텐센트뮤직 (01698) 은 2024년 3분기 보고서를 통해 회사의 영업총수입은 70억 1500만 위안으로 전년 동기 대비 6.79% 증가했고, 순이익은 17억 900만 위안으로 전년 동기 대비 35.31% 증가했으며, 총이익률도 작년 동기 35.65% 에서 42.64% 로 증가했다고 밝혔다.
텐센트 음악은 온라인 음악 서비스와 소셜 엔터테인먼트 서비스 두 가지 종류를 포함하는데, 전자는 구독, 디지털 앨범, 광고 등을 포함하고, 후자는 K노래, 생방송 등 업무를 포함한다.수치로 보면 생방송 정비 영향으로 2023년 6월부터 지금까지 소셜엔터테인먼트 서비스 사업 수입 규모가 지속적으로 위축돼 이번 분기 말 현재 총수입에서 차지하는 비중은 지난해 같은 기간 30.69% 에서 21.88% 로 8.81% 포인트 줄었다.
2024년 상반기에 소셜 엔터테인먼트 서비스 사업은 일시적인 안정을 겪었으며, 분기별 수입은 각각 17억 6100만 위안, 17억 3600만 위안으로 전월 대비 각각 -12.65%, -1.42% 증가했다는 점을 지적해야 한다.월간 활성 사용자 수, 유료 사용자 수, 단일 유료 사용자 월평균 수입도 2분기에 안정세를 보였고, 세 가지 핵심 데이터 감소 속도는 2024년 2분기에 눈에 띄게 좁아졌다.
그러나 2024년 3분기 텐센트 음악 소셜 엔터테인먼트 서비스 사업은 일시적인 안정을 거친 뒤 다시 하락해 전년 동기 대비 11.58% 감소한 15억 3500만 위안의 수입을 올렸다.핵심 운영 데이터를 보면, 소셜 엔터테인먼트 사업 수입이 감소한 주요 원인은 단일 유료 사용자의 월평균 수입이 감소했기 때문인데, 그 금액은 전 분기의 73.20위안에서 64.80위안으로 떨어졌다.
생방송 업계의 정돈 요인 외에 회사의 소셜 엔터테인먼트 서비스 업무 수입이 감소하게 된 심층적인 원인은 생방송 시장 점유율이 점차 틱톡, 콰이서우에 집중되었기 때문이다.최근 몇 년 동안 생방송 플랫폼인 덧니, 투어의 수입 규모가 지속적으로 하락하면서 두 플랫폼의 인기 앵커들도 잇달아 틱톡, 콰이서우로 방향을 틀었다.통계에 따르면 2023년부터 지금까지 덧니, 투어에서 틱톡과 콰이서우로 이직한 앵커는 욱욱아기, 폰티모, 장대선, 도인비, 대룡고양이, 나는 대곤곤 등이다.
그러나 생방송 위주의 소셜 엔터테인먼트 서비스 업무가 텐센트 음악 영업 수익에서 차지하는 비중이 이미 2할대로 떨어졌기 때문에 이 업무 변동이 회사 전체 실적에 미치는 영향도 약화되고 있다.
텐센트 음악 온라인 음악 서비스 업무는 안정적인 모습을 보이고 있으며 소셜 엔터테인먼트 서비스 업무의 하락이 실적에 미치는 영향을 상쇄하고 있다. 2024년 2분기와 3분기 수입은 각각 71억 600만 위안, 70억 1500만 위안으로 전년 동기 대비 각각 27.65%, 20.36% 증가했다.주목해야 할 점은 회사의 온라인 음악 서비스 업무 수입이 전월 대비 증가 속도가 뚜렷하게 둔화되었는데, 같은 기간 그 수치는 각각 8.33%, 1.03% 였다.
데이터로 볼 때, 온라인 음악 서비스 업무의'양과 가격'인 2024년 2분기와 3분기 유료 사용자 수는 전분기 대비 각각 3.08%, 1.71%, 유료 사용자 월평균 수입은 전월 대비 각각 0.94%, 0.93% 증가했기 때문에, 두 핵심 데이터의 성장 둔화는 음악 서비스 업무에서의 약세를 초래한 주요 원인이다.
또 틱톡 사이다뮤직은 텐센트 뮤직 온라인 음악 서비스 사업에 일정한 충격을 줬다. 2024년 1~3분기 사이다뮤직 아이폰단 감소량은 2069만 명이었지만 지난해 같은 기간에는 1315만 명에 그쳤다.
상대적으로 낙관적인 것은 텐센트 음악 온라인 음악 서비스 업무의 월간 활성 사용자 수가 5억 7600만 명에 달하지만 유료율은 20.66% 에 불과해 유료율이 여전히 상향 조정될 여지가 있다는 점이다.