요 며칠 상하이의 일부 사립병원들은 노허잉을 예약하는 전화를 많이 받았다."최근 전화와 온라인 상담을 하는 사람이 비교적 많아서 고객은 온라인에서 미리 예약하고 다시 와서 면진하여 적응증에 부합되는지 볼 수 있다."라고 육의료의행진찰부 직원이 말했다.
노허잉은 노허노드가 개발한 스메글루펩티드 주사액으로 성인의 장기 체중 관리에 쓰인다.11월 17일 상하이 관선에서 상업화 상장.
스메글루 펩타이드는 전 세계 시장에서 열풍을 일으키고 있다.2024년 1~3분기 노바놀드의 전 세계 매출은 23% 증가한 294억6000만 달러에 달했으며, 이 중 스메글루펩타이드 관련 제품 매출은 203억4600만 달러로 전체 매출에서 차지하는 비중이 70% 에 육박했다.그러나 폭발적인 판매량의 반대편에는 냉정한 자본시장이 있다.지난 6개월 동안 노와 노드의 주가는 22% 이상 하락했다.
판도가 끊임없이 확장되고 업계에서 보편적으로 긍정적으로 보는 다이어트 시장에서 왜 이런 이중천적인 상황이 나타났을까?
노와 영치약
스메글루펩티드는 이미 명성이 자자한'왕홍'약물이다.
2022년 10월 스페이스X 창업자이자 최고경영자인 머스크는 소셜미디어 플랫폼 X를 통해 금식 프로그램과 위고비를 통해 한 달 만에 9kg 감량에 성공했다고 밝혔다.Wegovy의 유효성분은 바로 사메글로펩타이드이다.
머스크의 소셜미디어 답장.
2년 후, 역시 스메글루펩타이드를 유효성분으로 한'체중 감량 제품'노허잉이 상하이 관선에서 출시되었다.
작용 메커니즘으로 볼 때, 노허잉은 비만 환자에게 섭식 중추를 억제함으로써 위의 배출을 늦추고, 식욕을 낮춤으로써 열량 섭취를 감소시켜 체중을 줄이는 목적을 달성할 수 있다.그러나 바로 이러하기때문에 가장 흔히 볼수 있는 불량반응은 위장관을 통해 표현되는데 주로 메스꺼움, 구토, 설사, 변비 등 증상이라고 업계인사는 밝혔다.
노허잉은 평균 약 17% 의 체중 감소폭을 달성할 수 있으며, 체중 감량 효과는 최소 2년 동안 지속될 수 있으며, 허리둘레 감소, 내장지방 감소, 혈지 개선, 당뇨병 전단계 역전 등 다양한 건강 혜택을 가져다 주지만 이에 국한되지는 않는 것으로 알려졌다.
그러나 이는 결국 처방약으로서 명확하고 구체적인 적용군체가 있다.구체적으로 보면, 노허잉은 환자의 초기 체질량지수 (BMI) 에 대해 다음과 같은 조건에 부합해야 한다는 명확한 규정을 가지고 있다-한 부류는 BMI ≥ 30kg/m & amp;sup2;의 사람들은 비만에 속한다;다른 부류는 27kg/m & amp;sup2;≤BMI<30kg/m&sup2;의 사람들은 과체중에 속하며 고혈당, 고혈압, 혈지 이상, 폐쇄성 수면 무호흡증 또는 심혈관 질환 등 적어도 하나의 체중 관련 합병증이 존재한다.
일부 회색 공간도 경계해야 한다.현재 티몰, 알리 건강, 메이퇀 및 어러머 등 플랫폼에서 관련 약물을 검색하면 예약 약물 예약 서비스 정보를 볼 수 있다.
그 중 한 사립병원은 직접 메이퇀의 상가 프로필 사진을"노허잉 도착"이라는 몇 개의 큰 글자로 바꾸었다.이 기구는 상품 홈페이지에 1630위안의 예약 링크를 내걸었는데, 대응하는"초보 필타 세트"이며, 5개의 스메글루텐 주사액, 장내 식사 프로바이오틱스 조합, 체중 감량 컨설턴트 온라인 지도, 영양사 추적 서비스 및 소모품을 포함한다.
플랫폼의 상품 상세 정보.
기자가 구매자의 신분으로 어떻게 예약할것인가를 자문하자 상대방은 신체검사보고를 제공할 필요가 없으며 BMI가 적응증요구에 도달하지 못해도 괜찮다며"먼저 주문하고 다시 신체검사를 하면 갑상선수양암이 없으면 모두 사용할수 있다"고 표시했다.
"이런 주장은 자연히 일종의 오도로서 반드시 적응증에 부합되여야 사용할수 있다."상기 업계인사는 다음과 같이 표시했다.
GLP-1 "더블 과두"
스메글루 펩타이드는 GLP-1 수용체 흥분제 약물에 속한다.체중 감량과 당 감소 효능이 입증된 이후 GLP-1류 약물은 한때 다이어트 약 중 스타 제품으로 떠오르면서 각 약품업체들이 앞다퉈 진출하고 있다.
스메글루 펩타이드 외에 또 다른 대표적인 제품은 릴리가 개발한 티르박 펩타이드로, 이는 GIP/GLP-1 수용체 흥분제이다.올해 7월, 릴리데르박펩티드 주사액 (상품명: 무봉달) 의 장기체중관리적응증은 중국국가약품감독관리국의 비준을 받았으며 현재 아직 중국에서 상업화되지 않았다.
