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Headline
A股公司回购股票金额创历史新高
中国持有美国资产突然显著上升
城投债发行量占比达历史最高
中国天然气需求将继续显著增长
美股在全球指数权重刷新纪录
CBO对美国预算的预测误差创新高
第一资本金融考虑收购Discover
德国经济第一季度或继续萎缩
美国或取代中国成德国最大贸易伙伴
中欧消费者通胀迅速减速
日本企业利润增长强劲
印度期权交易量全球领先
以色列经济受战争重创
俄罗斯经常账户盈余可能被低估
中国
1.进入2月以来，已经有大量A股上市公司宣布回购股票，总金额创下历史最高水平。
来源：Gavekal Dragonomics
2.美国财政部公布2023年12月份国际资本流动报告（TIC）显示，中国持有的美国资产出现了明显上升，所持有的美国国债、美国机构债甚至美元存款均有所上涨。
来源：Brad Setser
3.2023年，中国内地市场新发型的公司债券中有37%为城投债，这一比例达到历史最高水平。
来源：穆迪
4.下图显示了从2020年至2040年中国不同行业中天然气需求的变化情况，其中，住宅和商业（R&C）部门、电力部门的需求均将出现显著增长。
来源：Shell LNG
5.京东周一发表声明称，该公司正处于考虑对英国电子产品零售商Currys进行现金收购的早期阶段。几天前，Currys拒绝了美国投资集团Elliott Management的主动出价，称该出价大大低估了公司价值。Elliott提出的收购价为每股62便士（比上周五的收盘价高出约32%），对该公司的估值约为7亿英镑。周一，Currys的股价上涨了36%，达到64便士。
来源：FT
美国
1.仅从市盈率来看，“七巨头”相对于标普500指数中的其他股票而言已经高估。但若考虑市盈率与盈利增长率之比（PEG），“七巨头”与其10年平均水平大致一致，也低于其他股票。
来源：JPMorgan
2.目前，“七巨头”的估值尚没有科技泡沫时那么高。2000年3月五大股票的市盈率为43倍，与“七巨头”目前27倍的市盈率相比，高了59%。
来源：Goldman Sachs
3.美国股票目前在MSCI全球指数中的权重达到了约70%，创下纪录。
来源：Bloomberg
4.美国投资级企业债券信用利差达到两年来的最低水平。
来源：边际Lab | FinGraph
5.2023年，美国国会预算办公室在政府支出方面出现了有史以来最大的预测误差。国会预算办公室对2023年联邦支出的预测比实际值低了9%。这一差距是平均绝对误差2%的四倍多。
来源：CBO
6.总部位于弗吉尼亚州的第一资本金融正与顾问合作，正探索收购Discover的金融服务。Discover的市值为276亿美元，而第一资本金融的市值约为522亿美元。如果第一资本金融能够达成协议，将促成按贷款规模计算美国最大的信用卡公司，超过摩根大通和花旗。
来源：边际Lab | FinGraph
欧洲
1.在欧洲，LVMH、欧莱雅(L'Oréal)和宝马(BMW)等一些世界顶级消费品公司都是由长期股东（很多是创始人家族）控制的。根据法国资产管理公司Carmignac的计算，尽管这些公司的治理得分如今比平均水平低7%左右，但它们股票的平均表现则超过同行。如果你于2004年1月在其Carmignac Family 500公司数据库（数据库中覆盖那些家族、创始人、信托和基金会经营且拥有10%以上投票权的公司）投资了100欧元，那么到2023年底将拥有393欧元；而如果你投资的是非家族企业，那么到2023年底将拥有310欧元。
来源：WSJ
2.德国央行预测，今年第一季度，德国经济将继续萎缩，这主要归咎于政府政策的不确定性、近期的交通行业罢工、谨慎的消费者情绪和疲软的工业需求。此前，德国经济在去年第四季度和2023年全年都萎缩了0.3%，成为去年全球表现最差的大型经济体。
来源：FT
3.德国工商总会（DIHK）表示，按照目前的趋势，美国最晚将在2025年超越中国大陆，成为德国最大的贸易伙伴。根据联邦统计局的初步数据计算得出，去年德国对中国大陆的进出口总额约为2530亿欧元。相比之下，德国与美国的贸易额为2523亿欧元。
来源：Reuters
4.世界大型企业联合会（Conference Board）数据显示，法国2023年12月领先指标(LEI)环比下降0.4%至112.8，为连续六个月下降，且下降速度略有加快。同步指标(CEI)环比上升0.1%至110，增幅较上月略有收窄。
来源：边际Lab | FinGraph，Conference Board
5.波兰、捷克、斯洛伐克等中欧经济体的消费者通胀正在迅速减速。
来源：边际Lab | FinGraph
6.下图展示了2022年至2023年欧洲天然气需求的变化情况。
来源：Shell LNG
英国
日本和英国都在去年第四季度进入技术性衰退，但前者的股市一路高歌猛进，而后者的股市多年来却毫无起色。这提醒我们，经济健康与股市表现完全是两码事。目前，日本和英国都在实施重大的股市改革。日本的改革要求市净率低于1的公司证明自己股票的合理性，这对股东有利；而伦敦证券交易所的改革则旨在简化公司上市规则，这遭到了很多投资者的不满。总之，日本股市越来越被视为释放价值的地方，而英国股市则更像是一个没人愿意加入的俱乐部。
来源：Axios
亚太
1.在整个COVID时代，日本企业的利润增长强劲。日本企业利润没有经历“失去的几十年”，因为索尼和丰田等日本大型企业70%-80%的销售额来自日本以外地区。
来源：Charles Schwab
2.1从美国与日本的利差来看，日元目前的走势有些疲软。
来源：边际Lab | FinGraph
新兴市场
1.2023年，印度投资者交易的期权合约数目达到850亿份，超过世界上任何其他市场。自2019年印度首次在期权交易量上超过美国以来，印度一直高居榜首。(当然，按美元价值计算，美国仍然是期权交易量最多的国家）。
来源：Bloomberg
2.泰国去年第四季经济同比增长率为1.7%，低于经济学家预测的2.5%。2023年全年，泰国经济增长1.9%，也低于预测的2.5%增长率。同时，泰国政府还下调了2024年的经济增速预期，现在预计2024年经济将增长2.2%至3.2%，而此前为2.7%至3.7%。
来源：边际Lab | FinGraph
3.以色列的经济因对加沙哈马斯的战争而遭受重创，2023年最后一个季度的国内生产总值环比折年率下降了19.4%。不过，总体而言，以色列2023年全年的经济仍出现了2%的增长，但较2022年6.5%的增速大幅下降。
来源：边际Lab | FinGraph
4.从历史上看，俄罗斯的经常账户盈余与石油出口税收收入高度相关。这种相关性在2023年被打破，暗示俄罗斯的经常账户盈余可能被低估。
来源：IIF
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