지난 1년여 동안 AI가 대폭발하면서 엔비디아 등 AI 개념주 가격이 크게 치솟아 오를 수 없을 정도로 올랐다.어떻게 저렴한 방식으로 AI 열풍 속에서'한 컵의 수프'를 나눌 수 있을지가 투자자들의 관심사 중 하나가 되고 있다.
월가의 헤지펀드 큰손이자 그린라이트 캐피털 (Greenlight Capital) 의 창업자이자 회장인 데이비드 아인혼 (David Einhorn) 은 AI 열풍 속에서 무시되고 있는 기술주에 주목하고 있다.
아인혼은 언론과의 인터뷰에서 그의 회사가 반드시 투자자들의 열정이 가장 높은 시장 분야에 관심이 있는 것은 아니라고 말했다.반면 그의 펀드는 앞으로 AI로부터 혜택을 볼 수 있는 더 싼 회사에 베팅하고 있다.그 중 하나는 개인용 컴퓨터와 프린터 제조업체인 HP를 대상으로 한다.
"개인용 컴퓨터는 2020년과 2021년 코로나 사태 이후 구매하는 경우가 많기 때문에 정기적인 교체 주기에 접어들 것이다.'AI PC'가 현실화하면 정상 주기보다 더 좋은 주기가 있을 수 있다"고 아인혼은 말했다.
올해 5월, HP는 엘리트북 시리즈 프리미엄 AI 비즈니스북, 전쟁 시리즈 AI 비즈니스북, ZBook 모바일 워크스테이션, 원스톱 Z 시리즈 AI 복합기, 휴대용 컴퓨터 어시스턴트'AI 샤오후이'등 제품과 관련 기술을 포함한 상용 AI PC 온 가족 통을 발표하여 AI PC 시장 쟁탈전에 정식으로 진입한다고 선포했다.
2024 회계연도 3분기, 9분기 연속 매출 하락을 겪은 후, HP는 마침내 매출 성장을 이루었고, 당기 총 매출은 전년 동기 대비 2%, 전분기 대비 6% 증가한 135억 1900만 달러에 달했다.이 같은 성장은 PC, 노트북, 태블릿 등을 포함한 개인 시스템 사업의 강세 덕분이다.
목요일 HP 주가는 1.73% 오른 36.47달러를 기록했습니다.올해 들어 이 주식은 누적 약 22% 상승했다.이에 비해 AI 선두인 엔비디아의 주가는 같은 기간 190% 이상 올랐다.
아인혼은 HP가 앞으로 몇 년 동안 성장을 가속화할 것이라고 생각한다고 말했다.그는 이 주식의 수익률이 10배이고 배당수익률이 3% 를 초과하며 100% 의 자유현금흐름을 주주환원에 사용한다고 지적했다.환매 수익률은 약 7% 이다.
그는 또 시장이 점점 비싸지면서 유명 AI 회사의 매력이 약해졌다고 말했다.
"우리가 경제 사이클의 강한 단계에 있다는 것을 고려할 때 (S&P 500 지수) 수익률은 약 23배이며, 시장 전체가 확실히 상당히 비싸다고 생각한다"고 아인혼은 말했다.
아인혼은 그린라이트 캐피털의 최근 투자자들에게 보낸 분기 편지에서도 과학기술 업계의'고평가'가 시장 위험을 점점 더 크게 만들고 있다는 비슷한 견해를 제시했다.