英偉達氏は水曜日の米株式市場後に最新の財報を発表する予定で、市場の注目はここに集まっているようだ。しかし、JPモルガン・チェースは最新報告書で、チップ市場の好転に際して利益を求める投資家にとって、アスマなど欧州の半導体機器メーカー3社が最も強力な見通しを提供していると明らかにした。
これら3つの半導体デバイスメーカーは、スイスのVAT Group、オランダのASML Holding、ASM Internationalである。
Sandeep DeshpandeをはじめとするJPモルガン・チェースのアナリストは、マイクロチップ市場の低迷は現在改善の兆しを見せているが、市場の一部である自動車や工業部門にチップを供給する分野を含め、その改善速度は他の部分より遅いと説明している。
一方、ストレージチップ市場は強力な回復のシグナルを放出しており、月曜日に発表された顧客報告書では、現在コンピュータストレージに使用されているマイクロチップの在庫レベルは平均季節レベルを下回っていると述べています。
Deshpande氏と彼のチームは、そのため、自動車や工業分野で最も開放性が低く、ストレージチップ市場で最も開放性が大きい欧州の半導体会社は、短期的に最大の収益を得ることになると述べた。
スイスのVAT Groupはチップ製造用の真空バルブを生産し、オランダのアスマとASM Internationalは半導体製造用のフォトリソグラフィ機を生産している。この12カ月間、欧州3社の株価はいずれも大幅に上昇した。VATは51%、アスマは43%、ASM Internationalは81%上昇した。
注目すべきは、この3つの欧州企業はスマートフォンやパソコンなどの電子製品の製造に使用される先進的なマイクロチップの製造に専念していることだ。JPモルガン・チェースから見れば、これはそれらを有利な地位に置き、いかなる回復からも利益を得ることができる。
一方、小摩アナリストは、市場が依然として課題に満ちているため、自動車や科学技術業界で最も開放的な企業（ドイツのブリティッシュ・テクノロジーズやスイスの伊仏半導体を含む）の株価は非常に安いにもかかわらず、低迷し続けるだろうと警告した。
Deshpande氏とそのチームは、現在の自動車と工業部門で使用されているチップ在庫レベルは2023年第4四半期の3年間の季節平均レベルより38.7%高く、2023年第3四半期の31.1%より悪化していると指摘した。
対照的に、メモリチップの在庫水準は2023年最後の3カ月で顕著に改善され、第3四半期の季節平均を上回った19%から昨年第4四半期末の通常の季節水準を下回った1.7%に下がった。
世界最大のチップ設計会社である英偉達は水曜日の米株式市場後に四半期業績を発表し、投資家は人工知能（AI）がもたらす可能性のある繁栄に興奮している間に、世界のチップ市場の健康状態に関する重要な手がかりを探し続けると予想されている。