전기차 업계의'선두주자'인 테슬라 (Tesla) 가 수요일 미국 주식 시장 이후 4분기 실적을 발표할 예정이어서 시장은 숨을 죽이고 있다.현재 애널리스트들은 이 회사의 Q4 매출이 258억 7천만 달러에 달할 것으로 예상하고 있으며, 주당 수익은 0.78달러로 예상하고 있다.
2023년 충격적인 급등을 겪은 뒤 투자자들이 테슬라의 미래 발전 궤적을 고려하고 있어 이 재무제보도 주목받고 있다.
테슬라의 주가는 지난해 두 배 이상 뛰었다. 일부 차종의 가격 인하가 판매량을 진작시키는 역할을 하면서 월가 투자자들이 인공지능 관련 주식을 추격하고 있기 때문이다.
또 테슬라의 인도량과 생산량도 예상을 뛰어넘었다.이 회사는 지난 분기에 430488대를 생산해 기록적인 435059대를 인도했다.투자자들은 테슬라가 앞으로 1년간 이 추세를 유지할 수 있을지에 대한 징후를 찾을 것이다.
다른 한편으로 테슬라가 작년에 취한"가격인하책략"때문에 시장은 그 총리률의 추세에 대해서도 더욱 관심을 돌리고있다.현재 시장은 이 회사의 Q4 총이익률이 18.05% 로 상승할 것으로 예상하고 있으며, 3분기의 17.9% 와 작년 동기의 16.0% 에 비해 모두 상승하고 있다.
마지막으로 투자자들은 인공지능, 자율주행, 로봇 등'미래 기술'에 대한 테슬라의 진전에도 관심을 기울일 예정이다.테슬라가 지난 실적 발표 후 주가가 9% 하락했다는 점에 유의해야 한다. 이는 이번 실적 발표에 대한 투자자들의 기대를 더욱 긴장시키고 있다.
다음은 테슬라 Q4 실적 발표에 대한 월가 애널리스트들의 견해다.
모건 스탠리(Morgan Stanley)
대모는 전기차 수급 불균형이 테슬라에 올해 부담을 줄 수 있다고 경고했다.애널리스트들은 전 세계적으로 전기차 공급이 증가하고 있음에도 수요가 약화하고 있는 것으로 보인다고 경고했다.
행은 보고서에 표시됩니다."미래를 내다보면 전기차에 대한 시장의 가장 큰 부정적인 정서에 접근하고 있는가?바닥은 2024년 하반기에 발생할 수 있다고 생각한다"고 말했다.
또 대모 애널리스트들은 테슬라의 인공지능과 로봇 프로젝트를 긍정적으로 보고 있지만, 머스크가 최근 인공지능 프로젝트를 회사에서 옮기겠다고 위협한 것은 이들의 견해를 흔들 수 있다고 지적했다.
"전기차는 어려운 시련에 직면해 있지만 우리는 여전히 인공지능, 로봇을 긍정적으로 보고 있다"고 이 은행은 덧붙였다.
모건스탠리는'증자'등급을 재확인하면서도 목표가를 주당 380달러에서 345달러로 낮췄는데, 이는 잠재적 상승 여력이 65% 라는 것을 의미한다.
골드만 삭스(Goldman Sachs)
골드만삭스는 테슬라의 장기적인 성장 잠재력은 유망하지만 이 회사는 단기간에 중대한 위험에 직면해 있다고 밝혔다.
이 은행 전략가들은"우리는 자동차 가격의 하락폭이 예상보다 클 수 있고, 전기 자동차의 경쟁 심화, FSD/3세대 플랫폼 등 제품/기능의 지연을 주요 악재로 보고 있다"고 말했다."
이 은행은 또한 테슬라의"내부 통제 환경", 이익률,"고도의 수직 통합"을 주요 위험으로 꼽았다.
골드만삭스는 자사의'중립'등급과 235달러의 목표가를 재확인했는데, 이는 이 회사의 주가가 13% 의 상승 잠재력을 가지고 있다는 것을 의미한다.
투자은행 Wedbush
앞으로 1년 동안 전기 자동차의 수요는 필연적으로 둔화될 것이다.Wedbush 애널리스트는 테슬라가 경쟁력을 유지하기 위해 자동차 가격을 계속 삭감할 것인지, 2024년에 가격 안정을 유지할 것인지를 선택해야 할 것이라고 말했다.
"우리는 테슬라가 취한 가격 결정 경로가 테슬라의 향후 몇 년 동안의 기본 조치가 될 것이라고 생각한다.이는 2024년 전 세계 소비자 수요에 대한 테슬라의 예상을 측정하기 위해 내일 월가의 관심의 초점이 될 것"이라고 이 은행은 보고서에서 밝혔다.
Wedbush는"대세보다 강한"등급과 350달러의 목표가를 유지했는데 이는 이 주식이 68% 의 상승잠재력을 갖고있음을 의미한다.
시장조사업체 CFRA Research
CFRA의 선임 주식 분석가 Garrett Nelson은 테슬라가 생산과 인도 속도가 빨라지고 있기 때문에 여전히 장기적인 성장 잠재력을 가지고 있다고 말했다.지난해 인도량은 38% 급증했고 생산량은 35% 늘어난 180만대를 기록했다.
올해 전기차 시장 약세는 테슬라가 규모가 작은 경쟁사들의 피해를 볼 수 있다는 것을 의미한다.전통적인 자동차 제조업체들도 테슬라가 직면한 경쟁을 줄일 수 있는 전기차 분야에서의 성장 계획을 축소할 것이다.
이 회사는"곧 발표될 제품은 긍정적이라고 생각한다. 테슬라 주식이 2023년에 선전한 후에도 우리는 여전히 테슬라를 긍정적으로 보고 있다. 이 회사는 단위 비용 하락 (특히 배터리 비용 하락) 의 혜택을 받을 것으로 예상되며, 올해 말에 오랫동안 약속한 폴크스바겐 시장의 전기차 모델을 출시할 것"이라고 말했다."
CFRA는 자사의'매수'등급과 300달러의 목표주가를 재확인했는데, 이는 이 회사의 주가가 44% 의 상승 잠재력을 가지고 있다는 것을 의미한다.
딥워터 자산관리회사(Deepwater Asset Management)
이 회사는 모든 사람들이 테슬라의 새해 이익률에 주목할 것이라고 말했다.
이어 "테슬라의 이익에 가장 중요한 것은 이익률"이라며 "이번 분기에 약간 개선될 것으로 예상하지만, 2024년 이익률 전망은 확장보다는 안정화될 것으로 본다"고 덧붙였다.
그러나 이 회사는 테슬라가 올해 전기차 시장에서 점유율을 유지할 것이며, 향후 몇 년 동안 성장이 확대될 수밖에 없다고 보고 있다.
그리고 2025년까지 테슬라의 이익률은 20% 이상으로 반등할 수 있다.이와 함께 이 회사 전략가들은 이 기간 동안 인도량이 이번 분기 17% 의 예상 증가폭에서 24% 로 치솟을 것으로 추정하고 있다.