최근 월트 디즈니 (NYSE: DIS) 는 2024 회계연도 4 분기 (CY24Q4) 와 연간 재무 보고서를 발표했다.
수입은 회사의 4분기 매출이 6% 증가한 225억 7400만 달러로, 연간 889억 달러에서 913억 6100만 달러로 3% 증가했습니다.이윤면에서 4분기 순이익은 전년 동기 대비 74% 증가한 4억 6천만 달러, 연간 귀모 순이익은 49억 7천200만 달러로 111% 크게 증가하여 자본시장의 예상을 훨씬 초과했다.
디즈니 재무제보 주요 데이터
가장 주목할 만한 것은 의심할 여지 없이 올해 2분기 이후 지속적으로 흑자로 돌아선 직접 소비자 대상 (스트리밍 플랫폼) 사업이다.이 사업에는 디즈니 산하 스트리밍 플랫폼인 Disney +, Hulu, ESPN +가 포함돼 있으며 2024 회계연도 영업수익은 227억 7600만 달러로 전년 동기 대비 15% 증가해 엔터테인먼트 부문을 지탱하는 핵심 수익이 됐다.
이 성과에 대해 월트디즈니의 CEO 인 밥 이글 (Bob Iger) 과 최고 재무 책임자 인 휴 존스턴 (Hugh Johnston) 은 임원 논평에서 2024 년이 회사의"핵심적이고 성공적인 해 (pivotal and successful year)"로 입증되었다고 밝혔다.두 사람은"중대한 진전으로 우리는 도전적이고 파괴적인 시기를 벗어나 성장을 준비했다.우리는 미래를 낙관한다"고 말했다.
스트리밍 미디어의 안정적인 수익 창출
현재 디즈니의 업무 구조는 주로 3대 부문인 오락, 스포츠, 체험으로 나뉜다.
그 중 디즈니의 가장 주요한 수입원인 이번 분기 디즈니 엔터테인먼트 부문의 매출은 총 108억 2900만 달러로 전년 동기 대비 14% 증가했고, 연간 매출은 거의 비슷했습니다.이번 분기의 운영 이익은 10억 6700만 달러였으나 1년 전에는 2억 3600만 달러로 4.5배 증가했고, 연간 271.68% 현저하게 상승하여 특히 눈에 띄어 수익의 핵심 원천이 되었다.
디즈니 부문별 수익 현황
자세히 보면, 엔터테인먼트 분야 내의 세 가지 업무는 각각 증가하고 감소하는데, 가장 주목할 만한 것은 의심할 여지 없이 디즈니 산하 미디어 플랫폼인 Disney +, Hulu, ESPN +를 포함한 직접 소비자 대상 업무 (스트리밍 업무) 이다.
2024Q3, 스트리밍 사업의 수입은 57억 8300만 달러로 전년 동기 대비 15% 증가했습니다.24 회계연도 내내 스트리밍 사업의 수익은 15% 증가한 227억 7600만 달러에 달했다.
디즈니 엔터테인먼트 사업 수익 현황
이 사업은 올해 2분기에야 처음으로 흑자로 돌아섰다는 것을 알아야 한다.불과 2년 전인 2022년 4분기 스트리밍 사업의 적자액은 14억7천400만 달러에 달했고, 전임 CEO 밥 차펙은 이로 인해 퇴임했다.
스트리밍 사업의 강력한 성장은 디즈니 산하 미디어 플랫폼의 구독 가격이 상승하는 동시에 구독 사용자 수가 지속적으로 증가하고 있기 때문이다.4분기 말 현재 1억7400만 명의 Disney+와 Hulu 구독자를 보유하고 있으며, 이 중 1억2000만 명은 Disney+Core의 유료 구독자로 전분기보다 440만 명 증가했다.
그중 국제사용자의 증가폭은 국내사용자보다 더욱 뚜렷하다.2024년 9월 28일 현재 Disney + 국내 유료 가입자는 5600만 명으로 2024년 6월 29일에 비해 2% 증가했습니다.Disney + International (디즈니 + 핫스타 제외) 유료 가입자는 6670만 명으로 2024년 6월 29일에 비해 5% 증가했다.
이에 비해 넷플릭스의 3분기 구독자 규모는 2억827만명으로 507만명 늘었다.총 사용자 수에서 양자의 거리는 여전히 멀지만 디즈니의 추격이 빨라지고 있다.
