요가 바지의 거물인 lululemon은 북미 시장의 실적 및 연간 지침이 기대에 미치지 못해 주가가 폭락했고 중국 대륙 시장은 계속 폭주했다.
3월 22일, lululemon (Nasdaq: LULU, 루루러몬) 은 2024년 1월 28일까지 2023 회계연도 4분기 및 연간 재무제보를 발표했다.4분기 lululemon의 글로벌 순매출은 전년 동기 대비 16% 증가한 32억 달러로 시장 예상치를 웃돌았습니다.매출액보다 12% 증가할 수 있습니다.총이익률은 4.3% 포인트 증가한 59.4% 였다.영업이익률은 지난해 같은 기간 11.3%에서 28.5%로 증가했다.
2023 회계연도 순매출은 전년 동기 대비 19% 증가한 96억 달러입니다.매출액보다 13% 증가할 수 있습니다.순이익은 전년 동기 대비 81.4% 증가한 15억5천만 달러였다.총이익률은 2.9% 포인트 증가한 58.3% 입니다.영업이익률은 5.8%포인트 증가한 22.2%를 기록했다.
2022년 4월, 지난 3년간의 성장세와 이미 정한 영업수입목표를 앞당겨 실현한데 근거하여 lululemon은"Power of Three × 2 성장계획"을 선포하고 업무를 2021년 62억 5000만딸라의 순수입에서 2026년까지 125억딸라로 2배로 증가할것을 요구했다.실적 발표에 따르면, 이 계획의 관건은 제품 혁신, 소비자 체험과 시장 확장이며, 구체적인 성장 전략에는 남성복과 전자상거래 매출이 두 배, 국제 시장 매출이 네 배 증가하는 것이 포함된다.
북미 시장 실적과 연간 지침이 예상보다 낮아 주가가 폭락해 남성복과 신발 시장을 확장할 계획이다
lululemon의 사업은 전 세계 25개국 이상에 걸쳐 있으며, 주로 미국, 중국, 아시아 태평양 지역 (APAC) 및 유럽과 중동 (EMEA) 으로 나뉜 것으로 알려졌다.
그중 미국시장은 큰 몫으로서 영업수입이 차지하는 비률은 80% 좌우이다.4분기 미국 시장의 매출은 9% 증가했지만 지난해 같은 기간에는 29% 증가해 성장률이 눈에 띄게 둔화됐다.
Calvin McDonald CEO는 전화 회의에서 미국 소비자 행동이 최근 변화했으며 전체 산업이 마찬가지이며 lululemon은 올해 본토 시장의 출발이 느린 상황에 대처하고 있다고 지적했다."우리는 지속적인 성장을 위해 투자할 계속 공격 할 기회라고 생각한다.미국 밖에서도 우리의 사업은 여전히 강하다"고 말했다.
룰루레몬은 이번에 새로운 실적 가이던스도 발표했다.2024 회계연도의 1분기 순매출은 21억 7500만 달러에서 22억 달러로 약 9~10% 증가해 시장 예상을 밑돌 것으로 예상된다.이 분기의 주당 상각 수익은 시장 예상보다 낮은 2.35달러에서 2.4달러 사이로 예상된다.2024 회계연도에 대해 lululemon은 순매출이 107억 달러에서 108억 달러로 약 11~12% 증가하여 시장 예상을 밑돌 것으로 예상하며, 이번 회계연도의 주당 상각 수익은 14달러에서 14.20달러로 시장 예상을 밑돌 것으로 예상된다.
북미 시장의 판매 부진과 연간 예상보다 낮은 실적 전망으로 인해 lululemon의 22일 주가는 16% 가까이 폭락한 403.19달러로 2020년 3월 이후 가장 큰 폭으로 떨어졌다.
프리미엄 여성 요가 바지로 출발해 업계 리더가 된 룰루레몬은 지난해 더욱 치열한 경쟁을 맞았다.미국 요가복 브랜드 알로요가와 부오리 등 신규 진입자들이 시장 점유율을 계속 잠식하고 있고, 룰루레몬도 붐비는 코스에서 다른 길을 개척해야 한다는 점을 깨닫고 신발 품목을 확장하고 남성복 사업을 발전시킬 계획이다.
