상해 10월 16일발 신화재정경제소식 (갈가명): 화란광각기거두 아스맥은 원래 현지시간으로 10월 16일 (수) 에 발표하기로 한 3분기 재보가 기술고장으로 의외로 앞당겨 발표되였다.실적 발표는 10월 15일 (화) 오전 10시 반경 (현지 시각) 발표된 뒤 시장을 강타했다. 아스맥의 3분기 수주액은 26억 유로로 시장 예상 54억 유로 수주액의 절반에 못 미쳤고 2025년 총 순매출 지침을 300억~350억 유로 사이(이전 지침은 300~400억 유로) 로 하향 조정했다.
주문액과 실적 지침이 기대에 미치지 못하자 아스맥의 주가는 16% 폭락해 1998년 6월 12일 이후 가장 큰 하루 하락폭을 기록했고 반도체 전체를 끌어내렸다. 필라델피아 반도체지수는 9월 초 이후 가장 큰 하루 하락폭을 기록하며 5.3% 하락해 어제 사상 최고치를 기록한 엔비디아는 한때 5% 이상 떨어졌다.
아스맥의 실적 보고가 부진하거나 과학 기술 업계를 압박하다
구체적으로 보면, 실적 발표에 따르면 아스맥은 3분기에 74억 7천만 유로의 순판매를 달성하여 전분기 대비 20% 증가하여 애널리스트의 예상치인 71억 7천만 유로를 웃돌았다;3분기 총이익률은 50.8% 로 애널리스트들의 예상치 50.7% 를 약간 웃돌았습니다.순이익은 20억 8천만 유로로 전월 대비 32% 증가해 시장 예상치인 19억 1천만 유로를 웃돌았다.
아스맥의 CEO 인 Christophe Fouquet (Christophe Fouquet) 은 인공 지능이 여전히 발전 할 전망과 상승 잠재력이 있지만 다른 세분화 된 시장은 회복되기까지 더 오랜 시간이 걸릴 것이라고 말했다.지금으로서는 회복이 예상보다 더딘 것으로 보인다.
투자기관 번스타인 (Bernstein) 의 사라 루소 (Sara Russo) 애널리스트는 아스맥의 예상보다 낮은 주문액과 실망스러운 2025년 전망이 회사의 3분기 좋은 실적을 덮을 것이라고 말했다.아스맥이 2025년 지침을 하향 조정한 것은 주기적인 회복과 특정 고객의 도전이 회사의 미래에 대한 기대에 심각한 영향을 미치고 있음을 의미한다.
가신재테크 고급투자전략가 Kevin Gordon은 다음과 같이 인정했다. 시장은 현재 주요압력이 반도체분야에 집중되여있으며 아스맥의 실적은 전반 과학기술업종에 하행압력을 가져다주었다.
캔터의 애널리스트는 ASML의 비관적인 전망이 시장을 실망시키고 반도체 업계에 압력을 가할 것이지만 AI 발전이 앞으로 부정적인 변화를 보일 것이라는 뜻은 아니라고 진단했다.
9월이래 과학기술주는 상승세로 재차 미국주를 앞섰으며 10월 14일까지 표보정보기술업종의 상승폭은 5.9% 에 달했는데 그중 엔비디아는 15.7% 상승하여 재차 사상 최고종가를 경신했다.그러나 한 애널리스트는 AMD가 엔비디아로부터 숟가락을 나누려 하면서 AI 칩 공급 경쟁이 심화되는 한편 모델의 계산력에 대한 수요도 줄어 시간당 최신 임대 가격이 하락할 수 있다고 말했다.
따라서 애널리스트들은 AMD와 인텔이 힘을 발휘하고 거대 기술 기업들이 자체 칩을 개발하기 시작하면서 엔비디아가 가장 돈을 벌 수 있는 날이 지났을 수 있으며, 엔비디아가 미국 주식 상승을 계속 이끌 수 있을지에 대해 큰 불확실성이 생겼다고 보고 있다.
미국 주식 4분기 위험 또는 심화
UBS는 "거시적 환경이 전반적으로 긍정적인 가운데 위험자산이 추가 상승할 여지가 있다는 예상을 계속 유지하고 있지만, 경기 및 시장 불확실성으로 시장 변동성이 다시 높아질 수 있다"고 밝혔다.ASML 실적'폭뢰'가 수요 부족에 대한 우려를 불러일으킨 것 외에 위험자산의 미래 흐름에 영향을 미치는 3대 요인이 있다.
우선 연준의 정책 경로 불확실성이 시장 변동성을 초래할 가능성이 있다.여러 연준 관리들은 이번 주에 크리스토퍼 월러 (Christopher Waller) 연준 이사, 메리 데일리 (Mary Daly) 샌프란시스코 연은 의장, 라파엘 보스틱 (Raphael Bostic) 애틀랜타 연은 의장, 아드리아나 쿠글러 (Adriana Kugler) 연준 이사 등을 포함한 연설을 발표했다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 크리스토퍼 월러 (Christopher Waller) 이사는 월요일 9월에 50포인트 금리를 인하하는 것보다 추가 금리 인하 행보가"더 신중해야 한다"고 시사했다.델리 샌프란시스코 연은 의장도 인플레이션 하락으로 노동시장이 냉각됨에 따라 연준이 경계해야 한다고 말했다.
둘째, 중동 지역의 긴장은 위험 자산의 변동성을 악화시킵니다.
마지막으로 미국 대선의 불확실성.선거일을 불과 3주 앞두고 경쟁이 치열해지면서 경선 발언이 가열될 수 있어 두 후보는 박빙의 승부를 벌이고 있다.UBS는 차기 미국 정부가 확정되기 전까지 시장 불확실성과 변동성이 상승할 것으로 전망했다.