10월 31일 (현지 시각) 아마존은 2024년 3분기 실적을 발표했다. 실적을 보면 아마존은 보고 기간 동안 매출과 이익이 모두 증가했고 시장 예상을 웃돌았다.
기본적으로 매출과 이익 증가는 아마존의 2024Q3 실적의 가장 큰 하이라이트이다. 실적 발표에 따르면 2024년 9월 30일까지 아마존의 매출은 1589억 달러로 전년 동기 1431억 달러에 비해 11% 증가했고, 순이익은 153억 달러로 전년 동기 99억 달러에 비해 55% 증가했다.
아마존의 분기 매출 표현, 데이터는 푸투뉴뉴
아마존의 분기 이익 표현, 데이터는 푸투뉴뉴
아마존의 이전 성과와 결합하여 볼 때, 이번 매출과 순이익의 증가폭은 그리 크지 않지만, 분명히 투자자들은 아마존이 상납한 이 새로운 성적표에 매우 만족하고 있으며, 장 이후 거래에서 아마존의 주가는 5% 이상 상승하고 있다.
아마존은 또 다음 분기에 비교적 낙관적인 전망을 내놓았다. 회사는 2024년 Q4, 매출은 1815억 달러에서 1885억 달러로 전년 동기 대비 7~11% 증가할 것으로 예상되며, 영업이익은 160억 달러에서 200억 달러로 예상된다고 밝혔다. 이는 다음 분기 실적이 여전히 좋아지고 있다는 것을 의미한다.
전자상거래 업무의 성과는 좋고 나쁨이 반반이다: 성장속도가 제고되고 시장경쟁이 격화되였다
업무 구성으로 볼 때, 소매는 여전히 아마존의 매출을 지탱하는 큰 부분이다. 그 중 전자상거래 업무는 여전히 아마존의"현금 소"업무이며, 보고 기간 내에 성장률이 이전보다 좋았다.수치가 보여준데 따르면 2024년 Q3, 온라인상점의 순판매액은 614억 1000만딸라로 예상을 초과한 596억 4000만딸라로 동기대비 7.2% 성장했으며 2024년 2분기 4.58% 의 성장속도와 2024년 1분기 6.99% 의 성장속도에 비해 모두 제고되였다.
그러나 아마존의 2024년 전자상거래 사업 성장률은 전 시장 성장률보다 훨씬 낮다.Stocklytics가 발표한 글로벌 전자상거래 시장 가치 및 미래 성장 추세에 대한 조사 보고서에 따르면 2024년 전자상거래 시장 가치는 4조 1100억 달러에 달해 2023년 대비 15% 상승할 것으로 예상된다.
완만한 성장 뒤에는 아마존이 경쟁사들로부터 큰 도전에 직면해 있다.특히 Temu, SHEIN 등 신예 크로스보더 전자상거래 플랫폼의 충격으로 아마존의 시장 지위가 위협받고 있다.2023년에 Temu의 독립 방문객 수는 이미 4억 6700만 명에 달해 전 세계 전자상거래 플랫폼 방문자 수 2위로 아마존에 이어 두 번째로 많다.
새로운 난제에 대처하기 위해 2024년, 아마존은 점차 저가전략을 실천하고 Temu, SHEIN과"극치성가격비"에서 경쟁을 벌리고있다. 외신의 보도에 따르면 현재 아마존은 한창 저가상점항목을 내측하여 Temu를 직접 표적하고 주로 화이트카드제품을 판매하며 직접 중국창고에서 미국시장으로 발송하고있다.
또 주목할 만한 데이터는 전자상거래와 관련된 광고와 제3자 상가 서비스 수입인데, 이 두 업무 분야는 과거에 줄곧 중요한 성장 원천이었다.보고기간 내에 이 두 개의 성장률은 모두 다소 둔화되었다. 실적 발표에 따르면 2024년 Q32024년 Q3, 광고 업무의 순매출은 전년 동기 대비 19% 증가한 143억 달러로 전분기 19.5% 와 1분기 24% 에 비해 성장률이 모두 하락했다.
이밖에 제3자 상가서비스의 순판매액은 378억 6000만딸라로 동기대비 10% 성장하여 예기한 382억 2000만딸라를 밑돌았으며 성장속도는 전 2분기보다 낮았다.
