米国時間7月30日、チップ大手AMDは今年第2四半期の成績表を発表し、チップ株相場を爆発させた。
7月31日、英偉達（NVDA.O）は12.81%、博通（AVGO.O）は11.96%、アス麦（ASML.O）は8.89%、高通（QCOM.O）は8.39%、台積電（TSM.N）は7.29%、美光科技（MU.O）は7.08%、AMD（AMD.O）4.36%上昇した。
2024年第2四半期、AMDの総売上高は58.35億ドルで、前年同期比9%増、前月比7%増、純利益は2億6500万ドルに達し、前年同期比881%増、前月比115%増となった。
データセンター部門の記録的な収入は、AMDの第2四半期の業績の力強い成長の後ろ盾となった。AMDの財務報告書によると、人工知能GPUの出荷量が増加したおかげで、AMDデータセンター事業部の売上高は前年同期比115%から28億ドル増加した。
画像ソース：AMD公式サイトよりスクリーンショット
AMDの取締役会長とCEOの蘇姿豊氏は業績交流会で、「同社のAIチップの売上高は『予想以上』で、今四半期のMI 300チップの収入は10億ドルを超えた」と述べた。
タイム週報記者は市場競争情勢、コア競争力などについてAMD側に連絡したが、投稿までに回復は得られなかった。
MI 300が10億ドルの大台を突破
部門別に見ると、AMDデータセンター部門の収入は前年同期比115%増、前月比21%増だった。これは主にAMD Instinct GPU出荷量の大幅な増加と、第4世代AMD EPYC CPUの売上高の力強い伸びに後押しされた。
クライアント事業部はAMDの鋭竜プロセッサの販売増加のおかげで、四半期の売上高は15億ドルで、前年同期比49%増、前月比9%増だった。
しかし、AMDのゲーム事業部と組み込み事業部の売上高は下落した。ゲーム事業部の今期の売上高は6億4800万ドルで、前年同期比59%、前月比30%減少した。主な原因はセミカスタマイズ事業の収入が減少したことだ。組み込み事業部の今期の売上高は前年同期比41%減の8億6100万ドルで、主に顧客が在庫水準を調整し続けているため、売上高は前月比2%増加した。
ソース：AMD財報よりスクリーンショット
MI 300シリーズチップの寄与は特に顕著である。「私たちは第3四半期連続で記録的なデータセンターGPU収入を提供し、MI 300四半期収入は初めて10億ドルを超えました」蘇姿豊は述べた。
MI 300シリーズチップは、AMDが2023年末に発売したもので、MI 300 XとMI 300 Aの2種類のチップが含まれています。ここで、MI 300 XはGPUアクセラレータであり、MI 300 AはCPUとGPUの機能を統合したAPU（アクセラレータ処理ユニット）である。
民生証券が発表した研究報告によると、計算力はMI 300 XのTF 32浮動小数点演算性能が653.7 TFlops、FP 16とBF 16演算性能が1307.4 TFlops、FP 8とINT 8の演算性能が2614.9 TFlopsで、いずれもH 100の1.3倍の雄大さだった。メモリについては、MI 300 Xのメモリ構成はH 100の2.4倍、ピークメモリ帯域幅は2.4倍、ブルーム実行時の推論速度はH 100の1.6倍、Llama 2実行時の推論速度は1.4倍である。消費電力の面では、MI 300 Xの全体的な消費電力は750 Wに制御されており、H 100に比べても優れている。また、価格面では、蘇姿豊氏はMI 300シリーズのチップ購入と運用コストが英偉達氏より低くなると述べた。
第2四半期財務報告書の電話会議で、蘇姿豊氏は、マイクロソフトがMI 300 X加速器の利用を拡大し、GPT-4ターボとMicrosoft 365 Chat、Word、Teamsを含む複数のコンソーシアムサービスをサポートすることに言及した。マイクロソフトはまた、MI 300 Xインスタンスのパブリック可用性を発表した最初の大規模ユーザーとなった。
彼女は、新しいAzure VMはMI 300 Xの計算性能とメモリ容量を利用し、最新のROCmソフトウェアを組み合わせて、最新のエッジモデル（GPT-4を含む）を実行する際にリードする推理価格性能を提供したと述べた。
マイクロソフトがAMDのチップの使用を拡大したほか、アップル（AAPL.O）は7月30日、その人工知能システムAppleIntelligenceを支える2つの人工知能モデルがグーグルが設計したクラウドチップ上で事前訓練されていることを技術論文で明らかにした。Googleのテンソル処理ユニットは、最初は内部ワークロードのために作成されましたが、現在はより広く採用されています。関連記事によると、AI訓練の面では、大手科学技術会社の中には、英偉達図形処理ユニットの代替品を探している可能性があるという。
AMDとグーグルのチップのさらなる成熟により、市場はインテルのライバルが強くなっていることを意識し、インテルの株価も7月30日に7%急落し、時価総額は一夜にして2000億ドル近く蒸発した。
