더블라인 캐피털 CEO이자'신규 채권왕'인 제프리 곤라크 (Jeffrey Gundlach) 는 최근 인공지능(AI) 물결에 미친 증시가 인터넷 거품을 떠올리게 한다며 앞으로 완고한 인플레이션과 경기 침체가 나타날 것이라고 경고했다.
그는 최근 인터뷰에서 "1999년처럼 느껴진다"며 "나스닥지수는 1999년 4분기에 80%나 급등했지만, 12개월 후에는 최고치보다 85%나 하락했다"고 지적했다.
곤라크는 현재의 시장이"탐욕"에 의해 움직인다고 말하면서 그는 단지 하나의 등권중지수에 투자할것이며 그는"과학기술 7대 거두"를 보유하는데 흥미가 없다고 표시했다.
엔비디아와 마이크로소프트를 포함한'거대 기술 7'은 현재 점점 더 팽창해 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수와 나스닥 100 지수에서 상당한 비중을 차지하고 있다.
곤라크는 물건이 빨리 오르고 높아질수록"심하게 떨어진다"는 오래된 격언을 강조했다.
"지금은 어떤 위험한 일에도 새로운 급진적인 입장을 취할 때가 아니다. 이미 여기까지 온 시장은 많은 위험이 있다"고 그는 말했다.
인공지능뿐 아니라 올해 금리 인하 전망도 증시를 끌어올렸다.낮은 금리는 저축 대신 소비자의 소비를 장려함으로써 기업의 판매를 진작시키는 경향이 있으며, 일반적으로 이자 비용을 낮추어 기업의 이익을 향상시키기도 한다.
곤라크는 또 최근 원유 가격 상승이 인플레이션을 가속할 수 있다고 경고했다.또 경제성장이 둔화하면 연준이 금리를 과도하게 내리고 대차대조표를 과도하게 축소해 물가가 다시 치솟을 수 있다고 경고했다.
그는"우리는 인플레이션형 경기 둔화에 직면할 것"이라며"스태그플레이션형 환경"이 나타날 위험을 지적했다.
월가의 경고가 빈발하다
둘도 없이 짝이 있다.미국 채권계 거물인 퍼시픽인베스트먼트매니지먼트(PIMCO)의 전 최고투자책임자이자'노채왕'으로 불리는 유명 투자자인 빌 그로스도 지난주 금요일 내놓은 전망 보고서에서 곤락의 과도한 증시 확장 우려에 호응했다.
그는 지난 2년간 금리가 거의 제로에서 5% 이상으로 뛰어오른 상황에서 시장이 왜 여전히 기록적인 높은 수준에 있는지 의문을 제기했다.이는 이론적으로 미국 국채와 저축계좌의 수익을 높여 주식 등 위험자산의 흡인력을 낮춰야 한다.
이어 "재정적자 지출과 인공지능에 대한 열정이 모든 것을 압도하는 요인이자 동력이었고, 2022년 이후'비이성적'호황이 시장을 주도해왔다"고 말했다.
또 미국의 유명 펀드매니저 존 후스먼 (John Hussman) 도 증시 평가액이 이렇게 높은 역사는 두 번뿐이라고 경고했다. 한 번은 2022년 1월 시장이 정점을 찍기 전날이고, 다른 한 번은 1929년 월가 붕괴와 대공황 이전에 거품이 정점에 이르렀을 때다.
"내 인상은 투자자들이 현재 미국 금융 역사상 가장 극단적인 투기 거품의 이중 상단을 누리고 있다는 것이다."라고 그가 말했다.