지난주 국제 시장은 변화무쌍했다.미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하가 단행되자 영국 중앙은행과 일본 중앙은행은 움직이지 않았다.미국 주식은 전 전선이 상승하여 다우지수는 주당 1.61%, 나지수는 주당 1.49%, S & P500지수는 주당 1.36% 올랐다.유럽 3대 주가지수는 등락이 엇갈려 영국 FTSE 100지수는 주간 0.52%, 독일 DAX 30지수는 주간 0.11%, 프랑스 CAC 40지수는 주간 0.47% 올랐다.
이번 주에는 볼거리가 많고 중동정세가 다시 초점으로 되였으며 미국련방공화국이 가장 주목하는 통화팽창지표가 발표되고 여러 미국련방공화국 관원들이 정례연설을 발표하게 된다.유럽과 미국 경제국의 9월 PMI는 경제 근성을 시험한다.여러 나라 중앙은행이 금리 회의를 열 예정이어서 호주는 움직이지 않을 것으로 예상되지만 인플레이션 압력 완화는 정책 입장을 바꾸기 위한 포석이 될 수 있다.스위스 국립은행 (SNB) 은 9월 정책 결정을 발표하는 마지막 주요 중앙은행이 될 것으로 보인다. 연준과 마찬가지로 스위스 중앙은행의 금리 인하 폭은 불확실성이 크다. 시장은 25포인트 금리 인하 가능성을 약 60% 로 예상하고 있다.8월 초 스위스 프랑화가 달러와 유로화에 대해 치솟은 이후 시장은 더 큰 폭의 금리 인하에 대한 기대를 높였다.
미국, 메가톤급 인플레이션 지표 발표
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 지난주 50포인트로 금리 인하 주기를 시작하면서 고용시장이 주목을 받고 있다.그러나 FOMC는 더 큰 폭의 금리 인하는 없을 것으로 예상되며, 금리 점도표와 최신 금리 선물 정가에 따르면 11월에 25포인트 금리 인하 가능성이 더 크다.이번 주에 여러 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 관리들이 연설을 할 것이며, 경제 및 통화 정책에 관한 최신 발표와 라인 색인들이 주목할 것이다.
수치는 8월 미국 개인소비지출물가지수 (PCE) 가 가장 큰 관심을 받았다.7월 전체 PCE는 2.5% 를 유지해 연준의 2% 목표에서 멀지 않았다.6개월간의 연간 수치로 볼 때 이 지표는 앞으로 몇 달 안에 더 떨어질 수 있으며, 이는 연준이 금리를 50포인트 인하하기로 결정한 한 요인으로 여겨지기도 한다.
이밖에 미국자문상회의 9월분 소비자신심지수표현은 경제동력에너지의 중요한 참고로 될것이며 투자자들도 최근 하락하는 담보대출리률추세, 신규주택판매와 케이스실러주택가격지수를 포함한 일련의 주택지표에 관심을 돌리게 될것이다.8월 내구재 주문과 2분기 GDP 종가 표현도 마찬가지로 관건이다.
미국 정부의 셧다운 기한이 다시 다가오면서 공화당 분열로 하원 제안이 실패하고 존슨 하원의장의 잠정 제안이 부결됐다.
이번 주 주목할 만한 기업 재무제보는 마이크론테크놀로지, 개장객, 에센셜, 블랙베리 등이다.
원유와 금
국제 유가가 크게 반등하고 중동 긴장이 다시 고조되고 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하가 시장 정서를 진작시켰다.WTI원유는 최근 월 계약주가 배럴당 4.76% 오른 71.72달러에, 브렌트유는 최근 월 계약주가 배럴당 4.02% 오른 74.49달러에 거래되고 있다.
독일 상업은행의 대량 상품 분석가 바바라 람브레히트 (Barbara Lambrecht) 는 보고서에서"유가는 두 가지 측면에 의해 추진된다: 한편으로는 연준의 주요 금리 인하가 많은 사람들의 예상을 초과했고, 이는 최대 시장의 석유 수요가 크게 감소하지 않을 것이라는 희망을 증가시켰다.다른 한편으로는 중동의 상황이 지속적으로 고조되어 지정학적 위험 프리미엄이 높아졌다.상황의 추가 악화가 가격을 끌어올릴 수 있다는 것은 의심의 여지가 없다"고 말했다.
