미국의 상업지 산업은 2008년 이후 가장 큰 붕괴 위험에 직면해 있으며 이는 미국 은행에 1600억 달러에 달하는 손실을 가져올 수 있다.
이것은 남부 캘리포니아 대학, 컬럼비아 대학, 스탠포드 대학 및 노스 웨스턴 대학의 연구자들이 상업용 부동산 산업과 미국 은행 시스템에 대한 장기 높은 금리의 영향을 평가한 새로운 작업 논문에서 얻은 결론입니다.
이 논문은 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 가 인플레이션을 억제하기 위해 취한 급진적인 금리 인상 행동을 연구하기 위해 이전에 개발한 틀을 사용했으며, 이번 금리 인상 주기는 주식, 채권, 상업용 부동산 등 자산을 낮춘 것으로 알려졌다.
이 보고서는 상업용 부동산 대출의 10~20% 가 디폴트 (금융 위기 기간 디폴트 전망치의 하단) 를 기록할 경우 미국의 은행들이 약 1600억 달러의 손실을 입을 수 있다는 결과를 내놓았다.
"이 증거는 금리가 계속 상승하고 부동산 가치가 회복되지 않으면 디폴트율이 대침체 기간과 비슷하거나 심지어 더 높은 수준에 이를 수 있음을 보여준다"고 연구원들은 썼다.
실제로 다른 전문가들도 상업용 부동산 분야의 골칫거리에 대해 경고하고 있다. 이 업계의 약 1조 5000억 달러의 부채가 향후 몇 년 동안 만기가 도래하기 때문이다.그리고 추가 손실 전망은 올해 초 발생한 실리콘 밸리 은행 (SVB) 폭뢰 사건과 비슷한 또 다른 은행 인플레이션에 대한 우려를 불러일으켰다.
이 업무보고에서 연구원들은 무보험예금자의 절반이 계좌를 비운다는 가정하에 상업부동산과 관련된 손실이 31~67개 규모가 비교적 작은 지역성은행의 파산을 초래할수 있다고 예측했다.또 340개 은행은 금리 상승으로 적자를 볼 수 있다.
"만약 이런 상업용 부동산 대출 문제가 금리가 낮은 2022년 초에 나타난다면, 우리가 가장 비관적인 상황에서도 한 은행도 도산하지 않을 것이다.그러나 우리의 연구에 따르면 미국 연방준비제도 (Fed · 연준) 의 급진적인 금리 인상 이후 은행 자산 가치의 대폭적인 하락은 은행의 부실 신용 사태를 막을 수 있는 능력을 심각하게 약화시켰다.이런 개방은 은행이 중대한 상환 능력 위험에 더 쉽게 영향을 받을 수 있다"고 이 보고서는 덧붙였다.
투자자들은 그동안 미국 은행 시스템의 안정성에 관심을 기울여 왔다.지난 8월 평가사 무디스 (Moodys) 는 미국 10개 중대형 은행의 신용등급을 하향 조정하고 은행 자산 위험 상승으로 또 다른 은행들을 심사 명단에 올렸다.