최근 세계 최고의 헤지펀드인 브리지워터 펀드 (Bridgewater Associates) 와 그 오너인 레이 달리오 (Ray Dalio) 가 갑자기 의혹을 받아 시장의 관심을 끌고 있다.
뉴욕타임스 기자 롭 코플랜드 (Rob Copeland) 가 저술한'더 펀드'가 발표된 후, 브리지 워터 펀드의 투자 전략은 그가 설파한 것처럼 자동화 시스템, 인공지능 등의 규칙에 기초한 것이 아니라, 창업자 레이 달리오 (Ray Dalio) 가 혼자서 머리를 맞대고 결정한 것이다.그는 교수가 대외적으로 공언한 투자체계는 알심들여 구축한 사기극에 불과하다고 말했다.
이에 대해 브리지워터펀드는"이 책의 전체 줄거리가 매우 터무니없고 사실과 거리가 멀다는 것을 정중히 성명해야 한다. 이 책은 과장된 묘사로 우리를 공격하고 먹칠하려 한다. 일련의 짜깁기된 이야기를 통해 왜곡되고 왜곡된 이미지를 만들었다.이것은 우리 회사, 기업 문화 및 회사 집단에 대한 허위적이고 오도적인 묘사"라고 말했다.
구체적인 상황이 어떠한지, 우리 함께 봅시다.
브리지 워터 펀드 의혹
회사 정중한 성명
최근 미국 뉴욕타임스에 근무하는 금융기자 롭 코플란이 저술한'더 펀드: 리 달리오, 브리지 워터 펀드, 월가의 전설을 밝히다'가 발매돼 관심을 끌고 있다.이 책은"이 자선 비즈니스 거물이 정교하게 구축한 서사를 폭로했다"고 주장하면서 달리오의"원칙"배후의 진실을 폭로했다."그들은 편집증과 배후의 중상을 장려하는 유독문화이다."
코플란은 브리지 워터 내부 및 주변 인사들을 인터뷰했으며 현직 및 전직 직원을 포함했다고 말했다.그는 이 글에서 브리지워터펀드의 투자 전략에 의문을 제기하면서, 그가 설파한 것처럼 자동화 시스템, 인공지능 등의 규칙에 기초한 것이 아니며, 소위 투자의'성배'는 존재하지 않으며, 전적으로 회사 창립자인 레이 달리오 한 사람의 직관과 그가 세계 여러 나라 고위층과 구축한 관계망에 근거한 것이라고 말했다.
코플란의 묘사에 따르면 달리오는 자아, 전제, 편집증적인 지도자로서 다리물에서"오직 달리오가 직접 명령을 내린다"고 한다.이른바'신뢰권'이 있다.브리지워터 전성기에는 2000명에 가까운 직원이 있었지만 20% 미만이 투자나 관련 연구 분야에 종사했다.이들 투자자의 직책은 보통 경제사 프로젝트를 연구하고 논문을 작성하며 결국 달리오가 검토하고 편집한다.진정으로 달리오의"신뢰권"에 진입한 사람은 10명을 초과하지 않는다.
코플란의 주장에 대해 11월 7일, 달리오는 자신의 소셜네트워크서비스계정에 이는 사람을 놀라게 하고 정확하지 않은 타블로이드 서적이며 그 목적은 가십을 좋아하는 사람들에게 판매하기 위한것이라고 대답했다."저자는 브리지워터펀드에 일자리를 신청했지만 거절당했습니다. 그리고 유명 신문의 조사 기자가 되었고, 나와 브리지워터에 관한 왜곡된 이야기를 쓰는 것을 직업으로 삼았습니다."
11월 8일, 교수중국은 공식사이트에 미국 교수가 발표한"최근 서 달리오와 교수와 관련된 서적에 대한 우리의 성명"을 이첩했다.
"우리는 이 책이 추가적인 관심을 받고 싶지 않지만, 이 책의 전체 줄거리가 매우 터무니없고 사실과 거리가 멀다는 것을 정중히 성명해야 한다. 이 책은 과장된 묘사 공격으로 우리를 먹칠하려 한다. 그것은 일련의 짜깁기 이야기를 통해 왜곡되고 왜곡된 이미지를 만들었다.이것은 우리 회사, 기업 문화 및 회사 집단에 대한 허위적이고 오도적인 묘사이다."브리지 워터 펀드는 응답 성명에서 밝혔다.
그의 소개에 따르면 1975년에 설립된이래 교수의 독특한 회사리념은 줄곧 인도해왔는데 이는 1997년에 발표한 첫 ≪ 회사리념선언 ≫ 에서 구현되였다.2022년, 레이 달리오에서 현 지도팀으로의 이행을 완료할 즈음, 브리지워터는"회사 이념 선언"을 갱신함으로써 시대와 함께 발전하는 가치관, 즉 브리지워터의"창의적인 우수성 선택"이념을 더욱 잘 구현했다.
브리지 워터 펀드에 따르면,"집단으로서 우리는 계속 발전하고 있습니다. 이것은 성공의 필수 조건입니다.우리는 정당하고 진실한 비판을 결코 회피하지 않습니다: 우리가 잘못을 저질렀을 때, 우리는 용감하게 인정하고, 서로 감독하고, 끊임없이 개선합니다.이것은 우리 기업 문화의 핵심 구성 부분이자 팀, 고객, 주주에게 필요한 품질입니다.그리고 우리의 사명 중 하나, 즉 시장과 경제를 깊이 이해하는 것도 이런 문화가 필요하다지원으로 사용합니다."