華芯金通半導体産業研究院の呉全院長は時代周報記者に、アップルはグーグルのクラウドチップ上で予備訓練を行い、深さ学習と機械学習におけるグーグルの速度、エネルギー効率、データ最適化などの独特な優位性を重視していると伝えた。
呉全氏は、科学技術大手の間には競争も協力もあり、この関係は時には交差競争と協力と表現されると考えている。例えば、グーグルとアップルの協力、AMDとマイクロソフトの協力、そしてブリティッシュとメッタの協力。これらは人工知能、GPU、TPUなどの分野で交差しているが、具体的な方向には違いがあり、直接競争を減らし、それぞれの長所を発揮しているに違いない。
「これらの会社間の協力は、AI加速と大モデル訓練の面で、それらの間の競争はずれており、協力空間は競争より大きいことを示している」と呉全氏は述べた。予備訓練過程はそれらが実験を行う一部であり、AIの異なる次元を探索するのに役立ち、クラウドでも端末応用でも、大手企業たちは差別化の発展を求めている。しかし、このような協力は、どちらかが他社との協力を放棄するという意味ではありません。
サプライチェーン問題は依然として課題
蘇姿豊氏は、下半期のMI 300収入は第3四半期と第4四半期に引き続き増加すると予想している。AMDは既存の顧客の導入拡大を継続する。
インテルがリードしている、AMDの強みはどこにあるのか？
蘇姿豊氏は、MI 300の重要な特徴の1つとして、メモリ帯域幅とメモリ容量が業界でリードしていることを挙げている。推理の観点から見ると、AMDの早期配備は主に推理であり、優れた表現を示している。同時にAMDはROCmソフトウェアスタックを最適化しており、お客様がAMDでトレーニングを容易にすることができます。
「私たちは訓練の配置を増やし続けると予想しています。推理は訓練よりも大きくなりますが、AMDの観点から見れば、推理も訓練も成長のチャンスだと思います」と蘇姿豊氏は述べた。
呉全氏から見れば、AMDは英偉達よりも「全面的」だ。AMDは、CPU、GPU、NPU（神経処理ユニット）、DPU（データ処理ユニット）、MPE（マルチプロセシングエンジン）などの一連のコンピューティングソリューションを提供しており、これはAMDの顕著な利点である。包括性は利点ですが、複雑さとコスト面での課題をもたらす可能性があります。
雄大な視点から見ると、その主な「ショートボード」はCPUの分野にあるかもしれない。インテルの伝統的な強みはGPUにあるが、CPUの面では相対的に弱い。しかし、英偉達也はその不足を補うためにCPU能力を積極的に拡張しようと努力している。
呉全氏は、AMDのMI 300シリーズは性能的にはインテルのH 100シリーズのチップと大差がなく、総合的には絶対的な優位性がない可能性があるが、価格の違いを考慮すると、AMDチップはより性的な価格比を持つ可能性があると述べた。価格要因は、AMDとインテルの間でマイクロソフトと他社が選択するのに役立つ可能性が高いと言えます。
もちろん、マイクロソフトはAMDのチップを使用するだけでなく、インテルの製品も採用しており、市場でのアプリケーションの多元化を体現している。「AIと高性能コンピューティング（HPC）の需要が増加するにつれて、企業はより柔軟なコンピューティング力配置を求め始めた。過去、ハイエンドコンピューティング力に対する需要は普遍的だったが、AI応用の普及に伴い、市場の性能の中程度または平抑算力に対する需要は日増しに増大している。これによっていわゆる“オリーブ型”の需要分布が形成され、ハイエンド市場だけでなく、ミッドレンジ市場の需要が拡大していることを意味する」と呉全氏は述べた。
しかし、サプライチェーン問題はAMDが直面している大きな課題の1つである。蘇姿豊氏によると、同社はサプライチェーンの改善に努めており、下半期も供給が増加する見通しだという。それでも、MI 300全体のサプライチェーンは緊張しており、2025年までにはそうなる見通しだ。
AMDは今年後半にもMI 325を発売すると発表した。MI 325 Xは、MI 300と同じインフラストラクチャを使用して、メモリ容量の2倍、ピーク計算パフォーマンスの1.3倍を提供します。また、AMDは2025年に新しいCDNA 4アーキテクチャに基づくMI 350シリーズを発売する予定で、このアーキテクチャはCDNA 3より35倍も高い性能向上を実現することが期待されており、インテルのBlackwellソリューションと競合することになる。AMDは2026年、CDNA「Next」アーキテクチャによって駆動されるMI 400シリーズのリリースを計画している。
蘇姿豊氏によると、下半期のデータセンターは引き続き収入増加の主要な駆動力であり、粗金利は引き続き上昇するという。長期的には、MI 300の粗利益は会社平均を上回るだろう。AMDは、データセンターのGPU収入が2024年に45億ドルを超え、4月の40億ドルの予想を上回ると予想している。