"오래된 빚쟁이"로 불리는 전설적인 투자자 빌 그로스 (Bill Gross) 는 최근 X (전 트위터) 에서 미국 경기 침체가 4분기에 닥칠 것이라고 밝혔다.그는 투자자들에게 수익률 곡선, 담보가 있는 콜금리 (SOFR) 와 연계된 선물과 주식 차익에 투자할 것을 제안했다.
"지역 은행들이 어려움을 겪고 있는 것과 최근 자동차 대출 디폴트율이 장기간 사상 최고치로 치솟은 것은 미국 경제가 현저하게 둔화되고 쇠퇴가 4분기에 도래할 것임을 보여준다"고 그는 썼다.
피치 레이팅스 (Fitch Ratings) 는 앞서 9 월에 서브프라임 차입자의 6.11% 가 60 일 이내에 자동차 대출을 연체했다고 보고했으며 자동차 회수율도 크게 상승했다.
퍼시픽인베스트먼트매니지먼트(PIMCO) 재직 시절 그로스는 세계 최대 규모의 공모펀드 운용을 도와'빚왕'이라는 미명을 얻었다.그로스는 핌코를 떠난 뒤 준리 헨더슨 그룹으로 이직했다. 그러나 그곳에서 그로스는 경력의'워털루'를 겪었다. 그가 관리하는 준리 헨더슨 글로벌 무제한 채권 펀드의 실적은 참담했다.2019년 3월, 그로스는 퇴직을 선포했지만 지금까지도 금융시장에 지속적으로 관심을 돌리고있으며 늘 시장에 대한 자신의 최신 견해를 발표하고있다.
그로스는 현재 배경에서의 투자 제안에 대해 올해 큰 폭으로 하락한 지역 은행주에 투자하는 것을"진지하게 고려하고 있다"고 말했다.지역적 은행주를 추적하는 거래소 거래펀드 SPDR S&P Regional Banking ETF(KRE)는 올해 들어 지금까지 30% 이상 하락했다.
이밖에 그로스는 또 일부 인수합병과 차익거래에 대해서도 언급했다.그는 또 투자자들에게 미국 국채 수익률 곡선이 계속 가파르게 변해 1년여 만에 처음으로 수익률 곡선이 마이너스 지역을 돌파할 것으로 전망했다.장기수익률이 상승한후 단기수익률을 따라잡는데 접근하여 월요일 10년물 미국채무수익률과 2년물 미국채무수익률의 차이는 30개 기점이내이다.
다우존스 마켓 데이터(Dow Jones Market Data)에 따르면 10년 만기 미국채 수익률은 2년 만기 미국채 수익률을 327일 연속 밑돌았으며, 1980년 5월 1일에 끝난 444거래일 이후 가장 오래 지속됐다.
그로스는 금리 선물을 통해 수익률 곡선이 가파르게 변하는 데 베팅하고 있다고 말했다.그는 경기 둔화로 투자자들이 연준의 금리 인하 시기에 대한 기대를 조정하도록 강요함에 따라 수익률 곡선이 올해 말까지 다시 플러스권에 진입할 것으로 전망했다.
"'고금리를 더 오래 유지하는 것'은'어제의 주문'이 되었다."라고 그가 말했다.