아마존은 경쟁에 대해 상대적으로 낙관적인 태도를 보이고 있다. 재무보고회에서 임원은"우리는 전 세계 소매시장의 1% 에 불과하고, 또 80~85% 의 시장 점유율이 오프라인 실체에 존재한다. 이 비율의 미래 변화는 우리와 경쟁자에게 모두 기회가 존재하며, 한 집에서 통식하는 상황은 존재하지 않는다."
그러나 이는 현재 아마존의 소매업무가 직면한 적수와 시장의 뚜렷한 압력을 피할수 없다. 어떤 월스트리트 분석가들은 아마존의 핵심소매업무가 불확실성에 직면한데 대해 우려를 표시했으며 어떤 사람들은 소매리윤률의 둔화가 회사의 전반 리윤률의 상승에 영향을 줄것이라고 말했다.
AWS의 강력한 성장은 아마존의 주가 상승 예상을 뒷받침한다
아마존 소매사업이 현재 직면하고 있는 복잡한 국면과는 달리 생성식 AI는 아마존 클라우드 사업 수익에 긍정적인 역할을 하고 있다. 2024년 Q3, 아마존 클라우드 AWS 클라우드 사업 수익과 이익률은 모두 가파른 성장을 이뤘다.
구체적으로 매출 측면을 보면 AWS 클라우드 사업 매출은 전년 동기 대비 성장률이 5분기 연속 지속적으로 상승하고 있다.보고서에 따르면 2024년 Q3의 AWS 순매출은 전년 동기 대비 19% 증가한 274억 5천만 달러로 이전 2분기의 18.7% (2024년 Q2), 17.25% (2024년 Q1) 에 비해 증가했으며 2023년 연간 성장률보다 높았다. 이는 AWS가 2024년 연간 매출 1000억 달러를 돌파할 수 있다는 것을 의미한다.
이익 표현에서 AWS는 회사 전체 영업이익의 6할을 기여했을 뿐만 아니라 2014년 이후 영업이익률도 최고치를 기록했다.보고서에 따르면 2024년 Q3, AWS 클라우드 사업 영업이익은 104억 달러로 애널리스트들이 예상한 91억 2천만 달러를 넘어 회사 영업이익의 60% 가까이를 차지해 지난해 같은 기간의 70억 달러에 비해 48.6% 가까이 증가했다.영업이익률은 35.5% 에서 38.1% 로 최고치를 기록했다.
아마존에 따르면 AWS 이익률 증가의 원인은 수익 가속화와 비용 효율성 향상, 서버 수명 연장, 인적 자원 최적화 및 인프라 비용 관리 등 세 가지 측면에서 비롯된다.앤디 재시 (Andy Jassy) 아마존 회장 겸 CEO는 또 재무제보 전화 회의에서 추수감사절 이후 일주일 동안 AWS re: Invent 행사에서 100여 종의 새로운 클라우드 인프라와 AI 기능을 공유할 것이라고 예고했다.
생성식 AI는 AWS가 현재 자신의 지위를 확고히 하는 중요한 분동이 되고 있다.그러나 아마존은 이번 생성형 AI로 인한 수입을 발표하지 않았다. 앤디 재시 (Andy Jassy) 는 전화 회의에서"생성형 AI는 이미 수십억 달러의 수입을 창출했으며 세 자릿수의 전년 대비 성장률로 증가하고 있다"며"모호한 숫자 세트만 밝혔다.
만족스러운 성장 뒤에는 비용 투입도 주목할 만하다.큰 모델이 성장하려면 막대한 대가를 치러야 하고 인공지능 서비스를 처리하는 데 필요한 서버 자본 지출이 증가하는 것으로 알려져 있다.아마존은 2024년의 자본 지출이 750억 달러로 2023년의 484억 달러에 비해 약 55% 증가할 것으로 예상한다고 밝혔고, 앤디 재시 (Andy Jassy) 는 2025년까지 지출이"이를 넘어설 것"이라고 전망했다.
앤디 재시 (Andy Jassy) 도 AI의 대규모 투입이 이익률에 미치는 영향에 대해"시장이 점차 성숙됨에 따라 범용 인공지능 분야에서도 매우 건강한 이익률 수준이 나타날 것"이라고 낙관했다.
