미국 채무 수익률은 화요일에 계속 다수가 상승하고 있으며, 투자자들은 이번 주 말에 발표될 주요 GDP와 인플레이션 데이터를 기다리고 있으며, 이러한 수치는 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 언제 금리 인하 주기를 시작할 것인지에 대한 결정에 영향을 미칠 수 있다.현재 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 3월 금리 인하에 대한 금리 시장의 전망은 여전히 지속적으로 냉각되고 있으며, 최근 업계 조사에 따르면 금리 인하의 가장 가능한 창구는 심지어 6월까지 기다려야 한다....
시세 데이터에 따르면 전날 중장기 미국 채무 수익률은 전반적으로 여전히 연내 이후 상승세를 이어갔다.뉴욕 시간대 막판까지 5년 만기 미국 채권의 수익률은 1.1포인트 오른 4.045%, 10년 만기 미국 채권의 수익률은 2.1포인트 오른 4.131%, 30년 만기 미국 채권의 수익률은 4.2포인트 오른 4.365% 였다.2년 만기 미국채 수익률만 이날 2.2포인트 하락한 4.378%를 기록했다.
유럽 정부 채권이 공급으로 인해 매도되고 일련의 미국 국채 발행도 시작되기 시작한 영향으로 미국 30년 만기 국채 수익률은 화요일 장중 한때 연중 최고 수준에 육박했다.
여러 기한의 미국 채무 수익률은 화요일 뉴욕 시간대에 개장하자마자 줄곧 상승하여 이전의 일본 채무 추세를 추종했다.일본 중앙은행의 식전 화남 총재가 연설한 뒤 일본 국채가 잇달아 매각됐다.
미국 채권의 수익률은 또한 발행 주기에 따른 상향 압력을 받고 있는데, 우선 화요일 규모가 사상 최고 수준에 도달한 2년 만기 국채 공매에 이어 향후 이틀간의 5년 만기와 7년 만기 국채 발행이다.
미국 재무부는 화요일에 600억 달러의 2년 만기 국채를 4.365% 의 낙찰금리로 공매했다.재무부는 이번에 2년 만기 국채의 표시 규모를 늘렸는데, 대조적으로 12월 570억 달러, 11월 540억 달러였다.국채 발행량 상승으로 고위험 프리미엄이 높아질 것을 우려한 투자자들이 있었지만 실제로 국채 가격은 거의 움직이지 않았다.
수요일에는 미국 재무부가 610억 달러의 5년 만기 국채를, 목요일에는 410억 달러의 7년 만기 국채를 각각 판매한다.
미국 재무부는 다음 주 월요일에 분기 전체 자금 조달 전망을 발표하고 1 월 31 일에 표시 규모를 늘리는 세부 사항을 발표 할 예정이다.BMO Capital Markets 미국 금리 전략가 Vail Hartman은 재무부가 20 년 만기 채권을 제외한 대부분의 연간 채권의 표시 규모를 늘릴 수 있다고 밝혔다.
미국 재무부의 분기 재융자 보고서는 지난해 7월 정부가 3분기 대출 수요가 예상보다 많았다고 발표한 뒤 채권 매도를 촉발한 이후 주목을 받아왔다.제프리 파이낸셜 그룹 (Jefferies) 의 통화 시장 이코노미스트인 톰 시몬스 (Tom Simons) 는"누가 이 국채를 매입할 것인가?이달 말까지 우리는 일부 공급 측면의 저항에 부딪힐 수 있다고 예상할 수 있다"고 말했다.
조사 결과 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하 창구가 6월로 가장 유력할 것으로 예상된다
금리 경로의 방향에 대한 예측 방면에서, 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관리들이 지난주에 입을 다물기 전에 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 올해 150포인트 이상 금리를 인하할 것이라는 시장의 예상에 반격함에 따라, 금리 선물 시장의 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 3월 금리 인하 확률 정가는 이미 한 달 전의 80% 에서 50% 미만으로 떨어졌다.
WisdomTree 고정 수익 전략 책임자 Kevin Flanagan은 최근의 채권 상승세가 완벽한 가격 책정이 아닐 수도 있지만 원래 많은 좋은 소식을 소화했지만 지금은 실망을 준비한다고 말했다.국채 시장은 매주 동쪽에서 망치로 보이지만, 이것은 풍선 속의 공기를 좀 빼내려는 시도라는 것을 알아야 한다.지난주 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 시장의 금리 인하 전망을 억눌렀다.이는 2024년 국채 수익률을 리셋하는 데 큰 역할을 했다.
업계매체가 화요일에 발표한 최신 조사에 따르면 대다수 방문경제학자들은 미국련방공화국이 2분기에야 금리를 인하하게 되며 6월에 금리를 인하할 가능성이 5월보다 더욱 크며 올해 전반 금리인하폭도 시장의 현재 예측보다 낮을것으로 예측된다고 밝혔다.
1월 16일부터 23일까지 진행된 이 조사에서 123명의 모든 응답자들은 FOMC가 1월 31일 금리 회의에서 연방기금 금리를 5.25~5.50% 로 유지할 것으로 전망했다.응답자 대다수(86명)는 금리 인하가 다음 분기에 시작될 것이라고 답했다.
이들 응답자 중 거의 45% (55명) 가 첫 금리 인하가 6월, 31명이 5월로 예상된다고 베팅했다.연준이 3월에 금리를 인하할 것이라고 답한 응답자는 16명에 불과했다.나머지는 연준이 인플레이션 냉각에 대응하기 위해 올해 하반기에야 금리 인하를 시작할 것으로 전망했다.
오스카르 무노즈 도명증권 수석 미국 매크로전략가는 "소비자 가격 상황이 갈수록 개선되는 상황에서도 FOMC는 가까운 시일 내에 신중한 입장을 유지할 것으로 여전히 예상한다"며 "연준은 최근의 인플레이션(반락) 진전이 지속 가능하다는 점을 확신하기를 원하기 때문"이라고 말했다.
조사 결과 경제학자들은 금리 시장의 최신 가격 책정보다 연준 자체의 점도표 예측에 더 찬성하는 것으로 나타났다.
조사 전망 중앙값에 따르면 올해 말까지 기준금리는 지난달 조사와 같은 4.25~4.50%로 떨어질 것으로 예상된다.응답자의 거의 60% (72명) 가 올해 금리 인하 폭을 100포인트 또는 그 이하로 예상해 현재 시장 예상 (125포인트 이상) 을 밑돌았다.
추가 질문에 답한 경제학자 41명 중 30명은 향후 6개월 동안 인플레이션이 크게 회복될 위험이 낮다고 답했고, 11명은 이런 위험이 높다고 답했다.미국 경제가 쇠퇴를 피할 가능성이 점점 커지고 있기 때문에, 경제학자들은 일반적으로 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 금리를 조기 인하할 이유가 많지 않다고 생각한다.
네덜란드 합작은행의 필립 마리 선임 미국 전략가는"12월 의사록은 연준이 아직 금리 인하 주기에 대해 자세히 논의하지 않았다는 것을 보여준다.FOMC가 경기 침체를 우려하지 않는 한 우리는 첫 금리 인하가 6월에 있을 것으로 예상한다"고 말했다.