米株の年明け以来の堅調な上昇に伴い、スタンダード500指数は高値を更新し続け、ウォール街の米株の今年のパフォーマンスに対する期待も高まっている。
米東時間の先週金曜日、ゴールドマン・サックスは最新報告書で、スタンダード500指数の2024年の目標価格を5200ポイントに引き上げた。
ゴールドマンサックスがスタンダード500の目標価格を引き上げたのは、過去3カ月で2度目。一方、バンク・オブ・アメリカなど他のウォール街投資銀行はこれまで、米株の目標ポイントを引き上げる可能性も示唆してきた。
企業の利益が増加したり、米株が上昇したりする
米東時間の先週金曜日、ゴールドマン・サックスアナリストのデイビッド・コスティン（David Kostin）氏はスタンダード500指数の年末目標を昨年中旬の5100ポイントから5200ポイントに上昇させ、上昇幅は約2%だった。先週金曜日の終値5005.7ポイントに比べて、3.9%の上昇余地に相当する。
ゴールドマンサックスは昨年11月中旬、スタンダード500指数2024年末の目印価格を4700ポイントに設定していた。しかし、ゴールドマンサックスは昨年12月に5100ポイントに引き上げた。わずか2カ月後、ゴールドマンサックスは先週、スタンダード500指数の予想を2回目に上方修正した。
今回の引き上げ後、ゴールドマン・サックスのスタンダード500指数の今年の目標価格は、ウォール街で最も高い価格帯の1つになると予想されており、ゴールドマン・サックスもウォール街の多頭の仲間入りをしたことを意味している。これまで、Fundstrat Global Advisorsを含むトム・リーとオッペンハイマー資産管理会社のチーフ・ストラテジストであるジョン・ストルツファース（John Stoltzfus）は、同様の年末展望を与えてきた。
コスティンが率いるチームは顧客に送った報告書で、「（企業の）利益予想の上方修正が今回の修正の主な原因だ」と述べた。
ゴールドマンサックスのストラテジストはまた、米株の今年と来年の1株当たり利益予想を237ドルと250ドルから241ドルと256ドルに引き上げた。対照的に、ウォール街のストラテジストの対米株の今年の1株当たり利益予測の中央値は235ドルだった。
ゴールドマン・サックスの予想は、ゴールドマン・サックスの情報技術と通信サービス分野に対する「より強力な経済成長とより高い利益」への期待も反映している。米株の現在のいわゆる「ビッグスリー」では、アップル、マイクロソフト、英偉達社、Alphabet社、Metaプラットフォーム社の5社が情報技術と通信サービスの分野にある。
同社のストラテジストは、スタンダード500指数の推定倍数は現在のレベルの上下、つまり20倍の市場収益率を維持すると予想している。この背景には、「利益の伸びが今年の米株高を持続させる主な原動力となっている」という。
他の同業者も楽観的だ
今年初めから現在まで、スタンダード500指数は累計4.9%上昇しており、主にFRBの金融政策の緩和予想と人工知能の楽観的な感情による科学技術株の引き上げに後押しされている。データによると、ウォール街の平均予測スタンダード500指数の株式会社500社の今年の利益は前年同期比8.8%増加する見通しだ。
ゴールドマンサックスのほか、米銀行などウォール街の投資家も、市場投資家の楽観的な気持ちに加えて、年末目標を引き上げる余地があることを示唆している。
「S＆P 500指数が最近直面している最大のリスクは上昇リスクだ」とバンク・アメリカ戦略士のサヴィタ・サブラマニア（Savita Subramanian）氏は今月初め、「短期的には5000ポイントの目標は低すぎるかもしれない」と述べた。
ウォール街の有名な空の番人であるモルガン・スタンレーのマイケル・ウィルソン（Michael Wilson）でさえ、米国株式市場の上昇は、これまで上昇を主導してきた科学技術大手から、それほど人気のない分野に拡大すると予想している。しかし、彼のスタンダード500指数に対する2024年の目標は依然として4500ポイントで、これは先週金曜日の終値より約10%下落したことを意味している。