캐나다 왕립 은행 자본 시장의 글로벌 대량 상품 전략 책임자인 헬리마 크로프트 (Helima Croft) 는 이란이 여전히 미지수라며"테헤란은 시기를 기다릴 수 있다"고 주장했다.
미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 금리 인하에 힘입어 국제 금값은 사상 최고치를 경신했다.뉴욕상품거래소에서 12월 인도분 COMEX 금 선물은 주간 1.41% 오른 온스당 2647.4달러를 기록했다.
일부 분석가들은 금값이 더 많이 오를 수 있다고 말한다.CityIndex 분석가 Fawad Razaqzada는 보고서에서 가자지구, 우크라이나 및 기타 지역의 지속적인 충돌과 같은 지정학적 위험은 금의 위험 회피 수요를 유지할 수 있도록 보장 할 것이라고 밝혔다.이와 동시에 딸라의 지속적인 약세는 금을 기타 화페의 소유자들에게 더욱 싸게 하였는데 이는 추가적인 호재를 가져다주었다.
도명증권 대종상품전략가 게리 (Daniel Ghali) 는 약간 신중했다."연준이 큰 폭의 금리 인하로 완화 사이클을 시작하기로 결정한 것은 분명하다. 여전히 일부 매수 활동이 있다.그러나 ETF(거래소 거래 펀드)의 유입이 상대적으로 적다는 점을 감안할 때 아시아 구매자들은 여전히 기다리고 있으며 모든 징후가 극단적인 위치를 나타내고 있다"고 그는 말했다.
유로존 PMI, 경제 근성 시험
유럽 중앙은행이 이달 금리 인하를 발표했지만 향후 느슨한 행보에는 신중을 기하고 있다.봄에 소폭 반등한 뒤 유로존 경제는 다시 동력을 잃은 것으로 보인다. 특히 EU 최대 경제국인 독일이다.그러나 통화팽창이 거의 통제되였기에 유럽중앙은행은 성장전망의 진일보 악화에 상응한 반응을 나타낼수 있었다.
이번 주 유로존의 9월 PMI는 주목을 받을 것이다.8월 지역종합 PMI가 소폭 상승한 것은 서비스업의 반등 덕분이지만 제조업 구매관리자지수는 여전히 수축 구간에 있다.서비스업이 더 광범위한 경제를 계속 지탱하는 한 유럽 중앙은행은 인플레이션이 완전히 통제될 때까지 신중한 입장을 유지할 수 있을 것이다.
영국 중앙은행은 지난주 주요 금리를 그대로 유지하며 정책 완화 전망에서 연준보다 더 신중한 태도를 취했다.영국 중앙은행은 내년 말 인플레율이 2% 로 떨어질 것으로 예상된다며 앞으로 몇 달 안에 금리 인하가 뒤따를 수도 있지만 서비스 가격과 임금의 완만한 상승에 대한 우려도 표시했다.
영국 중앙은행은 특정한 완화 정책을 채택할 것을 미리 약속하지 않았다.앤드류 베일리 (Andrew Bailey) 영국 중앙은행 총재는 임금 인상이 여전히 너무 높을 것 같아 불안하기 때문에 정책 입안자들이 장기적인 인플레이션 압력이 사라지는 속도에 대해 여전히 이견을 보이고 있다고 말했다.그는 "저인플레이션을 유지하는 것이 중요하기 때문에 너무 빠르거나 너무 많이 삭감하지 않도록 조심해야 한다"고 말했다. 그는 금리가 더 떨어질 것이라고'낙관'했지만, 영국 중앙은행은 우선 가격 압력이 식고 있다는 것을 증명하기 위해 더 많은 증거가 필요하다고 말했다.
영국의 PMI는 이미 2개월 연속 상승하여 2024년 경제 상황이 더욱 밝아졌음을 부각시켰다.9월의 진일보한 개선은 영국중앙은행이 더욱 빠른 금리인하발걸음으로 전환해야 할 긴박성을 경감시킬수 있다.펀드 매니지먼트사 안본의 루크 바르솔로뮤 (Luke Bartholomew) 부수석 이코노미스트는"영국의 잠재적 인플레이션 압력은 여전히 높은 반면 경제 건강 상태에 대한 노동시장의 메시지는 희비가 반반"이라고 말했다."