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Headline
多个经济体对美贸易顺差增幅被对华贸易逆差增幅所抵消地方政府主要财政收入项目普遍下滑中国电动汽车电池需求全球占比近七成人民币在俄罗斯交易所外汇交易中占比创下纪录阿里巴巴大幅降低海外市场云产品价格台湾股市规模远远超过韩国股市即使未降息，美国金融状况已经放松德国电动汽车市场份额大幅下降英国股市与油价相关性明显英国金融公司性别薪酬差距存在日本通胀预期达历史新高以色列央行维持利率不变津巴布韦推出新货币ZiG
中国
1.自2017年12月以来，墨西哥、越南和印度的对美贸易顺差都有所增加，但与此同时，这些经济体对中国的贸易逆差也有所扩大。这些经济体对美国的贸易顺差总额增加了1680亿美元，对中国的贸易逆差总额亦扩大了1140亿美元。换言之，68%的对美贸易顺差增幅被对华贸易逆差增幅所抵消。从表面上看，很大一部分贸易可能只是转口了。
来源：Morgan Stanley
2.与之前年份相比，2023年中国地方政府主要财政收入项目普遍下滑。企业所得税减少显示企业持续面临需求疲软、产能过剩和利润压力等问题。地产和土地相关税收的下滑速度虽然较2022年放缓但仍在继续。费用收入也出现下降，一反2022年的高增长趋势。
来源：S&P Global
3.随着电动汽车（EV）销量的增加，对电池的需求也水涨船高。得益于国内市场的较快增长，中国在全球电动汽车电池需求中的份额已从2020年的45%上升至2023年的68%。
来源：Natixis
4.根据俄罗斯央行3月份的金融风险报告，人民币在该国交易所外汇交易中占比达到了53%，而在柜台交易中的份额也创下了39.6%的纪录。俄罗斯央行称，所谓的“有毒”货币（包括美元和欧元）在交易所中所占的份额从2月份的52.8%降至46.4%。在场外交易部分，“有毒”货币的份额从2月份的59.8%降至54.7%。
来源：Bloomberg
5.阿里巴巴宣布将其约500种云产品的价格平均降低23%，目标市场覆盖包括日本、印度尼西亚、阿联酋和德国在内的13个地区。作为中国最大的云服务提供商，阿里巴巴面临来自亚马逊和微软等全球领先企业及国内对手的激烈竞争。此前，阿里巴巴在国内对超过100种核心云产品实施了55%的降价，引发了价格战。
来源：边际Lab | FinGraph
6.台湾股市今年飙升了14%，其中近三分之二的涨幅来自于台积电。根据彭博汇编的数据，台湾股市与韩国股市的市值差距已扩大到3,630亿美元，至少是2003年以来的最大差距。
来源：Bloomberg
7.美国政府计划向台积电提供最高66亿美元的补助和50亿美元的贷款，支持其在亚利桑那州建设新工厂，作为扩大国内关键技术产能的一部分。根据初步协议，台积电将在菲尼克斯建设第三座工厂，预计2025年和2028年投产，总投资超过650亿美元。这些工厂将采用下一代2纳米技术，对于人工智能和军事等领域至关重要。
来源：Bloomberg
美国
1.在过去几个月中，即使美联储没有实施降息，美国的金融状况也已显著放松，恢复至加息周期开始前的水平。自美联储在12月份调整政策立场以来，金融状况的放松速度加快，带动了通胀数据的回头，CPI、PPI和PCE指标的同比增长均有所回升。
来源：Goldman Sachs
2.下图显示了2019年以来美国食品类别的价格变化。
来源：边际Lab | FinGraph
3.在过去18个月中，通过财政账户(TGA)和逆回购协议(RPP)提供的流动性已达到4170亿美元，超过了鲍威尔的量化紧缩政策所回收的流动性。
来源：SRP
4.自2007年底以来，美国壮年人口（25-54岁）仅增长了2%，而同期美国GDP增长了34%。
来源：边际Lab | FinGraph
5.自去年底以来，方舟创新ETF增持了超过230万股特斯拉公司股票，总持股比例达到9.6%，仅次于Coinbase。方舟创新ETF之前连续三个季度减持了特斯拉。特斯拉股价今年以来的表现落后于主要股指，主要是由于第一季度汽车销量大幅低于预期，导致市场对其收入和盈利增长的担忧加剧。
来源：Bloomberg
欧洲
1.德国2月工业产出环比增长2.1%，高于经济学家预期的0.3%。建筑业产出环比增长7.9%，能源产出环比下降6.5%，而工业产出（除能源和建筑外）环比增长1.9%。
来源：边际Lab | FinGraph
2.2023年2月，德国贸易顺差从276亿欧元缩窄至214亿欧元，低于经济学家预期的255亿欧元。出口环比下降2%，此前一月份曾增长6.3%；进口环比增长3.2%，1月份为增长3.6%。