또한 브리지워터펀드는 실제 브리지워터 스토리는 최근 50년 동안 업계 선두의 투자 실적과 고객 서비스에서 구현되었으며, 현재 1200여 명의 직원들이 문화를 고수하고 있다고 밝혔다."여기서는 직위고하와 관계없이 가장 좋은 생각이 항상 이긴다.우리가 하는 이 모든 것은 우리의 걸출한 고객을 더 잘 서비스하기 위한 것이다. 그들 중 거의 70% 가 10년 이상 브리지워터와 협력해 왔다"고 말했다.
마지막으로 브리지워터펀드도 재천명했다."우리는 이 책에서 브리지의 사실과 다른 오도성에 대한 묘사에 실망했지만 미래에 대한 열정으로 가득 차 있습니다.브리지의 다음 50년을 전망할 때, 우리는 과거의 경험과 성공을 바탕으로 과거를 뛰어넘는 성과를 거두기 위해 노력할 것입니다.오늘날 브리지는 운영 이사회와 역동적이고 다양한 리더십 팀이 관리합니다.우리는 항상 혁신과 고객에게 양질의 서비스를 제공하는 데 전념하고 있습니다.그리고 우리 공동의 가치관을 계속 지킬 것"이라고 말했다.
브리지 워터는 창의적인 선택 문화를 추앙한다
최근 1년 동안 규모가 다소 줄었다
공개된 자료에 따르면 브리지워터펀드는 1975년 레이 달리오가 설립한 글로벌 거시자산관리회사다.브리지워터의 고객으로는 각국 중앙은행, 국부기금, 대학기부기금, 가족사무실 등이 있다.브리지워터는 현재 수백 개의 전 세계 발달과 신흥 시장을 거래하고 있다.한편 브리지워터가 설립 초기부터 꾸준히 발행해 온'데일리 옵서버션'(Daily Observations) 보고서는 지금까지 투자계의 추앙을 받고 있다.
2016년 3월 7일, 차오수 (중국) 투자관리유한공사가 설립되었고, 이어 2018년 6월 29일 중국증권투자기금업협회에 비안 등기를 완료하여 정식으로 중국 시장에 진출하는 외자 사모가 되었다.2021년말, 교수중국의 사모기금관리규모는 100억을 초과했다.
브리지워터에서 가장 유명한 것은 바로 전천후 전략이다. 이것은 브리지워터의 매우 유명한"발명"이다. 1996년에 브리지워터는"전천후 (AllWeather)"헤지펀드를 발행하고 벤처 평가 관리 포트폴리오를 창의적으로 운용했다.그리고 중국 시장에 진출한 후, 차오수이도 이 전략을 국내 시장에 대입하였는데, 차오수이가 중국에서 발행한 제품은 전천후 증강형 전략을 채택하였고, 투자 대상은 중국 주식, 채권과 대종상품 및 그 파생상품이다;그 목표는 고도의 분산화를 통해 지속적이고 안정적인 수익을 얻는 것이며, 주식과 유사한 장기 수익을 기대할 수 있지만 위험은 현저하게 낮아진다.
브리지 워터 펀드는 그 문화를 매우 추앙한다.차오수이 중국의 공식 홈페이지에서도 차오수는 양질의 아이디어가 최종적으로 표면에 드러날 수 있도록 극도로 진실하고 극도로 투명한 회사 문화를 만드는 데 주력하고 있으며, 이는 문제가 제때에 발견되고 효과적으로 처리될 수 있도록 하며, 인원과 프로세스 설치가 끊임없이 최적화될 수 있도록 한다고 말했다."이런 문화로 인해 우리는 투자 업계에서 성공을 거두고 지속적으로 경쟁 우위를 유지할 수 있습니다."
사실, 최근 몇 년 동안 브리지 워터의 창시자인 레이 달리오는"원칙"이라는 책을 발표하여 회사의 문화와 그 배후의 원칙을 홍보했다.이른바"창의우수선택문화"의 핵심은 개방적인 대화, 리성적인 의견상이와 효과적인 결책메커니즘을 통해 가장 좋은 결과를 실현하는것이다.그는 브리지워터가 경력, 직위, 나이에 관계없이 언제든지 대담하게 자신의 생각을 말할 수 있도록 모든 직원들을 격려한다고 말했다.이런 분위기에서 적극적이고 엄밀한 사상이 충돌하여 양질의 생각을 생성하고 효과적인 메커니즘이 관점의 가치를 구분하여 최종적으로 그 어떤 개인이 단독으로 사고하는 것보다 더 높은 품질의 결정을 내린다.
특히 지난해 10월 브리지워터펀드가'교대 계획'을 완료했다.브리지워터펀드를 장악한 지 47년 만에 회사 통제권을 넘겨준 달리오는 세 명의 공동 최고투자책임자 중 한 명을 사임하고 모든 투표권을 회사 운영 이사회에 양도했다.다만 최고투자책임자(CIO) 멘토, 운영이사회 멤버로 회사를 위해 계속 활동할 예정이다.
우리는 브리지 워터 펀드의 최근 몇 년 동안의 규모 변화와 실적 성과를 살펴보자.
지난해 투자잡지'연금과 투자'(Pension & Investments) 웹사이트가 발표한'2022년 세계 상위 10대 헤지펀드 명단'에서 브리지워터펀드는 전년보다 19.6% 증가한 1천264억 달러의 자산 규모로 2연패했다.실제로 2022년 브리지워터 산하 퓨어알파의 순자산은 큰 파동을 일으켜 지난 3분기 누적 상승폭이 20% 를 넘었지만 마지막 분기에는 큰 폭으로 철수해 수익이 급격히 줄었다.
그러나'연금과 투자'가 올해 발표한 2023년 10대 헤지펀드 명단에서 브리지펀드는 여전히 세계 1위로 14년째 1위를 차지했지만 올해 6월 30일 현재 자산 규모는 972억 달러로 1년 만에 23% 이상 줄었다.
