미국 6대 은행의 재보가 모두 발표되여 2023년 4분기 재보시즌의 서막을 열어놓았는데"감독관리","대손충당금"등이 고주파사로 되였다. 월가는 업종실적을 어떻게 보는가?
2023년 한 해 동안 6대 은행의 주가 추세는 다르다.금융데이터회사 만득의 수치에 따르면 모건체이스는 30.6% 의 상승폭으로 한 동업자들을 앞섰으며 유일하게 대세를 이긴 은행주이기도 하다.웰스파고가 22.9% 올라 뒤를 이었고, 씨티와 골드만삭스가 각각 19.0%, 15.9% 상승했으며, 모건스탠리는 같은 기간 13.9%, 뱅크오브아메리카는 4.8% 오르는 데 그쳐 꼴찌를 기록했다.기간 동안 S & P500 지수는 누적 24.2% 상승했다.
비베증권 (BBAE) 수석투자관 길준례 (James Early) 는 제일재경기자와의 인터뷰에서 지난 시즌 각 대행에는 많은 일회성 특수지출이 존재해 재보가 꼬여있어 한마디로 실적의 좋고 나쁨을 가리기 어렵다고 말했다."특기할 만한 것은 고금리 환경이 은행의 성과에 유리해야 한다는 것이다. 그러나 오랫동안 은행주는 큰 시세에 크게 뒤처져 있다. 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 올해 몇 차례 금리를 인하할 것이라는 암시는 말할 것도 없다."
감독관리 새 규정은 큰 은행의 리윤에 충격을 주었다.
미국 연방예금보험공사(FDIC)는 지난해 3월 실리콘밸리 은행, 서명은행 등에서 유동성 위기가 발생하자 지역 은행들의 뒷수습을 위해 예금보험기금을 대거 소진하고 지난해 5월 총자산 500억 달러 이상 대형은행이 예금보험기금 총손실의 95%를 부담하고 총자산 50억 달러 미만 은행기관은 특별비용을 내지 않아도 되도록 하는 펀드 리베이트 방안을 내놓았다.
미국 6대 은행은 모두 상술한 의무를 이행해야 하며, 최신 재무제보에서 각 큰 은행은 관련 비용을 공개하였고, 순이익도 정도부동하게 감소하였다.길준례는 제일재경기자에게 적지 않은 특별비용이 실적하락을 저애하는 도화선의 하나라고 알려주었다.
자산으로 따지면 미국 최대은행인 JP모건의 실적 발표에 따르면 2023년 4분기 매출은 399억 달러로 전년 동기 대비 12% 증가했고, 순이익은 2022년 동기 대비 15% 하락한 93억 달러, 지역 은행 위기와 관련된 규제 비용은 29억 달러, 이 밖에 7억 달러의 투자 손실을 기록했다.
미국에서 두 번째로 큰 은행인 미국 은행은 이윤도 마찬가지로 새로운 규제 규정에 타격을 입었다.지난 시즌, 이 은행은 FDIC에 21억 달러를 지불했는데, 그 기간 순이익은 전년 동기 대비 31억 달러로 줄었고, 영업 수록액은 220억 달러로 전년 동기 대비 1할 하락했다.
씨티는 2009년 이후 최악의 분기를 기록했다. 지난 분기 매출은 전년 동기 대비 3% 하락한 174억 달러, 기간 동안 18억 달러의 큰 손실을 입었다. FDIC 관련 지출은 17억 달러, 아르헨티나 페소 환차손은 9억 달러에 육박했고 대손충당금은 13억 달러에 달했다.씨티는 이 같은 비용과 손실을 제외하면 지난 분기 주당 0.84달러의 흑자를 낼 수 있다고 밝혔다.
모건스탠리의 4분기 매출은 129억 달러로 전년 동기 대비 1% 약간 올랐고 순이익은 15억 달러로 전년 동기 22억 달러에 비해 32% 가까이 하락해 FDIC 특별평가 비용이 3억 달러에 육박했으며 미국증권거래소 (SEC) 에 2억 5000만 달러의 화해 사기 혐의를 적용했다.
부국은행의 지난 분기 영업수입은 전년보다 2% 증가한 205억 달러, 순이익은 35억 달러로 전년 동기 대비 9% 증가했으며, 기간 내에 이 은행은 감독관리기구에 19억 달러의 특별평가비용을 납부했고, 대손충당금도 34% 상승한 13억 달러였다.
