2大ファストフードチェーン大手が2023年の成績表を相次いで発表した。
マクドナルド（NYSE：MCD）と百勝中国控股有限公司（百勝中国、09987.HK、NYSE：YUMC）はこのほど、2023年第4四半期と通期の財務報告書を相次いで発表した。2023年、マクドナルドは前年同期比10%増の254億9400万ドルの売上高を記録した。純利益は前年同期比37%増の84.69億ドルだった。第4四半期、マクドナルドは売上高64.06億ドル、純利益20.39億ドルを記録した。
マクドナルドの売上高
ケンタッキーフライドチキンとピザハットの大陸部事業者百勝中国の2023年の売上高は前年同期比15%増の109億7800万ドル、純利益は8億2700万ドルで、前年同期比87%増加した。第4四半期、百勝中国の売上高は前年同期比19%増の24億9300万ドル、純利益は9700万ドルで、前年同期比81%増加した。一方、百勝中国の経営利益は76%から11億ドル、コア経営利益は79%増加し、レストランの利益率は16.35%に増加し、デジタル受注収入は92億ドルを超え、会社のレストラン収入の約89%を占めた。
百勝中国売上高表
マクドナルドは中国地域の詳細なデータを公表していないが、マクドナルドも百勝中国も、中国の消費者がより理性的になり、価格に敏感になっていることを認識している。彼らの2024年計画では、中国での出店を加速させ、より多くの人々をカバーすることが業績成長の原動力となっている。財報電話会で、マクドナルドのクリス・Kempczinski CEOは、2028年末までに中国市場で店舗数が10000店に達することを期待していると重ねて表明した。百勝中国の屈翠容CEOは、2026年までに中国地区の店舗数を20000店に拡大したいと述べた。
店舗拡張による業績後押し
チェーン業界の重要な業績指標として、同店の売上高はチェーン企業の業績動向を測定する重要な参考となる。
同店の売上高を見ると、2023年第4四半期、マクドナルドの世界の同店の売上高は3.4%増加し、すべての細分化市場の同店の売上高はプラスだった。このうち、米国市場は4.3%上昇し、国際運営市場は4.4%増加し、中東戦争の影響を受け、国際開発許可市場の成長は0.7%にとどまった。2023年第4四半期のマクドナルドの売上高は依然としてプラス成長を実現したが、2022年第4四半期のすべての細分化市場の10%以上の伸び率に比べて、明らかに減速している。
通期のパフォーマンスは第4四半期よりやや優れている。2023年通年、マクドナルドの世界の同店売上高は9.0%増加し、すべての細分化市場の同店売上高は好調だった。そのうち、米国市場は8.7%上昇し、国際運営市場は9.2%増加し、国際開発許可市場は9.4%増加した。依然として2022年の10.9%の年間成長率を下回っている。地域別に見ると、北米市場の年間同店売上高の伸び率は2022年の5.9%から2023年の8.7%に増加したほか、2つの市場の同店売上高の伸び率はいずれも低下した。
同店の売上高
百勝中国の2023年の同店売上高は4%増加し、2022年同期の-4%を上回った。2023年通年は7%で、2022年同期の-7%を上回っている。
このデータだけを見ると、両社は異なる傾向を示しているようだが、2023年にはマクドナルドも百勝中国も、これまで以上のスピードで中国で狂ったように出店している。データによると、マクドナルドは2023年に世界で店舗数を1547店純増し、そのうち925店が中国に位置し、総数の59.8%を占め、中国市場が位置する国際フランチャイズ市場の純出店総数の7割近くを占めている。百勝中国も同様に狂っており、第4四半期の純増542社、年間の純増1697社の増加幅で歴史的な記録を記録した。
店舗の増加に伴い、両社の売上高も増加している。百勝中国は財報の中で、固定為替レートで計算すると、2023年の会社のシステム売上高は前年同期比21%増加し、主に9%の純新規店舗の貢献、7%の同店売上高の増加、2022年の低基数のおかげだと指摘した。
将来について、屈翠容氏は「将来を展望すると、私たちは中国市場の広大な成長チャンスを非常によく見ている。現在、私たちは中国の人口の3分の1にしかサービスしていないが、私たちの雄心は2026年までに中国の半分の人口にサービスすることだ」と述べた。