来源：边际Lab | FinGraph
3.2024年第一季度，德国纯电动汽车在新乘用车注册量中的市场份额跌至12%，与2023年第四季度的19%相比大幅下降，远低于2022年第四季度创下的25%记录。随着政府逐步取消购买电动汽车补贴，导致德国的电动汽车增长显著放缓。
来源：Deutsche Bank
英国
1.花旗策略团队的分析发现，MSCI英国股票指数的收益与油价之间存在明显的相关性，但存在六个月的滞后效应。该机构表示，油价上涨被视为减持英国股市的主要风险之一。
来源：Citi Research
2.招聘和就业联合会（REC）的调查显示，英国正式员工起薪增速降至三年多来的最低点，显示薪资对通胀带来的压力正在缓解。官方公布的薪资增长速度一直在以每年6%左右的速度增长。然而，英国央行一直不愿过分重视REC的数据，因为招聘市场所显示的趋势很难转化为全部劳动力的工资变动趋势。上周英国央行对雇主的调查显示，企业预计在未来12个月内加薪 4.9%。
来源：Reuters
3.路透的一项调查显示，英国大型金融公司向女性支付的平均薪酬比男性低28.8%，尽管这些公司正试图通过提供更高薪酬吸引更多女性担任高级职务。性别薪酬差距较去年缩小了两个百分点，但仍高于全行业平均水平。英国政府要求超过250名员工的企业披露男女薪酬差距，以促进性别平等。
来源：Reuters，FT
亚太
1.由于日元疲软导致生活成本上升，日本投资者对未来通胀的预期达到历史新高。10年期国债与通胀挂钩债券的收益率利差（盈亏平衡通胀率）达到1.418%，创下2004年以来的纪录。
来源：Bloomberg
2.SNE Research在报告中称，LG新能源2月共销售了12.7GWh的电动汽车电池，占全球市场的13.7%。中国的宁德时代以38.4%的市场份额依然排名第一，比亚迪下滑至第三位，市场份额为13.1%。这是LG新能源自2023年1月以来首次超过比亚迪。SNE表示，全球电动汽车电池销量同比增长27%，至92.4GWh。
来源：Bloomberg
3.韩国船舶服务公司HD Hyundai Marine Solution Co.及其持有者KKR & Co.计划在首尔通过首次公开募股（IPO）筹集高达5.48亿美元资金，预计上市后该公司市值将达到37亿美元。这将是韩国自2022年以来最大的一次IPO。
来源：Bloomberg
新兴市场
1.沙特阿拉伯的盈亏平衡石油价格（避免经常账户出现赤字的石油价格）目前接近每桶85美元。
来源：Brad Setser
2.尽管以色列面临经济放缓的风险，但以色列央行连续第二次维持利率不变，保持在4.5%。此前，在经历了一系列加息后，以色列央行在1月份进行了一次降息。尽管战争和金融市场波动带来了不确定性，以色列2月份的通胀率已回落至2.5%。然而，最近的紧张局势使得通胀前景出现恶化迹象，两年盈亏平衡率已攀升至3.17%，高于央行1%至3%的目标范围。
来源：Bloomberg
3.尽管埃及放开货币管控导致本币大幅贬值，3月份该国通胀率仍放缓至33.3%，低于2月的35.7%。CPI环比增速则降至1%，为去年10月以来的最低水平。
来源：Bloomberg
4.津巴布韦周一正式推出新货币ZiG，初始汇率定为1美元兑13.56 ZiG。储备银行行长约翰·穆沙亚万胡表示，银行间市场将每日设定ZiG汇率。津巴布韦证券交易所的所有股价和市场报告都开始以ZiG计价，所有股票指数基准重新调整至100个基点。自年初以来，该国主要股指已三倍上涨，3月份居民消费价格同比上涨55.3%，创七个月新高。
来源：Bloomberg
全球
1.今年以来，全球公开市场股票净减少1200亿美元，超过了去年全年减少的400亿美元，为连续第三年下降，是自1999年以来的首次。
来源： FT
2.法国兴业银行分析指出，MSCI世界指数中受益于通胀上涨的股票组合在过去几个月大幅攀升。
来源：Bloomberg
3.红海集装箱吞吐量仍然低迷，比2023年11月的水平低60%-70%。
来源：BofA
大宗商品和能源
1.黄金期货和场外交易活动激增，这通常显示央行、投资银行、养老基金等机构买家正在大量参与。
来源：Bloomberg
2.黄金市场的购买高峰通常出现在周一、周三和周五，这是因为这些天发布的美国经济数据对金价有显著影响。
来源：Bloomberg
说明：本专栏所选取的任何信息均仅反映所列示来源机构或分析员的观点，提供给读者作参考之用，不构成对任何人和机构的投资建议，不能成为或被视为交易任何证券产品的邀请及承诺。
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