① 최근 몇 주 동안 전망을 경신한 투자은행 중 예외 없이 연준이 다음 달 25포인트 금리를 인하할 것으로 예상됐다. ②연말에 대한 전망에서 씨티만이 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 12월 회의가 50포인트 금리를 다시 인하할 것이라고 답했고, 다른 투자은행들은 모두 12월 회의의 금리 인하 폭이 여전히 25포인트 수준이 될 것으로 전망했다.
골드만삭스는 수요일 연준이 2024년 11월~2025년 6월 다음 6차례 금리 회의에서 25포인트 연속 금리를 인하해 연방기금 금리 목표 구간을 3.25~3.5% 로 낮출 것으로 예상된다고 밝혔다.
지난달 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 는 50포인트 대폭적인 금리 인하 행보로 이번 완화 주기를 시작했다.그러나 이달 초 발표된 자료에 따르면 미국의 9월 신규 비농업 수치가 크게 반등하면서 9월 CPI 수치가 예상을 전면 웃돌면서 연준의 연말까지 추가 급진적 금리 인하에 대한 업계 인사들의 베팅은 눈에 띄게 식었다.
지상소의 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관찰 도구에 따르면, 현재 시장 거래원들은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 다음 회의에서 25포인트 금리를 인하할 확률에 대해 92.1% 로 예상하고 있으며, 움직이지 않을 가능성은 7.9% 에 불과하다.
이는 골드만삭스를 비롯한 많은 투자은행 예측에서도 드러난다.
최근 보고서에서 골드만삭스, 바클레이스, 맥쿼리, 도이체방크는 연준이 11월과 12월에 각각 25포인트 금리를 인하할 것이라는 기준 전망을 재확인했다.
실제로 다음 그림에서 볼 수 있듯이, 최근 몇 주 동안 예측을 업데이트한 투자은행들 중 어느 예외도 없이 연준이 다음 달에 25포인트 금리를 인하할 것으로 예상하고 있다.
연말에 대한 전망에서도 씨티만이 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 12월 회의가 50포인트 금리를 다시 인하할 것으로 보고 있고, 다른 투자은행들은 모두 12월 회의의 금리 인하 폭이 여전히 25포인트 수준이 될 것으로 예상하고 있다.
현재 월스트리트 투자은행 간의 주요 이견은 사실 내년 금리 인하 폭에 대한 전망에 더 많이 집중되어 있다.예를 들어 상대적으로'매파'입장인 바클레이스는 현재 연준이 내년에 75포인트 누계로 세 차례만 금리를 인하할 것으로 예상하고 있다.반면 상대적으로'비둘기파'입장인 JP모건은 연준이 내년 초-내년 9월 단계에서 150포인트 금리를 인하할 것으로 전망했다.
다음 그림은"새로운 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 통신"Nick Timiraos가 지난주 CPI 데이터 이후 정리한 투자은행 예측 요약이다. 일부 투자은행 예측 업데이트는 비교적 느릴 수 있지만 기본적으로 위 그림과 일치한다.
물론 이런 투자은행들이 현재 의도적이거나 무의식중에 홀시하고있는것은 미국련방공화국이 년내에 어떤 회의를 뛰여넘어 금리를 인하할 가능성이 존재하는가 하는것이다.최근 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관리들의 발언으로 볼 때, 이 위험은 사실 아직 완전히 무시할 수 없다.
예를 들어, 샌프란시스코 연방 준비 제도 이사회 의장 데일리는 화요일에 올해 남은 두 차례의 미국 연방 준비 제도 이사회 (FRB) 정책 회의 중 한 번은 금리를 인하하지 않는 것에 대해 개방적이라고 밝혔다.앞서 보스틱 애틀랜타 연은 의장도 연준의 올해 남은 두 차례 회의에서 11월에 금리를 인하하지 않거나 25포인트 인하에만 개방적이라고 지적한 바 있다.
현재 11월 초순의 미국 대선과 다음 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 금리 회의를 앞두고 금리 향방에 영향을 미칠 것으로 예상되는 핵심 수치는 사실 많지 않다. 특히 11월 1일의 10월 비농업 수치가 허리케인과 파업 등 돌발 요인으로 왜곡될 수 있는 상황에서 말이다.일부 업계인사들도 현재 오늘 저녁에 미국소매판매수치를 발표하게 되는데 이"미국공포수치"로 불리우는 경제지표는 소비자의 건강상태에 관한 정보를 제공할수 있다.
BondBloxx 파트너이자 고객 포트폴리오 매니저인 JoAnne Bianco는"데이터가 예상과 일치한다면 소비가 여전히 근성과 강한 견해를 가지고 있다는 것을 지지할 가능성이 높으며, 따라서 연준이 초고속 금리 인하를 할 필요가 없다는 것을 암시할 수 있다"고 말했다."
미국 채무 시장에서 수요일 각 기한의 미국 채무 수익률은 보편적으로 하락했지만, 보편적인 파폭은 크지 않다.그 중 2년 만기 미국 채권의 수익률은 0.4포인트 하락한 3.952%, 5년 만기 미국 채권의 수익률은 1.1포인트 하락한 3.85%, 10년 만기 미국 채권의 수익률은 1.9포인트 하락한 4.019%, 30년 만기 미국 채권의 수익률은 2.3포인트 하락한 4.3% 였다.