북경시간으로 8월 2일 저녁, 오랜 칩거두인 인텔의 주가는 26% 에서 21.48딸라로 하락하였고 시가는 약 320억딸라가 증발하여 적어도 1982년이래 가장 큰 하루하락폭을 기록하였다.
개장에 앞서 인텔은 2024년 2분기 실적을 발표했다. 수입은 128억 달러로 전년 동기 대비 1% 감소했습니다.순손실은 16억 달러로 3분기 매출이 예상보다 낮을 것으로 전망했다.인텔은 당장의 위기에 대처하기 위해 절류 강도를 높여 15% 의 감원을 선언하고 4분기 재무분기부터 주주 배당을 중단할 계획이다.
인텔의 현재 발력점은 주로 두 가지이다. 하나는 3년 전에 줄곧 시도해 온 것이다. 고급 칩 제조로"휘황찬란함을 재현"하고, 올해는 칩 파운드리 업무를 단독으로 분할하여 파운드리 업무의 거액 손실이 적지 않은 토론을 불러일으켰다.그러나 파운드리가'돈을 태우는'동시에 경쟁 압력도 적지 않아 TSMC, 삼성 등 기업과'간판'을 불러야 한다.이와 함께 인텔은 인공지능을 적극적으로 배치하고 있지만 AI의 원가가 너무 높고 이윤이 너무 낮아 아직 충분한 혜택을 받지 못하고 있다.
2분기 실적이 기대에 못 미치다
4분기부터 배당금 지급 중단
실적 발표에 따르면 2024년 2분기 인텔의 영업수입은 128억 달러로 전년 동기 대비 1% 감소했습니다.순이익은 전년 동기 15억 달러에서 16억 달러 적자로 돌아섰다.인텔 측에 따르면 2분기 실적에 영향을 미치는 요인으로는 AI PC 성장을 가속화하기 위한 총이익률 하락, 비핵심 사업과 관련된 과도한 비용, 유휴 생산능력 등이 꼽힌다.
업종별로 보면 제품은 2분기 인텔 제품 총수입이 118억 달러로 전년 동기 대비 4% 증가했다.클라이언트컴퓨팅사업부 (CCG) 수입은 74억 달러로 전년 동기 대비 9% 증가했습니다.데이터센터와 인공지능사업부 (DCAI) 의 도전은 여전히 남아 있으며 2분기 수입은 30억 달러로 전년 동기 대비 3% 감소했습니다.네트워크 및 에지 사업부 (NEX) 수입은 13 억 달러로 전년 대비 1% 감소했다.
사진 출처: 인텔
파운드리는 2분기 인텔의 파운드리 사업 수입이 43억 달러로 전년 동기 대비 4% 증가했습니다.Altera의 수입은 3억 6100만 달러로 전년 동기 대비 57% 감소했습니다.완전 자본 인수 한 자율 주행 회사 인 Mobileye의 매출은 4 억 40 만 달러로 전년 대비 3% 감소했습니다.인텔 측에 따르면 회사는 2024년 4분기부터 이자 배당을 중단할 예정이다.
올해 많은 경쟁사들이 이미 이득을 본 AI의 새로운 성장극에 대해 실적 발표에 따르면 2023년 12월 이후 인텔의 AI PC 출하량은 1500만대를 넘어 연말까지 4000만대를 넘어설 것으로 보인다.
그러나 AI PC가 많이 출시되고 가우디 시리즈도 가격 대비를 주력하고 있지만 인텔 CEO 팻 키신저는 여전히 직원들에게 보낸 편지에서"비용이 너무 높고 이익률이 너무 낮다"며 회사가 아직 AI 등 강력한 추세에서 충분히 혜택을 받지 못하고 있다고 직언했다.키신저는 2024년 하반기 재무실적과 전망을 고려할 때"기존에 예상했던 것보다 어렵다"고 진단했다.인텔은 2024년 회사의 3분기 수입이 125억 달러에서 135억 달러 사이가 될 것으로 예상하고 있다.
파운드리 사업이 계속 돈을 태우고 있는 상황에서 원가를 낮추고 흐름을 줄이는 것이 인텔의 우선순위가 되었다.
대외적으로 4분기부터 인텔은 이자 배당을 중단한다.대내적으로는 운영 간소화, 지출, 직원 수 감축 등 운영 비용을 낮추는 한편 인텔은 15% 감원을 선언하고 2024년 비공인 회계준칙 연구개발, 마케팅, 일반, 행정 지출을 약 200억 달러, 2025년까지 약 175억 달러를 삭감할 계획이다.반면 인텔은 2024년 총자본지출을 250억 달러~270억 달러, 순자본지출은 110억 달러~130억 달러로 줄일 것으로 예상하고 있다.
실적 수치가 발표된 후 인텔의 주가는 장중 28% 이상 하락했고, 장 마감 현재 26% 에서 21.48달러/주 하락했으며, 시가총액은 하룻밤 사이에 약 320억 달러 증발하여 적어도 1982년 이후 가장 큰 하루 하락폭을 기록했다.또 S&P는 인텔의 등급을 네거티브 크레딧 워치 명단에 올렸다.
