近年、人工知能は爆発的な成長を迎え、大モデルでも計算力分野でも急速に発展し、技術、製品、応用は絶えず革新と反復を続けている。AIの大変局の下で、どのような新しいトレンドと投資機会がありますか。
証券時報社が主催し、長江証券が共催する「2024中国金長江私募基金発展サミットフォーラム」が6月6日、武漢で開催された。東方港湾のダンビン会長はフォーラムでAIの発展傾向と投資上の関連配置を共有した。
ダンビン氏は、人類は第4の時代に入ったかもしれない人工知能時代に入り、AIは大きな変革をもたらし、全力を尽くして投資すべきだと考えている。人類は今、蒸気機関の発明の瞬間に似ている。
しかし、ビンは初めて明らかにした。上昇が多かったため、現在は雄大な持倉が半分近くになっている。「そして動かず、お金を持って買い続けています。ブリティッシュは将来マイクロソフトを抜いて世界最大の会社になるだろう。時代のラッパは、始まったばかりです」。
注目すべきは、ダンビンが面白い現象を共有していることだ。テンセントで大金を稼いだ人は、今度は人工知能時代になっても期せずしてブリティッシュ、ビットコインを買いに行った。投資の中で最も難しい「知行合一」は、ほとんどの人が一時代を逃すだろう。
時代のラッパが鳴ったばかりだ
ChatGPTが登場して以来、資金の大量流入に伴い、AI業界は熱くなっている。AI業界の発展傾向と将来性の理解は、投資配置に深い影響を与えているに違いない。
2022年には、東方港湾傘下の一部製品が米株AI株を売却し、傘下製品の純価値が過去最高を更新し続け、市場の注目を集めていることが分かった。
ダンビン氏はフォーラムで、人類は第4の時代、つまり人工知能時代に入った可能性があると述べた。最初の3つの時代は、電子ハードウェア時代、インターネット時代、モバイルインターネット時代だった。人工知能時代が前の3つの時代よりも画期的な技術だと考えるなら、今は人工知能分野に全力を尽くすべきだ。
「若い頃はテンセントのような会社も買っていましたが、少しぼんやりしてお金を稼いでいました。20年後の今、私たちは若い頃よりもしっかりして、全力を尽くすべきだと思います。東方港湾が米株に投資した製品はほぼ100%この時代を抱擁しています」
「AIがショベルを売る」としての雄大さは、AIが最も利益を得た株であることは間違いなく、株価は歴史的な高値を更新し続けている。最近、その時価総額は一時アップルを上回り、世界第2位の時価総額会社となった。
ダンビン氏は、英偉達は将来的にマイクロソフトを上回り、世界最大の会社になるだろうと指摘した。「時代のラッパは、始まったばかりです。戦略的に全力でこの時代を抱擁して勝つ確率が高い」。
英偉達倉位の半分近く
投資の上で、どのようにもっと遠く、より正確に見て、同時に手に入れることができて、最終的な業績は天差地異です。
ダンビン氏によると、東方港湾の8つのファンドマネージャーは、彼だけが全力を尽くして、最初から最後まで重倉英偉達だったという。「私たちはすべてトップ格で購入しました。上昇が多かったので、今では英偉達の倉庫は40%~ 50%を占めています。私は動かず、お金を持って買い続けています」
同時に、投資の中で最も難しい「知行合一」に感慨した。「私の長いキャリアの中で、例えばテンセントのように、テンセントで大金を稼いだ人はごくわずかでした。テンセントで大金を稼いだ人は、今回人工知能時代になっても期せずして英偉達、ビットコインを買いに行った。これは興味深い投資現象です」
しかし、ビン氏によると、投資は誰が遠くを見ているのか、正しく見ているのか、重倉を恐れているのか、堅持できるのか、不可欠だという。「あなたは必ず現象的な見返りを得なければなりません。1つの会社で100倍稼ぐのが本当の成果です。どのように100倍稼ぐのか。あなたは成長株から価値株までの過程を持っていなければなりません。最初の3つの時代は基本的に10年以上のチャンスで、もし去年が人工知能元年だったら、この時代の確率は2034年から2044年まで続き、産業の目で10年を見なければなりません」
しかし、ビン氏は、今後10年間、人類史上初の10兆ドル規模の会社が誕生し、米株科学技術大手の中で誕生するだろうと考えている。「AIの競争は大量投資の競争に違いない。昨年アマゾンの研究開発に853億ドル、今年は1000億ドルを超え、グーグルの研究開発に1000億ドル、マイクロソフトとOpenAIは1000億ドルを投入すると発表した。ある程度投資しないと突破は難しい。勝つ確率はお金を稼ぐことができるこれらの会社だ」
現在、投資はAI基盤層に集中している
AI技術の発展に伴い、人工知能は消費市場に浸透し続け、応用面や消費電子との結合の機会にも注目されている。
しかし、ビン氏によると、現在、私たちの投資は主にAI基礎層に集中しており、前進可能、後退可守である。米国の7大科学技術大手はAI基盤層に集中している。アプリケーション面ではソフトウェアなどが含まれており、発表されたばかりの季報の多くは暴落し、あまり利益の伸びはなかった。
率直に言えば、ダンビン氏は、インターネット時代とモバイルインターネット時代にはグーグル、テンセント、TikTok、優歩など多くの大型アプリケーションが誕生したと考えている。AI時代の大規模な応用、例えばアップルのAI携帯電話は今年末と来年初めに新たな波を巻き起こす可能性がある。
しかし、ビン氏は、偉達氏の報告書を見ないで、「黄仁勲の法則」を見て、GPUはAI性能の実現を年々倍増させ、変革速度はムーアの法則をはるかに超えると予測していると指摘した。
「英偉達は来週、マイクロソフトを抜いて人類史上最大の時価総額企業になる可能性が高く、5兆ドルに達する可能性もあり、真の革命的な前奏か予示になるだろう。デジタル人間技術を含め、多くの革命的な変化はすぐに来ると思う。人類は今、蒸気機関の発明のような瞬間に、また新たな曲がり角に来ている。私たちが生きてそれを目撃することを強く望んでおり、私たちは喜んでさらに350年生き、さらには死なない人類の可能性を迎えるべきだ」