그러나 2022년 5월, 델파펩타이드는 이미 미국에서 시판을 비준받았는데 이는 음식통제와 운동을 기초로 성인 2형당뇨병환자의 혈당을 개선하는데 적용되며 상품명은 Mounjaro이다.2023년 말에는 Zepbound라는 상품명으로 체중 감량 적응증을 승인받았다.
현재로서는 노바티스와 릴리 두 회사가 GLP-1류 약물 분야에서 시장의 9할을 차지하고 있으며 관련 적응증과 시장 규모도 계속 확장되고 있다.JP모건은 지난해 릴리와 노바놀드의'쌍과두'에 힘입어 2030년까지 GLP-1류 약물의 연간 매출액이 1000억 달러를 넘어설 것으로 전망했다.
그러나 3분기 재무제보를 보면 두 거물회사의 활약은 시장예상과 완전히 부합되지 않았다.
먼저 노와 노드를 보면, 확실히 예상을 훨씬 뛰어넘는 모습을 보였다.실적 발표에 따르면 Wegovy는 3 분기에 노와 노드에 24 억 6 천만 달러에 달하는 매출을 올렸으며 분석가들이 일반적으로 예상한 22 억 2 천만 달러를 훨씬 초과했으며 전년 동기 대비 79% 증가했습니다.
그러나 예래의 재보는 그렇게 놀라지 않았다.실적 발표에 따르면 릴리의 3분기 매출은 114억 3900만 달러로 전년 동기 대비 20% 증가했다.그러나 시장이 가장 주목하는 델파펩타이드를 유효성분으로 하는 체중감량약 Zepbound의 3분기 매출은 12억6000만달러에 그쳐 애널리스트들이 보편적으로 예상한 17억6000만달러에 크게 못 미쳤다.역시 델파펩타이드를 유효성분으로 보유한 당뇨병 치료제 마운자로의 당기 매출은 31억1천만 달러로 애널리스트들이 일반적으로 예상한 37억 달러보다 낮았다.
의료전략자문회사 Latitude Health의 창시자 조형은 인지상의 선발우세가 량자의 판매량격차의 중요한 원인이라고 표시했다.일찍 2021년 6월, 노와 노드 Wegovy는 미국에서 다이어트약으로 비준을 받았다.예래는 늦게 왔고 2023년 11월에야 Zepbound는 미국에서 비준을 받았다.
중간의 시간차는 바로 약물판매시장에서 매우 중요한"선기"이다.
"의료제품은 소비재답지 않게 광고를 통해 마케팅을 완성할 수 있다.위고비든 제프바운드든 처방약으로서 의사에게 먼저 영향을 주고 환자에게 영향을 주어야 한다.제품이 먼저 시장에 진입하면 의사와 환자에게 먼저 과학보급교육을 진행할수 있어 인지상의"선발우세"를 가질수 있다.조형은 노와 노드의 판매량이 예상을 초월한 중요한 원인이라고 말했다.
"내부" 의 미래
사실 두 거물을 제외하고 GLP-1의 코스는 이미 매우 붐비고 게이머들의 플레이가 다르다.전반적으로 혁신약을 개발하거나 특허 만료를 기다려 복제약 시장을 선점하는 두 가지가 기본적으로 있다.
한편으로 현재 시장 배치를 보면 GLP-1 수용체를 표적으로 하는 약물 개발은 이미 다이어트 약 임상 연구의 주류가 되었고, 화이자, 안진, 브링그인겔하임 등 다국적 약품 기업의 거두들은 모두 제품을 연구 개발하고 있다;국내를 보면 신다바이오, 항서의약 등 국산 약품업체들도 GLP-1 감량 코스의 혁신약을 배치하고 있다.
다른 한편으로 복제약게이머들은 주먹을 휘두르고 손바닥을 닦았다.중국 시장에서는 스메글루펩타이드의 핵심 특허가 2026년에 만료된다.현재 국내의 화동의약, 리주그룹, 한우약업, 석약그룹 등 스타 GLP-1 품종의 복제약을 노리는 기업들도 모두 복제약 시장을 선점하기 위해 약진하고 있다.
그러나 자본시장의 최근 반응은 적극적이지 않다.지난 6개월 동안 노바놀드의 주가는 22% 이상 하락해 현재 105.27달러를 기록하고 있다.예는 지난 9월부터도 흔들리며 하향 곡선을 그렸다.
"결국 예상했던 변화였다."조형은 점점 더 많은 게이머들이 진입함에 따라 앞으로 반드시 가격 전쟁을 맞이할 것이라고 말했다.특허가 만료되면 시장은 진정으로 경로를 맞추고 원가를 맞추는 단계에 진입하기 시작할 것이다.출시 의약품 수가 점차 상승함에 따라 GLP-1 약물의 전체 가격이 하락할 것이며, 그 때 시장 경쟁은 더욱 치열해질 것으로 예상된다.이와 동시에 전반 목표군체는 그리 큰 용량확대가 없을것이며 가격이"권"되여 낮아진후 진실한 시장용량이 기대에 미치지 못할수도 있는데 이는 두 거두의 주가파동의 원인의 하나이다.
"하지만 다이어트 코스는 미래에도 여전히 상상의 여지가 많다. 어떤 핵심 기술이 더 쏟아져 나올 수 있을지에 달려 있다. 결국 수요는 항상 있다"고 조형은 말했다.