디즈니 스트리밍 구독 현황
앞서 디즈니는 스트리밍 사업의 이익률을 높이기 위해 10월 중순 여러 스트리밍 구독 패키지 가격을 인상했다.이 개최는 효과적이며, 스트리밍 사업은 가격 인상과 사용자 증가의 이중 자극으로 수익 증가와 수익 확대를 계속 유지하고 있다.
이에 대해 존스턴은 재무제보 전화회의에서 스트리밍의 성장은 선형텔레비죤사업의 쇠퇴를"자연적으로 상쇄"할수 있다고 표시했다.
전통적인 텔레비죤업무의 퇴세는 이미 나타났다. 지난 한해동안 같은 오락부문에 속하는 선형텔레비죤업무수입은 동기대비 6% 하락했다.그리고 점점 더 많은 소비자들이 케이블 TV 패키지를 포기함에 따라 선형 TV 네트워크의 수입도 계속 감소할 것으로 예상되는데, 이는 디즈니가 사업의 중심을 스트리밍으로 돌리는 이유 중 하나이다.
그러나 이 분기 선형 사업 이익이 전체 엔터테인먼트 사업판 중 여전히 50% 가까운 수준을 차지했다는 점을 고려해 실적 컨퍼런스콜에서 경영진은 "내부 평가를 거쳐 케이블 채널의 자산을 완전히 팔지 않기로 했다"고 밝혔다.
전통적인 미디어 채널의 식미와 스트리밍 플랫폼의 발흥은 디즈니가 끊임없이 엔터테인먼트 업무를 조정하도록 부추겼다.디즈니는 디즈니+의 매력을 강화하기 위해 12월 4일 디즈니+에 ESPN 콘텐츠 입구(EPN tile)를 출시해 스트리밍 서비스를 더욱 강화할 예정이다.ESPN은 유명 스포츠 대회인 MLB, NHL 등을 포함하는 회사 스포츠 부문에 소속돼 있다.중요한 스포츠 애호가들의 집결지인 ESPN 디지털은 30여 개월 연속 미국 스포츠 카테고리에서 1위를 차지했고, 럭비 시즌 복귀로 9월에는 1억206만 명의 독립 방문객이 몰렸다.
회사는 이 같은 움직임이"3플랫폼 패키지 사용자에게 Disney + 에서 완전한 ESPN + 스포츠 콘텐츠를 제공하는 것은 Disney + 에서 패키지 사용자에게 Hulu 콘텐츠를 제공하는 것과 유사하다.이 통합 경험은 미국 Disney + 사용자에게 완전한 스포츠 콘텐츠를 제공하는 데 한 걸음 더 나아갔다"고 말했다.
채널 업무의 눈부신 성장의 배후에는 양질의 오리지널 콘텐츠의 구동이 있다.
상류에서 대작을 지속적으로 생산할 수 있는 것은 디즈니가 실적이 장홍색일 수 있는 근본 원인이다.2년 전부터 회사 핵심의 창의력을 회복하기 위한 대규모 콘텐츠 혁신을 시작한 디즈니 스튜디오의 노력은 2024년에 결실을 맺었다.
영화는 픽사의'브레인스 팀2'와 마블의'데드풀과 울버린'이 흥행에서 여러 기록을 세웠다. 현재 각각 2024년 영화 흥행 TOP1, TOP2에 올라 콘텐츠 판매, 라이선스 및 기타 사업에 3억1600만 달러의 영업수익을 기여했다. 디즈니 픽처스는 이로써 2024년 세계 최초로 40억 달러를 돌파했다.
텔레비전 방면에서 디즈니 산하의 브랜드 드라마 및 종합 오락 프로그램이 뛰어난 성과를 거두어 새로운 시청자를 끌어들이는 동시에 전례없는 수량의 상을 받았다.올해 제76회 에미상에서 디즈니는 회사 사상 최고치를 기록하며 총 60개의 상을 받았다.
회사는 앞으로 콘텐츠 창작에 대한 투자를 계속 늘릴 예정이다.2025년을 내다보면 디즈니의 새로운 히트작에는'캡틴 아메리카: 브레이브스 신세계','스타 베이비','주토피아2','아바타3'등이 포함돼 있다. 모두 지난 2년 동안 전염병, 파업 등의 영향으로 연기된 프로젝트다.현재의 안정적인 경영 환경 하에서, 이 영화들은 안정적으로 투자하고 계속해서 문서를 확정할 수 있을 것이다.
이글과 존스턴은 "우리의 지적재산권과 창작 재능, 늘어나는 소비자 접점이 결합해 이야기의 커버리지를 넓혔고, 오늘날 성공한 디즈니 영화는 그 어느 때보다 가치가 있다"고 말했다.
