칩 회사는 이미 월가의 총아로 손색이 없다.이번 주 AMD와 Arm은 강력한 실적 발표 후 주가가 급등했다.엔비디아 재무제보는 아직 발표되지 않았지만 시가총액은 아마존에 거의 육박하고 있다.
Arm 현지시간으로 2월 8일 미국주가 파장할 때 주가는 48% 폭등하여 시가가 1160억딸라를 초과했으며 예상시장수익률은 90배에 접근하여 엔비디아의 두배가 넘었다.엔비디아와 AMD의 수익률은 각각 33배와 46배이다.
현재 소프트뱅크는 Arm의 발행된 주식의 약 90% 를 보유하고 있는데, 이는 이 회사가 보유한 Arm 주식의 가치가 하루 만에 340억 달러 이상 증가했다는 것을 의미한다.
Arm 실적 발표에 따르면 3분기 매출은 8억 2400만 달러로 전년 동기 대비 14% 증가했고 순이익은 8700만 달러였다.Arm은 4분기 매출이 8억 5천만~9억 달러에 이를 것으로 전망했다.이 회사는 인공지능 수요 때문에 새로운 시장을 개척하고 있으며 주요 스마트폰 사업이 부진에서 회복되고 있다고 밝혔다.
Arm의 주요 비즈니스 모델은 기술 라이선스 라이선스이며, 회사 실적 발표에 따르면 특허 라이선스 수입은 강하게 증가하여 Arm의 라이선스 매출은 18% 증가한 3억 5400만 달러입니다.로열티 수입은 11%에서 4억7천만 달러로 증가했다.그중 Arm의 최신 지령집 9세대 핵심칩구조 Arm v9 특허권비용의 기여가 두드러져 이 회사의 특허권사용료의 15% 를 차지한다.
애플에서 마이크로소프트, 아마존에 이르기까지 Arm의 고객은 거의 모든 기술 산업을 포괄한다.이 회사는 투자자 서한에서"Arm은 클라우드 서버와 자동차 등 성장 시장에서 시장 점유율을 계속 확보했으며 이는 새로운 로열티 증가를 추진했다"고 밝혔다.
현재로서는 AI 칩이 Arm의 주요 사업이 아니다.Arm은 일부 AI 칩 개발을 진행했지만, 그 기술은 주로 CPU를 중심으로 하는데, 이는 엔비디아와 AMD가 GPU를 중심으로 AI 칩을 개발하는 것과 다르다.
그러나 Arm은 재무 보고 전화 회의에서 기술과 GPU의 시너지 효과를 강조했다.Arm의 CEO Rene Hass는 애널리스트와의 전화 회의에서 엔비디아의 Grace Hopper 200 칩을 언급했다.그는 이 칩이 엔비디아의 H100 칩과 Arm Neoverse 설계 아키텍처를 적용한 CPU를 결합했다고 말했다.
Arm의 현재 분기 매출 예측에 따르면이 회사의 연간 성장률은 약 38% 입니다.이에 비해 애널리스트들은 엔비디아의 이번 분기와 다음 분기 성장률이 200% 크게 늘어날 것으로 전망했다.AMD의 성장률은 더 느려 올해 하반기까지 한 자릿수를 유지할 것으로 보인다.
소프트뱅크는 Arm 주가 급등의 가장 큰 수혜자이다.이 회사는 400억 달러에 Arm을 엔비디아에 매각하려 했지만 거래가 막혔다.현재 Arm은 상장 후 시가가 천억 달러를 돌파했으며, 소프트뱅크 산하의 가장 중요한 자산이 되었다.
소프트뱅크는 목요일에 비전 펀드가 최근 한 분기에 40억 달러의 수익을 올렸다고 밝혔다.이 회사의 최고 재무 책임자 인 Yoshimitsu Goto는 또한 Arm이 세계 인공 지능 발전의 가장 큰 기여자라고 말하면서 소프트뱅크의 포트폴리오를"인공 지능 중심의 포트폴리오"라고 불렀다.