金融市场新风向:SOFR期权揭示美联储政策预期
123457927
发表于 2024-4-30 11:15:07
1074
0
0
汇通财经APP讯——在全球金融市场的热切关注下,美联储的利率决策成为了焦点。美国通胀率的持续高位和劳动力市场的强劲表现,使得美联储在制定利率政策时必须在控制通胀和支持经济增长之间寻找微妙的平衡点。SOFR(有担保隔夜融资利率)期货期权市场的新动态,为洞察美联储可能的政策走向提供了重要线索。
通胀与劳动力市场的双重挑战美国通胀率的居高不下是美联储面临的主要问题。最新数据显示,美国第一季度的PCE物价指数上升3.7%,3月PCE物价指数同比增长2.7%,均超过了美联储设定的2%目标。同时,美国劳动力市场的强劲表现为经济增长提供了支撑,但也加剧了通胀的担忧。
SOFR期权市场的新信号SOFR作为衡量以美国公债为抵押品的货币市场隔夜借款成本的指标,其期货期权市场的变动反映了市场对美联储政策利率预期的变化。当前SOFR为5.31%,而期权市场显示,市场参与者对美联储升息的预期有所上升,尽管这与市场的普遍预期相悖。
美联储会议与非农就业报告的双重影响美联储周三的会议和周五的美国就业报告对本周的市场至关重要。投资者关注的焦点是美联储是否会在降息问题上采取更为谨慎的态度。此前一系列强于预期的经济数据打乱了市场对首次降息时间的预期。美联储主席鲍威尔在上次讲话中暗示,政策制定者可能会将借贷成本维持在高位的时间比此前预期的更长,指出美国在降低通胀方面缺乏进一步进展,而且劳动力市场持续强劲。
机构观点与市场预期的重新定价市场定价显示,美联储预计将在9月份首次降息,而几周前才预期6月份开始降息,预计今年的降息幅度将略高于30个基点。
新西兰银行首席经济学家Jarrod Kerr表示,美国利率预期出现了相当大的重新定价,这在某种程度上是全球利率的基准。他认为,美联储本周将在某种程度上回应市场预期,即降息没有他们预期的那么接近。
花旗短期利率交易主管Akshay Singal表示:如果你单纯看数据,而不考虑美联储的言论,我们将预期加息,而不是降息。美联储官员们一直认为他们已经做得足够多了,但这一事实现在正面临严峻挑战。
巴克莱估计,期权交易暗示SOFR到12月上升25个基点至5.56%的可能性升至29%,而法国巴黎银行的数据显示,2024年不降息情景的可能性为31%,高于一个月前的20%。
道明证券(TD Securities)美国利率策略主管Gennadiy Goldberg表示,预期上升反映了投资者在强劲增长和持续通胀的环境下面临的不确定性。维持高利率、经济保持强劲、通胀持续的时间越长,投资者就越会质疑美联储是否做得足够。
美银证券利率策略师Bruno Braizinha表示:预期美联储政策转变的门槛非常高。美国数据需要大幅改善,市场才会放弃预计降息并转向加息。
美联储的政策工具与市场预期管理美联储可能会继续利用其政策工具,包括公开市场操作和前瞻性指引,来管理市场预期。同时,美联储的点阵图将继续作为沟通未来利率路径的重要工具。
未来展望美联储的利率决策将取决于多种因素,包括通胀率的进一步发展、劳动力市场的状况以及全球经济形势。投资者需要密切关注美联储的政策动向,以及SOFR等关键金融市场指标的变化。
【免责声明】本文仅代表作者本人观点,与汇通财经无关。汇通财经对文中陈述、观点判断保持中立,不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证,且不构成任何投资建议,请读者仅作参考,并自行承担全部风险与责任。
CandyLake.com 系信息发布平台,仅提供信息存储空间服务。
声明:该文观点仅代表作者本人,本文不代表CandyLake.com立场,且不构成建议,请谨慎对待。
声明:该文观点仅代表作者本人,本文不代表CandyLake.com立场,且不构成建议,请谨慎对待。
猜你喜欢
- 前方高能!期权市场显示英伟达财报或引发2000亿美元市值波动
- 美股“带头大哥”更新持仓情况:GME增至900万股 看涨期权已“消失”
- 日元若走强:金融市场的连锁反应预测
- 对冲经济衰退风险 期权市场预测美联储一年内大幅降息300基点
- 对冲经济衰退风险 期权市场预测美联储一年内大幅降息300基点
- 探寻增长前沿 发掘合作潜力——从夏季达沃斯关键词看世界经济风向
- 如何理解近期欧盟政治风向的新变化?
- 走出颓势!期权投资者看涨特斯拉的情绪创三年多以来的新高
- 全球两大顶级评估机构预警: 大选季导致金融市场混乱 G7集团债务激增引发信心危机!
- 全球两大顶级评估机构预警: 大选季导致金融市场混乱 G7集团债务激增引发信心危机!
-
2024世界人工智能大会,“首次亮相”、“新品发布”成为很多厂商的重要布局。 7月4日,网易多款AI新品首次亮相世界人工智能大会,并发布首个机器人品牌“灵动”。网易灵动是网易伏羲基于自研工业大模型和A ...
- cristianna
- 昨天 15:04
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏
-
百度董事长兼CEO李彦宏还记得自己第一次来参加世界人工智能大会(WAIC)是在2022年,那一次大会的主题和元宇宙相关,主办方传话给他,希望他讲一讲元宇宙。他回:“我说我还是讲AI吧,我讲不了元宇宙”。当时, ...
- niemiao
- 前天 16:46
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏
-
北京少有的一个阴雨绵绵的早晨,灰色天空给理想纯电车生产基地蒙上一层不同寻常的寂静。这座维持了两个多月喧嚣的新汽车工厂放缓了生产节奏;工人们开始每周只上一天班;正在产线上试制下一款纯电车的理想研发员 ...
- cvpanjun
- 前天 15:46
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏
-
据报道,英伟达首席执行官黄仁勋(Jensen Huang)6月份减持了价值近1.69亿美元的该公司股票,这也是他单月减持最多的一次。市场对用于驱动人工智能(AI)的芯片的巨大需求推动英伟达股价再创新高。 美国证 ...
- moshulong
- 前天 10:52
- 支持
- 反对
- 回复
- 收藏