美国时间周四，零售与云计算巨头亚马逊（AMZN）于美国时间周四公布了截至9月30日的2024年第三季度财报。财报显示，第三季度表现强劲，盈利与收入均超市场预期，主要推动力来自云计算和广告业务的双增长。公司股价在盘后交易中应声上涨约5%。
　　第三季度亚马逊营收为1589亿美元，同比增长11%，史上首次在过去12个月内带来超过1000亿美元的收入；运营利润为174亿美元，同比增长55%；净利润为153亿美元，同比增长55%；每股摊薄收益为1.43美元，同比增长52%。受云计算和广告业务增长的推动，亚马逊第三季度的收益和收入好于预期，
　　具体来看，该季度亚马逊净销售额达到1589亿美元，相较去年同期的1431亿美元增长11%。北美地区销售额增长至955亿美元，同比增长9%，而国际部门销售额也实现了12%的同比增长，达到359亿美元。AWS部门销售额同比大幅增长19%，至275亿美元。
　　在盈利方面，亚马逊第三季度营业收入增长至174亿美元，去年同期为112亿美元。其中，北美分部营业收入为57亿美元，国际部门也实现了13亿美元的营业收入，而AWS部门更是贡献了高达104亿美元的营业收入。
　　亚马逊整体的营业利润率升至11%，属于超越了今年一季度10.7%的纪录、再创历史新高。AWS云业务的营业利润率从35.5%升至38.1%，并创下该部门的历史最高，AWS的三季度营业利润104亿美元也超出分析师预期的91.2亿美元。同时，亚马逊国际市场的利润也飙升至3.63%，创下新冠疫情以来的最高水平，都助攻了整体营业利润率创新高。
　　生成式人工智能推动云计算增长
　　尽管面临激烈的市场竞争，亚马逊在云计算领域的表现依然抢眼。首席财务官Brian Olsavsky表示，公司将继续投资以满足日益增长的技术基础设施需求。首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）也透露，公司计划在2024年投入约750亿美元的资本支出，以进一步巩固和拓展其市场地位。
　　贾西在与分析师的电话会议上表示：增长实际上是由生成式人工智能推动的。
　　他表示：这是一个异常大、或许是千载难逢的机会，并指出，从长远来看，股东们会对此感到满意，因为我们正在积极追求这一目标。
　　贾西预告，将在美国感恩节之后一周的AWS re:Invent活动上分享100多种全新的云基础设施和AI功能。
　　贾西则一贯强调，公司正在努力加速AWS的增长，他曾表示：“随着企业不断现代化其基础设施并迁移到云端，同时利用新的生成式人工智能机会，AWS将继续成为客户的首选。”
　　亚马逊还在人工智能领域不断发力，推出了多款人工智能产品，并计划在未来发布由生成式人工智能驱动的新版Alexa语音助手。这一战略举措有望为公司带来新的增长点。
　　总体来看，亚马逊第三季度财报全面超出市场预期，云计算和广告业务的强劲增长为公司带来了可观的收益。展望未来，随着公司在人工智能领域的不断深入和资本支出的持续增加，亚马逊有望继续保持其市场领先地位并实现可持续增长。
　　在线广告公司中增长最为强劲
　　广告业务成为本季度的另一大亮点，销售额同比增长19%，达到143亿美元，这一增长率甚至超过了亚马逊的核心零售业务。
　　苹果和Alphabet本周也公布了季度业绩，为顶级科技公司忙碌的一周财报画上了圆满句号。
　　微软周二公布的业绩好于预期，主要得益于云计算业务的增长。
　　谷歌周三发布了令人失望的业绩预期，导致该股遭遇两年来最大幅度的抛售，而Meta超出预期，但警告明年其基础设施支出将大幅增加。
　　在线广告公司中，亚马逊19%的增长最为强劲，尽管其广告业务规模仍远不及巨头Meta和谷歌。Meta的广告收入同比增长18.7%，而谷歌的广告业务在本季度增长了15%。Snap销售额较上年同期增长了15%。
　　亚马逊预计本季度营收将在1815亿美元至1885亿美元之间，同比增长7%至11%。根据伦敦证券交易所的数据，该区间的中间值为1850亿美元，低于分析师平均预期的1862亿美元。
　　第三季度的营业收入同比增长56%至174亿美元，表明亚马逊对效率的关注和持续削减成本继续提升了利润。贾西一直专注于削减整个公司的开支，自2022年初以来已裁员27,000多人。亚马逊今年继续重组其团队。
　　2024年第四季度盈利指引利好
　　净销售额预计在1815亿美元至1885亿美元之间，或与2023年第四季度相比增长7%至11%。该指引预计外汇汇率将带来约10个基点的不利影响。
　　预计营业收入在160亿美元至200亿美元之间，而2023年第四季度的营业收入为132亿美元。有分析称，亚马逊官方指引意味着四季度总营收创2022年12月以来的最慢增速。
　　该指引除其他事项外，还假设没有达成任何额外的业务收购、重组或法律和解。
　　年末节假日购物季的收入指引虽略逊预期，但盈利指引利好，且云业务利润率和公司整体营业利润率齐创新高。在财报发布后，华尔街对亚马逊的控制开支举措表示赞赏，公司股价今年迄今已上涨约23%，跑赢标普500指数大盘和纳指约20%的同期涨幅，其作为成分股所在的道指则累涨近11%。
　　亚马逊从2022年到今年都启动了该公司历史上最大规模的裁员计划，裁员人数超过2.7万人，与公司创始人贝佐斯相比，现任CEO贾西对成本很高但业绩未经证实的业务立场更为强硬。今年亚马逊继续重组团队，上周宣布将停止Amazon Today 快速配送服务并少量裁员。
　　摩根大通和Stifel等主流券商都将亚马逊列为首选股。48位分析师中有46人建议买入，两人建议持有，没有人评级卖出，目标价224美元代表还有约16%的涨幅空间。
　　在主流投行中，高盛、Evercore、Wedbush、美国银行和摩根大通都看好AI推动下的AWS加速扩张，广告和AWS都能是利润率较高的业务，对亚马逊短期和长期均呈利好。
　　但富国银行在财报前罕见下调评级至“持有”，还给出了华尔街最低的目标价183美元，主要担心最近几年的北美零售业务利润率扩张不会是线性向上的，快速增长的数字广告业务和物流也都会面临压力，特别是亚马逊的定价权可能会受到沃尔玛在电商领域竞争的限制。