マクドナルドは中国市場の具体的なデータを公表していないが、クリス・Kempczinski氏は財報電話会で、中国市場の力強い成長を見て、マクドナルドの中国地域の業績に満足していると述べた。2024年には、マクドナルドが中国地区に1000店舗をオープンし、低ライン都市への事業拡大に努める。マクドナルドは2024年、同社の純新規レストランが1600店を超えると予想しており、固定為替レートで計算すると、レストラン単位の純拡張は2024年の全システム販売の伸びに2%近く貢献すると予想している。
Chris Kempczinski氏はまた、マクドナルドの中国本土、香港、マカオの戦略協力会社でケリー氏が保有する少数株式をマクドナルドがグローバルに買収することに言及した。マクドナルドは今年1月末に関連株式の買収を完了し、マクドナルドの中国に対する世界の持ち株比率は20%から48%に増加した。「私たちは依然として中国の将来性に楽観的であり、これも私たちがこの地域の持ち株を増やす理由です」とクリス・Kempczinski氏は述べた。「消費者の富である中国経済の成長に伴い、私たちは引き続きこの市場で良好な業績を見て、私たちはこの市場でマクドナルドのない多くの場所に発展し、浸透する機会があります」。
沈下して増量市場を探す
過去1年間、マクドナルドや百勝中国だけでなく、国内の飲食業界でも出店が加速している。暗号化と沈下は飲食業界の成長率と競争力を維持するキーワードとなっている。
中国市場の現在の環境について、Chris Kempczinski氏は、「現在、中国の消費者の自信は圧力に直面しており、市場全体の販促がより頻繁になっている。マクドナルドは自社ブランドの競争力を維持するための措置が必要だ」と述べた。沈下については直接言及していないが、米国市場のターゲット消費者層については、将来の戦場は低所得消費者を中心に行われると述べた。「消費者の負担能力にもっと注目し、絶対価格と見なしていきたい」とクリス・Kempczinski氏は、「将来的には絶対価格の低いものが発売されるかもしれない」と述べた。
百勝中国の2023年財報を見ると、2023年の百勝中国の同店売上高は7%増加したが、同時に取引量は12%増加した。これについて、屈翠容氏は、ここ数年、百勝中国は客単価を一定のレベルに維持してきたと述べた。2019年の客単価は37元、2020年は40元、その後2年間はそれぞれ39元と42元、2023年は41元だった。「客単価を比較的安定させるのは、ずっと私たちの戦略です」
同時に、百勝中国は沈下を加速させている。データによると、2023年末現在、百勝中国の店舗数は14644店に達した。このうち、ケンタッキーフライドチキンの店舗数は10296店、ピザハットの店舗数は3312店となった。屈翠容氏によると、現在、百勝中国は中国の2000都市で事業を展開しており、半分以上の新規店舗は低線都市に配置され、同地域の長期的な消費アップグレードによる需要を満たしている。
屈翠容氏によると、低線都市の客単価は一二線都市とあまり差がなく、低線都市の店舗収益が高いのは主に家賃や人件費などの開店コストのおかげだという。しかし、彼女は同時に、入門価格関連のポートフォリオ製品市場は巨大で、サービス不足の細分化市場であると述べた。
2023年第3四半期の財務報告では、百勝中国は、同社がより広範な顧客層を誘致するために価格範囲を拡大していることに言及した。例えば、ピザハットでは、50元未満のピザをより多く提供することで、ピザという細分化された市場を占領している。ケンタッキーでは、牛肉ハンバーガーなどの製品から19.9元の3品セットまで、さまざまなお客様の好みを満たすことができます。
製品ポートフォリオ価格のさらなる下見に伴い、百勝中国にとって、客数の増加は特に重要になっている。客流の圧力の下で、百勝中国はより販売促進活動や製品を発売すると同時に、配送料もさらに下がる可能性がある。屈翠容氏は、市場で知られているレベルとより一致するように、配送料金の調整を続けていくと述べた。「これは、特に客単価の小さい細分化された市場と価格に敏感な人々に、トラフィックの増加をもたらします」