浦银国际证券08月08日发布研报称，给予百济神州（688235.SH，最新价：140.96元）买入评级。评级理由主要包括：1）2Q24业绩大超预期，主要受益于泽布替尼海外销售超预期；2）泽布替尼美国欧洲销售持续强劲增长；3）毛利率创新高，运营费用率进一步下降；4）研发进度符合预期，下一步管线重点关注BCL2、BTKCDAC和CDK4抑制剂。风险提示：泽布替尼海外销售增速未如预期；核心研发管线临床/审评进程延误。