골드만삭스는 한 동종업계에서 두드러진 성과를 거두어 영업수입이 동기대비 7% 에서 113억딸라 늘어났고 자산과 재부관리업무가 강한데 힘입어 이 은행의 순리윤은 51% 급증하여 20억딸라에 달했다.업무가 더욱 다양화된 경쟁상대와 달리 골드만삭스는 대부분 월가에서 수입을 올렸으며 시장이 호황기에 더욱 초과수익을 얻을수 있었다. 지난해 4분기 자산과 재부관리수입은 23% 늘어났고 주식거래수입은 26% 급등했다.기간 동안 이 은행이 FDIC에 납부한 비용은 5억 달러다.
대행 장문 은 경제 전망 을 전망한다
미국 경제 전망에 대해 모건스탠리의 신임 CEO 테드 픽 (Ted Pick) 은 16일 지연적 충돌과 미국 경제라는 두 가지 중대한 하방 위험이 2024년 실적에 부담을 줄 수 있다고 경고했다."기본적인 상황은 경제가 양호하다(benign), 즉'연착륙'을 실현하는 것이지만, 향후 몇 분기 동안 경제가 크게 부진할 경우 연준은'경착륙'을 피하기 위해 신속하게 행동해야 한다. 이는 자산 가격 하락과 경제 활동 부진을 초래할 수 있다."그도 마찬가지로 인플레이션이 소비자와 공급망에 계속 도전이 되어 금리가 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것이라고 생각한다.
Jamie Dimon JP모건 체이스 CEO는 경제가 계속 근성을 유지하고 있으며 소비자들은 여전히 지출하고 있으며 시장은 현재 경제가"연착륙"할 것으로 예상하고 있다고 말했다.그러나 재정적자 및 공급망 조정은 인플레이션을 더욱 끈적끈적하게 만들어 금리가 시장 예상보다 높을 수 있다.그는 또 시장과 경제가 직면한 위험에는 중앙은행의 통화정책 제한과 지연적 긴장이 포함된다고 밝혔다.
카싱그룹의 글로벌 연구 책임자인 매트 웰러 (Matt Weller) 는 제일재경에 보낸 보고서에서 대부분의 시장 참여자와 거시적 예측자들이 실제 성장이 둔화되고 인플레이션이 하락하는 동시에 고용 시장이 일정한 근성을 유지하고 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 더 느슨한 통화 정책을 채택하는 등'연착륙'상황을 선호하고 있으며, 은행주는 이 환경에서 상대적으로 좋은 종목 중 하나라고 밝혔다."전체적으로 볼 때 소비자와 소기업은 여전히 량호한 상태에 처해있으며 은행업의 리윤에 대한 버팀목이 되며 소비부문의 근성은 은행의 신용대부업무, 주택담보대출업무 등을 지지하게 된다.'연착륙'상황에서 금융조건의 완화도 더 많은 자본지출, 채용, 인수합병활동을 추진할 것"이라고 웰러는 말했다.
감원하여 난관을 극복하다.
실적 하락에 직면하여 큰 은행들은 잇달아 감원 모델을 열어 난관을 극복했다.
언론의 통계에 따르면 부국, 미은, 씨티, 골드만삭스는 지난해 도합 2만명을 넘는 감원을 했다.실적과 주가를 진작시키기 위해 씨티는 최신 재무제보를 공개하는 동시에 향후 2년간 10% 의 감원, 즉 2만 명의 직원이 파급될 것이라고 대대적으로 구조를 간소화하고 있다.
적지 않은 은행 임원들은 업계가 2008년 금융위기 이후 가장 어려운 운영 환경에 처해 있기 때문에 전방위적으로 규모를 축소하고 감원, 투자 감소, 업무 축소를 통해 이윤을 안정시켜 어려움을 함께 극복하고 있다고 생각한다.
길준례는 다음과 같이 표시했다. 금융분야는 1년간의"수역"을 겪은것이 아니며 앞으로 10년간 모두 기회를 만나지 못할수도 있다."인공지능 등 선진과학기술은 이미 많은 인력을 대체했다. 나는 이 추세가 증강될것이라고 생각한다. 만약 앞으로 3~5년간 은행종업원규모가 지금과 마찬가지로 많다면 사람을 놀라게 할것이다.나는 더 많은 감원을 보게 될 것으로 예상하며 은행시스템은 계속 간소화될 것"이라고 말했다.