3분기 Gaudi 3 출시 예정
2025년 상반기부터 웨이퍼 대량 생산 시작
파운드리를 중점 방향으로 하는 비싼 전환은 업계에서 현재 인텔의 가장 큰 도전이자 기회로 여겨지고 있다.
인텔은 그동안 반도체 업계에서 흔히 볼 수 있는'팹리스'(Fabless) 모델 대신 설계와 제조를 하나로 묶은'통합 장비 제조업체'(IDM) 모델을 고수해 회사 전환의 발판을 마련했다.
'해자'X86이 경쟁사에 잠식되는 시장 점유율이 많아지면서 3년 전 인텔은 파운드리 전환을 시도하기 시작했다.올해 초, 인텔은 칩 설계와 제조 업무를 정식으로 분할하고, 칩 제조 업무를 담당하는 웨이퍼 파운드리 사업부, 재무 단독 채산 통계, 자체 손익을 부담한다고 발표했다.
이 회사가 4월 미국 증권거래위원회 (SEC) 에 제출한 문서에 따르면 독립 후 칩 제조 부문인'인텔 파운드리'(Intel Foundry) 의 2023년 매출은 189억 달러로 전년 대비 31% 감소했고 경영손실은 70억 달러에 달했다.분할 후 파운드리 손실로 인한 위험은 여전히 그룹이 함께 부담할 수 있지만 단기간에 웨이퍼 파운드리의 실적이 좋아지기 어렵다는 점에서 인텔의 전환 결심도 엿볼 수 있다.
이번 실적 발표에서 드러난 정보를 보면, 인텔은 현재 여전히 웨이퍼 파운드리에 큰 기대를 걸고 있으며, 회사가 새로운 운영 모델을 통해 운영과 자본 효율을 높이는 동시에 IDM 2.0 전환을 가속화하기 위해 과감한 행동을 취하고 있다고 말했다.또한 인텔은 내년에 Intel 18A가 출시됨에 따라 제조 공정의 선도성을 되찾을 것으로 보고 있다.
인텔이 앞서 정한 목표에 따르면 2030년까지 인텔의 외부 파운드리 규모는 TSMC에 이어 글로벌 파운드리, UMC, 삼성을 제치고 세계 2대 공장이 된다.
현재 공개된 공정 진도를 보면, 인텔 측에 따르면, 회사는 곧'4년 5개 공정 노드'계획을 예정대로 완수할 것이다.Intel 18A 공정 노드는 순조롭게 진행되어 2024년 말에 생산 준비가 완료되고 2025년 상반기에 웨이퍼 대량 생산을 시작할 것입니다.Inte1 18A 공정 노드를 상징하는 제품은 2025년에 대중 시장에 출시될 것이다.또한 인텔은 3분기에 인텔 & amp를 출시할 계획입니다.reg; Gaudi3 AI 가속기,"성가비"를 계속 주력한다.
업계에서 볼 때 인텔은"중요한 시기"에 처해 있다.한때 간판 사업이었던 데이터센터는 인공지능의 물결 속에서 경쟁이 더욱 치열해졌다.재무제보를 발표한 지 얼마 되지 않은 AMD (슈퍼웨이반도체) 의 경우 2024년 2분기 AMD 데이터센터 사업부 매출이 28억 달러로 인텔에는 못 미치지만 전년 동기 대비 115% 상승해 3분기 실적에 대해서도 AMD AI 칩 판매가 가속화될 조짐을 보이고 있다고 낙관하고 있다.
이에 비해 AI가 인텔을 도와 얼마나 큰 시장 점유율을 탈환할 수 있을지는 여전히 지켜봐야 한다. 국내 제조업에 대한 미국의 투자와 AI 칩에 대한 전 세계의 급증한 수요를 어떻게 활용해 칩 제조, 파운드리에서 진정으로'입지'를 다질 것인가는 인텔이 핵심 경쟁력을 재창조하는 관건이다.
베테랑 산업경제관찰가 량진붕도 AI의 추동하에 칩업종이 한차례 재편성을 맞이하게 될수도 있지만 모든 제조업체가 동등한 정도의 충격을 받게 되는것은 아니라고 지적했다.인텔로서는 칩 파운드리 분야에서의 축적과 강점, CPU 분야에서의 선두적 지위가 AI 시대에 경쟁력을 유지하는 관건이 될 수 있다.
그러나 전환의"중요한 시기"에 처해 있는 인텔에게 가장 좋은 핵심 경쟁력은 기술 혁신과 지속적인 연구 개발이며, 그 밖에 브랜드 이미지와 시장 평판에 대한 유지보수도 중시해야 한다.삼성, TSMC 등 칩 파운드리와의 경쟁에 직면하여 인텔은 더욱 선진적인 공정 기술과 제품을 내놓아야 한다.
