、今年1月、アップル、グーグルの親会社アルファベット、メッタ、英偉達、テスラ、アマゾン、マイクロソフトがS＆P 500指数の上昇幅の45%を占め、この7株は「バラの7株」と呼ばれていると指摘した。
これらの7株が今年に入って市場に分化したことに伴い、「美しい7株」はまた「ファンタスティック4マン」になった。
サトリファンドの創設者でポートフォリオマネージャーのダン・ナイルズ氏は、「7大企業の中には利益が苦境に陥っている企業もあり、株式市場のパフォーマンスからも分かるように、アップル、テスラの株価は今年も下落しており、グーグルの親会社アルファベットのパフォーマンスも市場に後れを取っている」と述べた。同ポートフォリオに残るのは、英偉達、Meta、アマゾン、マイクロソフトだけになるだろうとの見方を示した。
人工知能の波が幾何学に影響する
人工知能の波の台頭は、「美しい7株」が袂を分かつ重要な原因である。
これまで、英偉達はAIの波の主な受益者だった。英偉達はこのほど、同社が2024年1月28日までに発表した2024会計年度第4四会計年度及び通年会計報告（注：英偉達会計年度と自然年度は同期せず、2023年1月30日から2024年1月29日までは2024会計年度）を発表した。財報によると、英偉達の第4期の売上高は前年同期比265%増の221億ドル、純利益は前年同期比769%増の123億ドルだった。財報が発表された後、その株価は1日で16%上昇し、史上最大の市価上昇幅を記録した。
英偉達の黄仁勲最高経営責任者はAIの発展が「臨界点」に達していると述べ、AIを支える基礎的な計算力に対する世界の需要は依然として天文学的だと述べた。「世界中の企業、業界、国のニーズが急増している」と述べた。
2023年、Meta株価の上昇幅は160%を超え、米7大科学技術大手の中で上昇幅は英偉達に次ぐ。MetaがAIにアクセスした後、投資家は一般的に見ている。Metaはこのほど、第4四半期の売上高が前年同期比25%増加したという史上最強の財務報告書を発表した。純利益は前年同期比201%増加した。これにより、株価は1日で20%上昇した。
テスラは人工知能の分野に足を踏み入れているにもかかわらず、アナリストから自動車会社だと思われている。モルガン・スタンレーアナリストのアダム・ジョナス氏によると、テスラの株価動向は主に人工知能ではなく電気自動車の需給の影響を受けているという。電気自動車需要の先行きが暗いため、今年に入ってから20%近く下落した。
市場研究会社TECHnalysisResearchのボブ・オドネル社長兼チーフアナリストは、テクノロジー株「セブン・巨頭」のうちいくつかは人工知能分野に進出しているが、アップルはまだ遅れていると述べた。
雄大さが分岐
Piper Sandlerが発表した最新の企業支出報告書によると、米国の企業は人工知能支出にますます注目しており、支出意向のある企業は62%に達し、昨年の31%から倍増した。
GPUは「人工知能の心臓」と呼ばれており、Piper Sandlerアナリストは、同社がこの分野で70%を超え、AMDとインテルが別の30%のシェアを争う「最も明らかに見やすいリーダー」になると予想している。
しかし、最近の英偉達株価の急速な急騰も投資家の懸念を呼んでいる。「木の姉」キャシー・ウッド氏はこれまでメディアの取材に対し、インビダーはAI分野で恥じないリーダーであり、AIブームもバブルではないが、市場の期待値が高すぎて、インビダーは満足できないかもしれないと述べた。
月曜日に公開された文書によると、キャシー・ウッドは英偉達株を売り続けている。彼女傘下の方舟ゲノム革命ETF（ARKG）は約215万ドルの2724株を売却した。ウッド氏はソーシャルメディアでこれに対し、「私たちのAIに対する研究によると、方舟投資基金（ARK）は2014年に約5ドルでインビルタを購入し、当時ほとんどの投資家がPCゲームチップ会社と見なしていた。収益が150倍を超えた後、私たちは利益をカバーし続けている」と答えた。