기존 업무를 보면 2024 회계연도에 lululemon 여성복 시리즈가 순수입의 6할을 넘었고, 남성복 시리즈가 순수입의 2할을 넘었으며, 기타 제품의 순수입이 13% 를 차지했다.여성복 제품군의 순수익은 17%, 남성복 제품군의 순수익은 15%, 기타 카테고리의 순수익은 36% 증가했다.
차이보는 종합적인 남성복 계열 업무는 회사의 전략적 성장 계획의 핵심 포인트 중 하나이며, 회사는 끊임없이 혁신하고 소비자를 위해 신제품을 출시하고 있다고 지적했다.새로운 카테고리 도입 및 부품 확대 포함
Calvin McDonald는 재무 보고 전화 회의에서 제품 혁신이 2024 년 lululemon의 중점 분야 중 하나가 될 것이라고 언급하기도 했다.
중국 대륙 시장의 작년 순매출은 전년 대비 거의 70% 증가했으며, 새 회계연도에 새로 문을 여는 점포는 이 시장에 집중될 것이다
중산층의 표준으로 불리는 lululemon은 여전히 중국 시장에서 미친 듯이 확장되고 있다.
비록 실적이 큰 북아메리카시장의 영업수입증속이 둔화되였지만 높은 자릿수로 성장한 중국시장 및 나머지 국제시장은 지속적으로 힘을 다해 확장되고있으며 업적이 차지하는 비률이 끊임없이 제고되고있다.
재무제보에 따르면 lululemon은 2014년 중국 대륙에 진출해 최근 몇 년간 수입이 눈에 띄게 향상돼 지난해 순수익 비중이 종전 7% 에서 10% 로 높아졌다.
구체적으로 보면 4분기 중국 본토 업무 순매출은 전년 동기 대비 78%, 매출은 전년 동기 대비 56% 증가했습니다.2023 회계연도 중국 대륙 시장의 순매출은 전년 동기 대비 67% 증가해 전년 동기 대비 39% 증가했다.
시장별 매출 상황
시장별 매출액 현황
중국 실적의 급등에 대해 실적 보고서는 주로 2022년 이후 회사의 자영 매장 개설이나 대폭적인 확장, 매장 순수입 증가 때문이라고 지적했다.
가게를 열고, 남자 신발을 팔고, 요가 바지의 거두들이'남성 중산'의 지갑을 노리고 있다.
올해 1월 초, lululemon 중국 최초의 남성복 독립매장이 베이징에서 문을 열었으며, 아시아 태평양 지역 최초의 남성복 독립매장이기도 하다.올해 2월 룰루레몬은 첫 남성 신발 컬렉션을 공식 출시한다고 밝혔다.
차이보는 lululemon이 중국 본토에서 사업을 계속 확대하고 브랜드 인지도를 구축함에 따라 이 시장의 순수입은 계속 성장할 것이며 전체 국제 순수익의 성장을 추진할 것이라고 믿는다며"우리는 중국 본토에 계속 투자할 계획이며, 회사가 2024년에 개설하는 대부분의 신규 점포는 중국 본토 시장에 집중될 것으로 예상된다"고 소개했다."
2023 차이년말까지 lululemon은 56개의 자영점을 새로 개설하여 711개로 늘어났고 중국대륙에 있는 점포수는 127개로 늘어났으며 전 세계 절반에 가까운 새 점포가 모두 중국대륙에 문을 열었다.
작년 매장 상황
lululemon CEO Calvin McDonald는 재무 보고 전화 회의에서 중국 본토 시장의 강력한 성과를 현지화 된 브랜드 전략 및 지속적이고 안정적인 매장 확장 속도 덕분으로 돌리며"우리 팀은 이 추세를 계속 유지할 것입니다.미래의 기회에 대해 우리는 매우 낙관적이며 기대를 걸고 있다"고 말했다.
주의해야 할 점은 구매와 제조면에서 재보는 lululemon은 그 어떤 제조시설도 소유하거나 경영하지 않고 수량이 제한된 공급업체에 의거하여 제품에 원단과 생산을 제공하였으며 그와 장기적인 관계를 맺었다고 지적하였다.lululemon도 실적 발표에서 국제 공급업체에 의존하기 때문에 공급망의 어떤 중대한 중단도 제품 구매 또는 유통 능력을 손상시킬 수 있다고 지적했다.