'주식의 신'버핏의'투자 작업'이 신선하게 나왔다.미국 동부시간으로 2월 14일, 버핏 산하의 버크셔해서웨이는 미국증권감독관리위원회 (SEC) 에 13F표를 공개했는데 지난해 12월말까지 버크셔의 미국주식보유총규모는 약 3470억딸라로서 지난해 3분기말의 3130억딸라에 비해 약 340억딸라가 증가되였다.
버크셔의 보유 규모 상승은 지난해 4분기 미국 주식 대세의 회복과 밀접한 관련이 있다. 지난해 4분기 나지는 13.56%, S & P500지수는 11.24%, 다우지수는 12.48%, 버크셔의 1위 중창주인 애플은 12.60% 올랐다. 그러나 올해 1분기 애플은 4% 이상 하락해 미국 주식 대세에 패했다.
전체적으로 볼 때, 작년 4분기에 버핏은 모두 3개의 주식을 늘렸고, 3개의 주식을 줄였으며, 동시에 4개의 주식을 정리했으며, 공개적인 신진 주식은 없었다.이"투자 작업"의 배후에는 어떤"현기"가 숨어 있습니까?
사과를 감액하는 것은 어떤 것입니까?
작년 4분기의 많은 투자 움직임 중 버크셔의'마음 좋은'애플 1000만주 감소가 주목을 받았다. 기간 평균 주가로 따지면 약 18억2200만달러 (약 131억원) 의 감소로 애플에 대한 지분율은 5.9% 로 낮아졌다.2월 14일 장 이후 애플은 0.55% 하락했다.
많은 분석가들은 버크셔가 보유한 애플 주식이 포트폴리오에서 이미 너무 큰 몫을 차지하고 있다고 생각한다.앞서 애플 주가는 기술주의 순풍에 따라 상승해 버크셔가 다음 성장 기회를 발굴해야 했다.
최근 애플 주가는 다른 대형 기술 회사들의 발걸음을 따라가지 못해'주식왕'의 자리를 잃고 마이크로소프트에 자리를 내줬다.애플은 또 일련의 도전에 직면해 있다. 앱스토어는 규제 심사, 중국 시장 판매 감소, 투자자들은 성장 전망을 우려하고 있다. 일부 기관은 애플 등급을 하향 조정했다.
그러나 애플은 여전히 버크셔의 제1대 중창주로서 9억600만주의 애플주식가치는 약 1740억딸라로 50.19% 를 차지하고있어 단시일내에 버크셔는 여전히 애플을 대체할 대상을 찾기 어렵다.애플 주식에 대한 버핏의 사랑은 말로 표현할 수 있다.작년 주주총회에서 버핏은 애플은 매우 좋은 사업을 가지고 있으며 이익률이 높고 사용자 충성도가 높으며 소비자와 밀접한 관계를 맺고 있다고 말했다."2년 전 버크셔가 세금 때문에 애플 주식을 조금 판 적이 있는데, 이 결정은 어리석은 것이다.우리는 좋은 기업을 갖고 싶고, 우리도 충분한 유동성을 갖고 싶다"고 말했다.
버크셔는 애플 지분을 줄이는 동시에 파라마운트 글로벌 (Paramount Global) 과 HP의 지분을 각각 32% 와 77% 줄였고, HP는 약 8000만 주를 대폭 감액해 버크셔 10대 중창주에서 떨어졌다.2022년 봄, 버크셔가 처음으로 HP 주식을 구입했을 때, 그 주가는 30달러 정도였고, 2월 14일 종가는 28.58달러였다. 버핏은 작년 3분기 이후 여러 차례 감자 행위로 이미 약간의 손실을 보았다.
버크셔도 일부 창고 추가 조작을 진행하여 작년 4분기에 셰브론 주식 1580만 주를 증자하였고, 총 투자는 1억 2600만 주로 증가하여 가치가 190억 달러에 육박하여 다섯 번째로 큰 중창주가 되어 이전 몇 분기 동안 셰브론에 대한 일련의 감소를 반전시켰다.버크셔는 또 서방석유 1958만 6600주를 증자해 보유시가가 145억 달러를 넘어 6위를 차지했다.
또한 버크셔는 지난 분기에 가구 건설업체 DR Horton, 보험회사 Globe Life, 보험 및 투자회사 Markel, 브라질 신용카드 처리회사 StoneCo의 주식을 정리했다.
큰 바둑 한 판?
지난해 4분기 버크셔가 애플을 크게 줄였지만 10대 중창주는 큰 변화가 없었다.작년 4분기에도 버핏은 여전히 온건한 투자 스타일을 이어갔는데, 10대 중창주가 92.92% 를 차지했는데, 대부분 여전히 오래된 얼굴이다. 각각 애플, 뱅크오브아메리카, 아메리칸익스프레스, 코카콜라, 셰브론, 서방석유, 카프헨스, 무디스, 다비타 보건, 화기이다.
그러나 일련의 징후로 볼 때 버핏은 큰 바둑을 준비하고 있을 것이다.버크셔는 2분기 연속 SEC의 허가를 받아 이 중 하나 이상의 지분을 당분간 비밀로 해 투자자들로 하여금 버핏이 중대한 신규 투자를 하고 있을 것으로 추측하게 했다.
지난해 11월 발표된 지난해 3분기 10Q 문건에 따르면 버크셔는 비밀투자가 은행, 금융회사 또는 보험회사와 관련될 수 있음을 시사했고 버크셔는 최근 12억 달러를 들여 금융주를 구입했지만 이 돈의 구체적인 행방은 아직 밝히지 않았다.
버크셔가 대규모 투자를 할 때 SEC에 비밀유지 신청을 하고 매입을 완료하기 전에 다른 투자자들이 몰려들어 매입하는 것을 원하지 않는다. 이런 비밀유지 요청은 버크셔로서는 상대적으로 드물다. 마지막으로 2020년에 셰브론과 윌리슨을 구입했을 때였다.
최근 몇 년 동안 버핏은 거액 거래 기회를 거의 보지 못했고, 버크셔의 현금 총액도 점점 높아지고 있다.2023년 9월 말 현재 버크셔의 현금 총액은 1572억 달러로 사상 최고치를 기록해 2021년 3분기에 기록한 1492억 달러 고지를 넘어섰다.버크셔의 장부에 여전히 1000억 달러 이상의 현금이 엎드려 있다는 점을 감안할 때 버핏이 이 상당한'여유 식량'을 어떻게 잘 활용하느냐도 절실히 직면해야 할 문제가 되고 있다.