深度解析通胀危机下的美国经济 “更长更高”利率能否导致全球经济大洗牌?
李微月布
发表于 2024-6-14 16:44:34
2153
0
0
交易员现在预计今年只会降息一到两次,与年初预期的六次降息和美联储官员在3月份预测的三次降息相比,这是一个重大的失望。一些投资者和经济学家甚至认为今年有可能完全不降息。
延迟放松货币政策,并将利率保持在“更长时间的高位”,对美国经济产生了重大影响,这也引起了全世界的共鸣。
1.是什么让通胀居高不下?
当通胀率在2022年达到7%以上的峰值时,它反映了商品和服务价格的广泛上涨。但现在,随着核心通胀指标降至3%以下,价格上涨主要是由持续的住房短缺推动的。必需品和汽车保险费的价格也导致通胀率仍高于美联储2%的目标。
一些人还指出鲍威尔本人过早宣布降息,这引发了金融市场的乐观情绪并推动了经济活动。以下是对每个因素的详细介绍:
住房价格约占消费者价格指数的三分之一,已被证明是最稳定的类别。尽管美国劳工统计局(Bureau of Labor Statistics)、Zillow Group Inc.和Apartment List的一些指标显示,新租约的租金增长放缓,但CPI中的相应组成部分尚未反映出这一点。
能源价格(尤其是石油价格)在去年大部分时间下跌后,在第一季度上涨。中东冲突的任何升级都有可能将他们推向更高的高度。这种上涨转化为更昂贵的汽油和更高的电价。尽管美联储官员们更愿意关注所谓的核心通胀指标,这些指标因其波动性而将能源价格排除在外,但石油和其他原材料价格的上涨很难被忽视,因为它可能表现为更高的运输和货物成本。
保险成本是通货膨胀的另一个驱动因素。租房者和房主的保险费用正以近九年来最快的速度增长,而汽车保险在截至5月的一年中增长了20.3%。主要原因是汽车现在在技术上更加复杂,维修更加昂贵。
鲍威尔在去年12月表示,降息是美联储讨论的话题,从而刺激了市场对降息的大量押注。彭博经济首席美国经济学家Anna Wong表示,这些影响相当于降息0.14个百分点,并可能使今年的CPI增加约半个百分点。
2.“长期高利率”对美国国内有什么影响?
鲍威尔暗示美联储可能会在更长时间内将利率维持在目前的5.25%至5.5%水平,这意味着房屋和汽车贷款仍将比美联储2022年开始加息之前高得多。
事实是,过去两个月,美国的平均抵押贷款利率一直保持在7%以上。融资成本阻碍了房地产市场近期的势头,潜在买家正在等待融资成本下降。供应量仍然很低,因为许多房主不愿意放弃他们在利率接近零时获得的廉价抵押贷款。
3.美联储的政策如何影响世界其他地区?
尽管美联储坚持维持利率的立场,但一些全球同行正在推进降息。上周,加拿大央行在七国集团(G7)中率先下调借贷成本,欧洲央行紧随其后。如果这些机构以及英格兰银行和澳大利亚储备银行继续其宽松周期,其货币将面临贬值的风险,从而导致进口价格上涨并破坏降低通胀的进展,但不放松可能会失去经济增长。
然而,欧洲央行排除了在7月第二次降息的可能性,一些人质疑在9月会议上采取这种举措是否明智。英国央行可能需要更长的时间才能转向降息,交易员预计首次降息将在秋季进行。加拿大央行行长蒂夫·麦克勒姆(Tiff Macklem)明确表示,尽管加元面临潜在的下行压力,但加拿大的利率政策不需要与其邻国同步。
“长期走高”的利率情景将使美元兑其他货币走强,因为美国高利率使对美国证券的投资更具吸引力,从而提振了美元的价值。随着美元的每一次升值,发展中经济体——尤其是那些拥有美元计价债务的国家——变得更加困难,随着本国货币贬值,偿还这些债务的成本变得更加高昂。
CandyLake.com 系信息发布平台,仅提供信息存储空间服务。
声明:该文观点仅代表作者本人,本文不代表CandyLake.com立场,且不构成建议,请谨慎对待。
声明:该文观点仅代表作者本人,本文不代表CandyLake.com立场,且不构成建议,请谨慎对待。
-
苹果知名分析师郭明錤周四(10月31日)在社交媒体上发文表示,苹果明年可能会减少对芯片制造商博通Wi-Fi芯片的依赖,并推出自己的处理器。 郭明錤在社交媒体平台X上写道,“在2025年下半年的新产品(例如iPh ...
- uturn
- 前天 14:42
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏
-
10月30日,小鹏汽车生态企业小鹏汇天宣布,旗下分体式飞行汽车“陆地航母”即将亮相2024中国航展,11月12日将在中国航展第二展区(斗门莲洲)进行全球首次公开飞行,同时“陆地航母”也将在珠海国际航展中心8号 ...
- yxtianyouyou
- 3 天前
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏
-
交易所监管文件显示,当地时间11月1日,亚马逊创始人杰夫·贝索斯拟出售约1635万股亚马逊股票,预计套现约30.5亿美元。今年7月,贝索斯已申请额外出售约2500万股亚马逊股票,按当时股价计算可套现约50亿美元。 ...
- blueskybb
- 昨天 09:27
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏
-
近日,凯撒海湾目的地(山东)运营管理有限责任公司(简称“凯撒海湾”)与携程旅悦集团签署战略合作协议,双方将围绕“海上目的地运营”、“旅游产品与服务创新”、“研学旅行”、“日韩及海外旅游市场开拓”等 ...
- llyyy2008
- 昨天 11:01
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