체험판의 표현이 평범하다
그러나 디즈니의 두 번째 사업인 체험 분야 (오프라인 테마파크 포함) 는 비교적 밋밋했다.
연간 매출은 341억 5100만 달러로 전년 동기 대비 5% 증가에 그쳤고, 영업이익은 92억 7200만 달러로 전년 동기 대비 4% 증가에 그쳤다.연간 성과를 보면 수입도 늘고 이익도 늘었지만 Q3분기의 성과는 기대에 못 미쳤다. 이 중 매출은 82억 4000만 달러로 전년 동기 대비 1% 증가에 그쳤다.전체 영업이익은 16억5천900만달러로 전년 대비 6% 더 줄었다.
체험 부문의 3분기 영업이익 하락에 대해 상하이 디즈니랜드가 호명됐다.
이번 재무보고 전화회의에서 이고르는 상하이에서 소비 부진 (consumer softness) 의 조짐이 나타났다고 언급했다."이번 분기에 디즈니 국제랜드 & amp; 체험 업무의 운영 이익이 전년 동기 대비 하락한 것은 상하이 디즈니랜드 관광객 감소의 영향이고, 또 파리 디즈니랜드는 올해 파리 올림픽 때문에 영향을 받았다"고 회사 임원은 말했다.
상하이디즈니랜드는 2023년 이용객이 1천400만명을 넘어 세계 5위의 테마파크가 됐지만 2024년에는 관광객 수가 눈에 띄게 감소해 11년 동안만 이용객이 지난해 같은 기간보다 30% 이상 감소한 것으로 알려졌다.
사실 국내에서 좌절된 테마파크는 디즈니 한 곳만이 아니다.
중국테마파크연구원이 발표한'2024 중국테마파크 경쟁력 평가 보고서'는 2024년 10월까지 우리나라 테마파크 업계의 전반적인 성과가 2023년에 비해 하락했다고 지적했다.또 테마파크의 2차 소비(예를 들어 음식, 기념품, 특색 체험 프로그램)는 2024년에도 10∼30% 감소하는 등 하락세를 보였다.
소비 강등은 상하이 디즈니랜드의 티켓 가격 상승을 막을 수 없다.여름 방학 동안 상하이 디즈니랜드는 피크 데이 티켓 가격이 719위안으로 올라 실시간 검색어에 올랐지만 일반적인 디즈니랜드 티켓 가격은 475위안이었다.
그러나 이고르에 따르면, 회사는 체험 부문 이익의 약간의 하락은 일시적인 것일 뿐이며, 곧 반등하여 회복될 것이며, 오프라인 랜드 사업의 전망은 여전히 밝다고 생각한다.디즈니는 앞으로 몇 년 동안 국내와 인터파크, 크루즈 노선에 대대적으로 투자할 계획이며, 이는 체험 분야의 성장을 추진할 수 있다.
이것도 시장을 의외로 느끼게 하는 점이다.미래에 대해 줄곧 보수적이었던 디즈니의 예상은 매우 낙관적이다.2023 년 9 월에 전달 된 것처럼 디즈니는 향후 10 년 동안 공원, 체험 및 제품 부문의 자본 지출을 약 600 억 달러로 늘릴 계획이다.2025 회계연도에 회사는 2024 회계연도의 54억 달러에 비해 크게 증가한 80억 달러의 자본 지출을 투입할 계획이다.
이는 CEO 이고르가 이를 통해 그의 신용치를 회복해야 하기 때문일지도 모른다.이번이 두 번째 CEO 자리다. 그가 뽑은 마지막 후임자가 재직하는 동안 디즈니의 실적 성과가 위기에 빠지면서 디즈니로 돌아가 대권을 장악해야 했다. 낙관적인 예상은 다음 후계자를 맞이하기 위한 것으로 보인다.
현재 디즈니는 새로운 CEO 후계자를 찾고 있다.이고르 현 CEO는 2026년 말 공식 퇴임할 예정이다.월스트리트 저널에 따르면 디즈니는 2026년 초 새 CEO 인선을 공식 발표하겠다고 발표했다. 현재 이사회 멤버인 모건스탠리의 전임 CEO 제임스 고먼이 이 업무를 앞장서 맡을 것이며 2025년 1월 2일부터 디즈니 이사회 의장을 맡을 예정이다.
21일 개장 현재 디즈니의 주가는 112.26달러, 시가총액은 2069억 달러다.